Oбобщение
- Инвеститорът влезе в дял в Constellation
DAG Енергия.
- Той добави към позицията на Кол.
- Тепър намали притежанията си в Micron, Occidental и PG&E.
Ръководител на Appaloosa Management Дейвид Тепър (Trades, Портфолио) разкри своя капиталов портфейл за второто тримесечие по-рано тази седмица.
Известен като специалист по проблемни дългове, документи показват, че фирмата на милиардера гуру се фокусира върху инвестиране в акции и дългове на затруднени компании, обменни варанти, опции, фючърсни облигации и боклуци. През 2019 г. Тепър превърна своя хедж фонд в семеен офис в резултат на това, че стана собственик на футболния отбор Каролина Пантърс от NFL.
Въз основа на тези съображения, документът 13F за трите месеца, приключили на 30 юни, показва, че Tepper е влязъл в осем нови позиции, разпродал е 12 акции и е добавил или съкратил редица други съществуващи инвестиции. Забележителните сделки за периода включват нов дял в Constellation Energy Corp. (СИР, Финансов), тласък на Kohl's Corp. (KSS, Финансов) задържане и намалени залози на Micron Technology Inc. (MU, Финансов), Occidental Petroleum
Инвеститорите трябва да са наясно, че 13F декларациите не дават пълна картина на притежанията на фирмата, тъй като отчетите включват само нейните позиции в американски акции и американски депозитарни разписки, но те все пак могат да предоставят ценна информация. Освен това, отчетите отразяват само сделки и холдинги към последната дата на подаване на портфолио, които могат или не могат да бъдат държани от отчитащата фирма днес или дори когато тази статия е публикувана.
Енергия на съзвездието
Тепър инвестира в 2.7 милиона акции на Constellation Energy (СИР, Финансов), разпределяйки 9.71% от капиталовия портфейл към дела. Акциите се търгуваха на средна цена от $60.08 на акция през тримесечието.
Сега акциите са четвъртият му по големина дял.
Базираната в Балтимор компания за комунални услуги, която предоставя електроенергия, природен газ и услуги за управление на енергията, има пазарна капитализация от 26.52 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $81.17 в сряда със съотношение цена-печалба от 41.22, съотношение цена-буквал от 2.43 и съотношение цена-продажби от 1.27.
Откакто беше отделен от Exelon
GuruFocus оцени финансовата сила на Constellation с 5 от 10. Въпреки че има достатъчно лихвено покритие, ниският Z-резултат на Altman от 1.05 предупреждава, че компанията може да бъде изложена на риск от фалит, ако не подобри своята ликвидност. Възвръщаемостта на инвестирания капитал също е засенчена от среднопретеглената цена на капитала, което означава, че се бори да създаде стойност.
Рентабилността на компанията не се представи добре, отбелязвайки оценка 3 от 10 на фона на маржовете и възвръщаемостта на капитала, активите и капитала, които са по-слаби от поне половината от конкурентите. Constellation Energy също регистрира спад в приходите на акция през последните три години.
От гурутата, инвестирали в Constellation Energy, Tepper има най-голям дял с 0.83% от своите акции в обращение. Donald Smith & Co., Стивън Коен (Trades, Портфолио), Джим Симонс (Trades, Портфолио)" Ренесансови технологии, Луис Мур Бейкън (Trades, Портфолио), Джеръми Грантъм (Trades, Портфолио), Джоел Грийнблат (Trades, Портфолио), Кен Фишър (Trades, Портфолио) И Джон Хусман (Trades, Портфолио) също вижте стойността на акциите.
Кол
Инвеститорът повиши стойността на Кол (KSS, Финансов) дял със 167.86%, прибирайки 1.17 милиона акции. Сделката имаше влияние от 2.63% върху портфейла от акции. Акциите се търгуваха на средна цена от $49.21 всяка през тримесечието.
Сега той държи общо 1.87 милиона акции, което представлява деветото му най-голямо участие с тегло от 4.2%. GuruFocus изчислява, че Tepper е спечелил 12.51% от инвестицията досега.
Търговецът на дребно със седалище в Меномони Фолс, Уисконсин, който управлява верига от универсални магазини в САЩ, има пазарна капитализация от $4.44 милиарда; акциите му се търгуваха около $34.49 в сряда със съотношение цена-печалба от 5.37, съотношение цена-буквал от 0.99 и съотношение цена-продажби от 0.25.
Линията на стойността на GF
Финансовата мощ на Кол беше оценена с 5 от 10 от GuruFocus, водена от адекватно лихвено покритие и висок Z-резултат на Altman от 3.25, който показва, че е в добро състояние.
Рентабилността на компанията се представи по-добре с оценка 7 от 10. В допълнение към маржовете и възвръщаемостта, които превъзхождат конкурентите в индустрията, Kohl's има висок F-резултат на Piotroski от 7 от 9, което означава, че операциите са здрави. Той също така има ранг на предвидимост от една от пет звезди. Според проучване на GuruFocus компаниите с този ранг възвръщат средно 1.1% годишно за период от 10 години.
С 1.99% дял, the T Rowe Price Equity Fund Fund (Trades, Портфолио) е най-големият гуру акционер на Кол. Tepper е втората по големина позиция. Други гуру инвеститори са Коен, Рей Dalio (Trades, Портфолио), Майкъл Прайс (Trades, Портфолио), Caxton Associates (Trades, Портфолио), Хюсман и Грантъм.
Micron Technology
Въздействайки върху портфейла от акции с -4.76%, гуруто намали Micron Technology (MU, Финансов) позиция с 72.62%, продавайки 1.53 милиона акции. Акциите се търгуваха на средна цена на акция от $68.07 през тримесечието.
Сега Tepper притежава общо 575,000 2 акции, които представляват 14.26% от капиталовото портфолио. GuruFocus казва, че е спечелил около 2016% от инвестицията, откакто я създаде през четвъртото тримесечие на XNUMX г.
Базираният в Бойс, Айдахо производител на чипове има пазарна капитализация от 67.31 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $61.02 в сряда със съотношение цена-печалба от 6.96, съотношение цена-буквал от 1.36 и съотношение цена-продажби от 2.13.
Според GF Value Line, акциите в момента са умерено подценени.
GuruFocus оцени финансовата сила на Micron с 8 от 10 на фона на достатъчно лихвено покритие и висок Z-резултат на Altman от 4.97, който показва, че компанията е в добро състояние, въпреки че активите се натрупват с по-бързи темпове, отколкото нарастват приходите. ROIC също засенчва WACC, така че се създава стойност.
Рентабилността на компанията отбеляза оценка 9 от 10 поради разширяването на оперативния марж и силната възвръщаемост, която превъзхожда повечето конкуренти. Освен това има висок F-резултат на Piotroski от 8, докато постоянните печалби и ръст на приходите допринесоха за 4.5-звезден ранг за предвидимост. Данните на GuruFocus показват, че компаниите с този ранг възвръщат средно 10.6% годишно.
PRIMECAP Управление (Trades, Портфолио) е най-големият гуру акционер на компанията със 3.66% дял. Ли Лу (Trades, Портфолио), Руан Куниф (Trades, Портфолио), Сет Кларман (Trades, Портфолио), Hotchkis & Wiley, Мониш Пабрай (Trades, Портфолио), Андреас Халворсен (Trades, Портфолио) И Фонд „Парнас Ендевор” (Trades, Портфолио) също имат значителни инвестиции в Micron.
Occidental Petroleum
С въздействие от -4.46% върху портфейла от акции, Tepper ограничи Occidental Petroleum (OXY, Финансов) с 69.19%, губейки 1.96 милиона акции. През тримесечието акциите се търгуваха на средна цена от $61.35 на акция.
Сега гуруто притежава 875,000 3.23 акции, което съставлява 188.26% от капиталовото портфолио. Досега той е спечелил приблизително XNUMX% от инвестицията въз основа на оценките на GuruFocus.
Производителят на петрол и газ със седалище в Хюстън има пазарна капитализация от 59.50 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $63.88 в сряда със съотношение цена-печалба от 6.11, съотношение цена-буквал от 3.29 и съотношение цена-продажби от 1.84.
Въз основа на GF Value Line, акциите изглеждат скромно надценени в момента.
Финансовата мощ на Occidental беше оценена с 5 от 10 от GuruFocus. Въпреки адекватното лихвено покритие, Z-резултатът на Altman от 3.01 също предполага, че е под известен натиск, тъй като активите се натрупват с по-бързи темпове, отколкото нарастват приходите. Въпреки това се създава стойност, тъй като ROIC надвишава WACC.
Рентабилността на компанията се представи по-добре с оценка 7 от 10, водена от силни маржове и възвръщаемост, които надхвърлят мнозинството от конкурентите в индустрията. Occidental също има висок F-резултат на Пиотроски от 7 и една звезда за предвидимост.
От гурутата, инвестирали в Occidental, Уорън Бъфет (Trades, Портфолио) има най-големия дял с 19.39% от своите акции в обращение. Dodge & Cox, на Стойностен фонд Smead (Trades, Портфолио) И Джон Полсън (Trades, Портфолио) също имат забележителни позиции в акциите.
PG&E
Инвеститорът намали PG&E (PCG, Финансов) позиция с 87.51%, продавайки 5.25 милиона акции. Сделката има -2.51% въздействие върху портфейла от акции. Акциите се търгуваха на средна цена от $11.76 всяка през тримесечието.
Сега Tepper притежава 750,000 0.47 акции, което му дава 6.42% място в портфолиото от акции. GuruFocus казва, че е загубил около XNUMX% от инвестицията през целия си живот.
Базираната в Сан Франциско комунална компания има пазарна капитализация от 29.73 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $12.09 в сряда със съотношение цена-печалба от 150.76, съотношение цена-буквал от 1.10 и съотношение цена-продажби от 1.15.
Линията на стойността на GF предполага, че в момента акциите са значително надценени.
GuruFocus оцени финансовата сила на PG&E с 3 от 10. В резултат на новия дългосрочен дълг на компанията през последните три години, тя има слабо лихвено покритие. Освен това Z-резултатът на Altman от 0.32 предупреждава, че компанията може да е в опасност от фалит. WACC също надминава ROIC, което означава, че се бори да създаде стойност.
Рентабилността на компанията отбеляза оценка 5 от 10 на фона на намаляващ оперативен марж и възвръщаемост, които са по-слаби от повечето конкуренти. Освен това има умерен F-скор на Piotroski от 6, което показва, че условията са типични за стабилна компания. Въпреки регистрираните спадове в приходите на акция през последните години, PG&E все още има една звезда в ранга на предвидимост.
С 2.65% дял, Даниел Льоб (Trades, Портфолио) е най-големият гуру акционер на PG&E. Други гурута с големи притежания са Хауърд Маркс (Trades, Портфолио), Коен, Първи тихоокеански съветници (Trades, Портфолио), фирмата на Симонс и Стивън Ромик (Trades, Портфолио).
Допълнителни сделки и състав на портфейл
През тримесечието Тепър също установи позиция в Salesforce Inc. (CRM, Финансов), лишен от SPDR Fund Energy Select Sector (XLE
Портфейлът от акции на гуруто на стойност 1.59 милиарда долара, който се състои от 30 акции, е инвестиран до голяма степен в секторите на комуникационните услуги, потребителските циклични и енергийните сектори.
Оповестяване
Нямаме/няма позиции в нито една от споменатите акции и нямаме планове да купувам нови позиции в споменатите акции в рамките на следващите 72 часа.
Източник: https://www.forbes.com/sites/gurufocus/2022/08/19/david-tepper-buys-constellation-energy-adds-to-kohls-position/