Любимите енергийни акции на Дейвид Тепър

Oбобщение

• Енергийният сектор има третото най-голямо представителство в портфолиото от акции на Tepper.
• Трансфер на енергия и EQTEQT
  са сред неговите топ 10 холдинга.

Дейвид Тепър (Trades, Портфолио) Appaloosa Management, базираният във Флорида хедж фонд, основан през 1993 г., спечели международна репутация за осигуряване на силна възвръщаемост сред инвеститорите на Уолстрийт.

Известен като специалист по проблемни дългове, документи показват, че фирмата на милиардера гуру се фокусира върху инвестиране в акции и дългове на затруднени компании, обменни варанти, опции, фючърсни облигации и боклуци. През 2019 г. Тепър превърна своя хедж фонд в семеен офис в резултат на това, че стана собственик на футболния отбор Каролина Пантърс от NFL.

Към края на второто тримесечие енергийният сектор имаше третото най-голямо представителство в портфолиото на Tepper от 1.59 милиарда долара с тегло от 22.65%.

Според неговото подаване 13F за трите месеца, приключили на 30 юни, петте най-големи енергийни холдинга на Tepper, с изключение на варантите, са Energy Transfer LP (ET, Финансов), EQT Corp. (EQT, Финансов), Occidental PetroleumOXY
АД (OXY, Финансов), Antero ResourcesAR
АД (AR, Финансов) и Enterprise Products Partners LPEPD
(EPD, Финансов).

Инвеститорите трябва да са наясно, че 13F декларациите не дават пълна картина на притежанията на фирмата, тъй като отчетите включват само нейните позиции в американски акции и американски депозитарни разписки, но те все пак могат да предоставят ценна информация. Освен това, отчетите отразяват само сделки и холдинги към последната дата на подаване на портфолио, които могат или не могат да бъдат държани от отчитащата фирма днес или дори когато тази статия е публикувана.

Пренос на енергия

Гуруто засили своя енергиен трансфер (ET, Финансов) позиция с 11.50% през второто тримесечие, което довежда общия дял до 10.27 милиона акции. Позицията представлява 6.43% от портфейла от акции и сега е шестият по големина холдинг. GuruFocus изчислява, че Tepper е загубил 4.05% от дългогодишната инвестиция.

Базираната в Далас мидстрийм енергийна компания има пазарна капитализация от 36.25 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $11.85 във вторник със съотношение цена-печалба от 9.39, съотношение цена-буквал от 1.12 и съотношение цена-продажби от 0.43.

Линията на стойността на GFValu
предполага, че акциите са справедливо оценени в момента въз основа на исторически съотношения, минали финансови резултати и бъдещи прогнози за печалби на анализаторите.

GuruFocus оцени финансовата сила на Energy Transfer с 4 от 10. В допълнение към слабото лихвено покритие, ниският Z-резултат на Altman от 1.33 предупреждава, че компанията може да бъде изложена на риск от фалит в близко бъдеще. Среднопретеглената цена на капитала също засенчва възвръщаемостта на инвестирания капитал, така че той се бори да създаде стойност, докато расте.

Рентабилността на компанията се представи по-добре, постигайки оценка 7 от 10 поради разширяване на оперативния марж, възвръщаемост на собствения капитал, активи и капитал, която надхвърля половината от нейните конкуренти, и висок F-резултат на Piotroski от 7 от 9, което показва, че условията са здрави . Тъй като приходите на акция са намалели през последните години, прогнозируемият ранг на Energy Transfer от една от пет звезди е под наблюдение. Според GuruFocus компаниите с този ранг възвръщат средно 1.1% годишно за период от 10 години.

От гурутата, инвестирани в енергиен трансфер, Дейвид Абрамс (Trades, Портфолио) има най-голям дял с 0.72% от отворените си акции. Леон Купърман (Trades, Портфолио) И Франсиско Гарсия Парамес (Trades, Портфолио) също имат значителни позиции в акциите.

EQT

Инвеститорът ограничи своя EQT (EQT, Финансов) дял с 27.57% през тримесечието до 2.85 милиона акции. Холдингът представлява 6.15% от капиталовото портфолио и е седмата по големина позиция на Tepper. Данните на GuruFocus показват, че той е спечелил приблизително 82.89% от инвестицията, откакто я създаде през четвъртото тримесечие на 2020 г.

Производителят на природен газ, чието седалище е в Питсбърг, има пазарна капитализация от 17.12 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $46.86 във вторник със съотношение цена-буквал от 1.89 и съотношение цена-продажби от 1.68.

Според графиката на стойността на GF, в момента акциите са значително надценени.

Финансовата мощ на EQT беше оценена с 5 от 10 от GuruFocus. Въпреки че компанията емитира нов дългосрочен дълг през последните години, той е управляем поради адекватно лихвено покритие. Ниският Z-резултат на Altman от 0.89 обаче предупреждава, че може да е изложен на риск от фалит. ROIC също засенчва WACC, така че се създава стойност.

Рентабилността на компанията отбеляза оценка 6 от 10, водена от силни маржове и възвръщаемост, които надхвърлят мнозинството от конкурентите в индустрията. EQT също така има умерен F-резултат на Piotroski от 6, което показва, че условията са стабилни въпреки регистрираните загуби в оперативните приходи и една звезда за предвидимост.

С 2.03% дял, Даниел Льоб (Trades, Портфолио) е най-големият гуру акционер на EQT. Други гуру инвеститори със забележителни позиции включват Стив Мандел (Trades, Портфолио) И Джим Симонс (Trades, Портфолио)' Ренесансови технологии.

Occidental Petroleum

През третото тримесечие Тепър намали своя Occidental Petroleum (OXY, Финансов) с 69.19% до 875,000 3.23 акции. Позицията представлява 189.04% от капиталовия портфейл. Според GuruFocus той е спечелил приблизително XNUMX% от инвестицията досега.

Базираният в Хюстън производител на петрол и газ има пазарна капитализация от 58.07 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $63.67 във вторник със съотношение цена-печалба от 5.96, съотношение цена-бюлетин от 3.21 и съотношение цена-продажби от 1.80.

Въз основа на GF Value Line, акциите изглеждат скромно надценени в момента.

GuruFocus оцени финансовата сила на Occidental с 5 от 10. Въпреки че има достатъчно лихвено покритие, Altman Z-Score от 2.02 предполага, че е под известен натиск, тъй като активите се натрупват с по-бързи темпове, отколкото нарастват приходите. Въпреки това се създава стойност, тъй като ROIC надвишава WACC.

Рентабилността на компанията се представи по-добре с оценка 7 от 10, водена от силни маржове и възвръщаемост, които надминават повечето конкуренти. Occidental също има висок F-резултат на Пиотроски от 7 и една звезда за предвидимост.

Бъфет е най-големият гуру акционер на компанията с 29.22% дял. Dodge & Cox, на Стойностен фонд Smead (Trades, Портфолио) И Джон Полсън (Trades, Портфолио) също имат големи инвестиции в Occidental.

Антеро ресурси

Гуруто отслабна своите Antero Resources (AR, Финансов) дял от 27.85% през второто тримесечие. Сега притежавайки 1.43 милиона акции, позицията има 2.74% тегло в портфейла от акции. GuruFocus показва, че Tepper е спечелил около 105.84% от инвестицията от първото тримесечие на 2021 г.

Производителят на петрол и природен газ, чиято централа е в Денвър, има пазарна капитализация от 10.99 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $36.80 във вторник със съотношение цена-печалба от 13.36, съотношение цена-буквал от 1.84 и съотношение цена-продажби от 1.52.

Линията на стойността на GF предполага, че в момента акциите са значително надценени.

Финансовата сила и рентабилността на Antero бяха оценени с 5 от 10 от GuruFocus. Въпреки комфортното ниво на лихвено покритие, Z-резултатът на Altman от 1.690 предупреждава, че компанията може да е в опасност от фалит. Създава се и стойност, тъй като ROIC надминава WACC.

Компанията се подкрепя от маржове и възвръщаемост, които надхвърлят мнозинството от връстниците в индустрията. Antero също има висок F-резултат на Piotroski от 8, както и ранг за предсказуемост с една звезда.

От гурутата, инвестирали в Antero Resources, фирмата на Саймънс има най-голям дял с 1.17% от своите акции в обращение. Льоб, Стивън Коен (Trades, Портфолио), Кен Хийбнър (Trades, Портфолио) И Стенли Druckenmiller (Trades, Портфолио) също имат големи притежания.

Партньори за корпоративни продукти

Гуруто намали своите Enterprise Products Partners (EPD, Финансов) с 4.89% до 777,980 1.19 акции. Той представлява 29.94% от капиталовия портфейл. Tepper е спечелил приблизително XNUMX% от инвестицията през целия си живот.

Базираната в Хюстън петролна и газова компания има пазарна капитализация от 55.72 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $25.78 във вторник със съотношение цена-печалба от 11.51, съотношение цена-буквал от 2.16 и съотношение цена-продажби от 1.09.

Според GF Value Line, акциите в момента са умерено подценени.

GuruFocus оцени финансовата сила на Enterprise Products Partners с 4 от 10, водена от недостатъчното лихвено покритие и ниския Z-резултат на Altman от 1.77, който предупреждава, че компанията може да бъде изложена на риск от фалит, ако не подобри своята ликвидност. Компанията обаче създава стойност, тъй като ROIC е по-висок от WACC.

Рентабилността на компанията се представи по-добре с оценка 8 от 10. В допълнение към разширяващия се оперативен марж, Enterprise Products Partners има силна възвръщаемост, която надхвърля половината от конкурентите му. Той също така има висок F-резултат на Piotroski от 7 и ранг за предвидимост с една звезда.

Брус Берковиц (Trades, Портфолио) е най-големият гуру акционер на компанията със 0.16% дял. Първа инвестиция на Eagle (Trades, Портфолио), Фонд Феърхолм (Trades, Портфолио) И Fairholme Focused Income Fund (Trades, Портфолио) също имат големи позиции в Enterprise Products Partners.

Оповестяване

Нямаме/няма позиции в нито една от споменатите акции и нямаме планове да купувам нови позиции в споменатите акции в рамките на следващите 72 часа.