Последните няколко тримесечия показаха забавяне на растежа на стрийминг, а парковете все още са засегнати от вълни от варианти на коронавирус, което доведе до спад на акциите на Disney. Сряда е шанс да промените разказа.
Disney (тикер: DIS) е планирано да отчете резултати за първото си фискално тримесечие, което съответства на четвъртото тримесечие на календара, в сряда след затварянето на пазара. Ръководството ще проведе разговор с анализатори в 4:30 ч. ET.
Консенсусната оценка на анализаторите е за 74 цента коригирана печалба на акция при 20.3 милиарда долара приходи от последното тримесечие. Те биха се увеличили съответно със 130% и 25% спрямо предходната година. Очаква се фискалните оперативни приходи за първото тримесечие да възлязат на 2.0 милиарда долара, което би било с 51% нагоре спрямо година по-рано.
Ще има също толкова фокус върху оперативните показатели на Disney, колкото и върху финансовите му показатели през последните три месеца на 2021 г. Средно Wall Street очаква Disney+ да приключи периода с около 125.4 милиона абонати, което е увеличение със 7.3 милиона. Но има малко съгласие сред анализаторите, като оценките варират от ръст от 1 милион до ръст от 15.9 милиона. Това би се сравнило с ръст от 2 милиона през разочароващото четвърто фискално тримесечие на Disney, което доведе до спад от 7% на следващия ден.
Вижда се, че Hulu добавя 1.2 милиона абонати през последното тримесечие, а ESPN+ се очаква да нарасне с около 800,000 XNUMX абонати.
Ръководството на Disney има цел между 230 милиона и 260 милиона абонати на Disney+ до края на фискалната 2024 г. През последното тримесечие главният изпълнителен директор Боб Чапек предупреди, че пътят до там няма да бъде линеен. Все пак услугата постави високи очаквания, след като добави около 74 милиона абонати само през първата си година след стартирането, а ръководството многократно повишаваше целта си за абонати. Wall Street очаква ръстът на абонатите на Disney+ да се ускори през втората половина на фискалната 2022 г. на Disney, когато горещо очакваното съдържание удари услугата и тя стартира в повече страни.
И все пак, съдейки по реакциите на печалбите през последните тримесечия, представянето на компанията на фронта на абонатите ще бъде число за промяна или прекъсване, когато отчете резултатите в сряда.
Netflix
Резултатите на 's (NFLX) миналия месец бяха тревожни данни. Друг полъх от Disney ще накара много анализатори на инвеститори да поставят под въпрос очакванията си за растеж на стрийминг в цялата индустрия.
„Притесненията относно структурните стрийминг също остават на първо място, включително дали Disney+ може да разработи съдържание, което да се разшири отвъд своята база фенове на Disney/Marvel/Star Wars и дали патчът за бавен растеж на Netflix предполага последващо по-малко стрийминг [общ адресируем пазар]/маржни перспективи за неговата конкуренти, като Disney+“, пише анализаторът на Credit Suisse Дъглас Мичълсън в понеделник.
Докато бъдещето на Disney е тясно свързано с неговия успех в стрийминг, компанията днес все още е по-скоро наследен медиен и развлекателен бизнес. Възстановяването след пандемията в сегмента на тематичните паркове е ключова част от тезата на много бичи инвеститори за акциите. Когато това не се осъществи през 2021 г., акциите на Disney пострадаха. Акциите са загубили около 25% през последната година, срещу 16% възвръщаемост, включително дивиденти за S&P 500.
Консенсусът на анализаторите е за 77% годишно възстановяване на приходите в сегмента на Disney's Parks, Experiences and Products през първото фискално тримесечие до 6.4 милиарда долара. Очаква се оперативният доход на сегмента да се увеличи до печалба от 1.4 милиарда долара от загуба през тримесечието преди година. Тематичните паркове на Disney по целия свят до голяма степен са отворени отново, круизите отново започват да плават, а ваксинираните възрастни и деца са нетърпеливи да се върнат и да похарчат – компанията заяви, че приходите на гост са се повишили значително от нивата преди пандемията.
Comcast
NBCUniversal на (CMCSA) отчете силно тримесечие за своите тематични паркове миналия месец.
Сегментът на парковете има най-голямо значение за възстановяването на печалбите на Disney тази година. В по-голямото звено за разпространение на медии и развлечения – което включва бизнеса за телевизия, филми, лицензиране на съдържание и директно към потребителите – се очаква продължаващите загуби от стрийминг да натежат върху рентабилността на сегмента. Консенсусните прогнози са за приходи от 14.5 милиарда долара, увеличение с 15%, и 2.0 милиарда долара оперативни приходи, увеличение с 10%.
Пишете на Николас Ясински на адрес [имейл защитен]
