Disney поема прокси битка с инвеститора активист Нелсън Пелц

Ключови заведения

• Disney е изправена пред прокси битка с акционера Нелсън Пелц, който се бори за място в борда на компанията.
• Peltz е до голяма степен успешен инвеститор с история на инвестиции в потребителски стоки.
• Това е първата прокси битка на Disney от почти две десетилетия.

Disney претърпя някои големи промени през последните месеци. Първо, Боб Игър отново пое юздите като главен изпълнителен директор на компанията. Съвсем наскоро той обяви, че хибридните служители ще трябва да започнат да прекарват поне четири дни в седмицата в офиса.

Като допълнение към усложненията, Нелсън Пелц е започнал битка за пълномощници в компанията, настоявайки за място в борда на директорите на Disney. Това може да предизвика шокови вълни в компанията. Ето какво трябва да знаят акционерите и как Q.ai може да помогне.

Кой е Нелсън Пелц?

Нелсън Пелц е милиардер инвеститор и съдружник-основател на Trian Fund Management, фирма за управление на алтернативни инвестиции. Той е и настоящият председател на Wendy's, Sysco и Madison Square Garden Company. Освен това преди това той е работил като директор в множество други предприятия, включително HJ Heinz.

Peltz има дълга история на успех в инвестирането. Преди да стане директор на Heinz, той инициира подобна прокси битка, която добави двама души към борда.

Какво се случва?

Дисни има се борих през последната година, като видя, че цената на акциите й пада рязко от връх от почти $160 до текущата й стойност от малко под $100. Този спад в цените на акциите идва на фона на загубите от нейните стрийминг услуги. Очаква се тези загуби да продължат и през следващата година.

Като цяло Disney изостава от S&P 500 и други медийни компании, произвеждайки значително по-ниска възвръщаемост от конкуренцията от 2014 г. насам.

Пелц пое ролята на активен инвеститор и в момента се бори за място в борда на Дисни. Това би дало на него и на всички филиали, които може да вкара в борда, повече власт над управлението на компанията.

За тази цел Trian Partners публикува преглед, наречен „Възстановете магията“. В него подробно се описва кандидатурата на Пелц за борда на директорите на Disney в противовес на предложения списък от директори на компанията.

Акционерите са в крайна сметка отговорни за избора на директори, така че Trian Partners трябва да спечели инвеститори, за да получи място в борда. Въпреки че Trian притежава дял от $1 милиард в Disney, това е само около половин процент от компанията, което означава, че много инвеститори ще трябва да застанат на страната на Peltz, за да го включат в борда.

Един аргумент, който Пелц използва, за да покаже нуждата на компанията от нови перспективи, е неотдавнашното придобиване на 71.3st Century Fox за 21 милиарда долара, което според него е поставило компанията „през изцеждането“. Той твърди, че придобиването е това, което е принудило Disney да го съкрати дивидент, които е изплащала в продължение на 57 години, и че намаляването на дивидента е сериозен негатив за инвеститорите.

Това е първата значителна битка между акционерите на Disney от 2004 г., когато Рой Е. Дисни и Стенли Голд се бориха да изместят тогавашния изпълнителен директор Майкъл Айснер. Те успяха да получат 45% от акциите, за да внесат вот на недоверие към Айзер.

Защо Пелц иска място

Предвид вярата му относно последните действия и успехи на Дисни (или липсата на такива), Пелц смята, че заемането на място в борда ще му помогне да насочи Дисни към по-голям успех.

Пелц твърди, че подкрепя настоящото ръководство и главен изпълнителен директор на Disney, Боб Игер. Той обаче казва, че неговата инвестиционна фирма смята, че компанията трябва да се представя по-добре предвид ресурсите и активите си. Те планират да „предложат нови перспективи за подобряване на производителността“ за компанията.

Пелц успя да заеме места в борда на други компании, като HJ Heinz и Madison Square Garden Company. Неговата репутация и презентации за скорошната липса на успех на Disney може да помогнат да убедят някои инвеститори.

Недоброжелателите твърдят, че резултатите на Peltz са предимно в потребителското пространство, а не в медиите. Като се има предвид, че Disney е медиен гигант, предишният опит на Peltz може да не е приложим. Пелц отвърна на аргумента, цитирайки инвестициите си в Lionsgate, Time Warner и Comcast. Въпреки това той никога не е бил в бордовете на тези компании.

Какво означава това за инвеститорите

За обикновените инвеститори няма да се промени много, дори и с тази прокси борба. Значителни дялове са собственост на големи институционални инвеститори, което означава, че Пелц ще води кампания най-вече за привличането на тези инвестиционни фирми на своя страна.

Въпреки че индивидуалните инвеститори ще имат шанса да гласуват за борда на директорите и могат да подкрепят Peltz или Disney, както сметнат за добре, като се има предвид, че Disney има повече от 1.8 милиарда акции в обращение, малко хора притежават достатъчно голям дял, за да преместят иглата на това гласуване.

Инвеститорите ще искат да следят прокси битката. И двете страни вероятно ще похарчат големи суми за кампании, за да подкрепят списъка на своите директори. Победителят ще има значително влияние върху компанията до следващите избори. Инвеститорите могат да преразгледат позициите си в зависимост от това коя страна подкрепят и коя страна в крайна сметка печели вота.

Инвестирането може да бъде трудно в най-добрите времена, но битките между акционерите правят нещата още по-объркващи. Ако търсите помощ за инвестиране, помислете за работа с Q.ai. Неговият изкуствен интелект може да помогне за изграждането на портфолио за всяка икономическа ситуация и финансова цел.

Долната линия

Disney се сблъска с турбулентни времена през последните няколко години и тази турбулентност ще продължи благодарение на първата прокси битка на компанията от почти две десетилетия.

Остава да видим дали Peltz ще успее да осигури достатъчно подкрепа, за да спечели място в борда и дали ще може да помогне за насочването на Disney към по-голям успех, но инвеститорите със сигурност ще обърнат голямо внимание на кампанията.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.