Walt Disney Co. е изправена пред „по-дълго, по-бавно изкачване на печалбата“, което може да ограничи ръста на акциите й, според един анализатор.
По-специално Дисни
DIS,
рискува да види „допълнителни и по-продължителни въздействия на COVID“ върху бизнеса си с паркове, както и по-високи от очакваните разходи за персонал, според анализатора на Guggenheim Майкъл Морис. Той понижи рейтинга на акциите на Disney до неутрален от купуването в петък и намали целевата си цена до $165 от $205.
Акциите на Disney поевтиняха с 2.8% при търговията в петък сутринта.
Прочетете: Какво е „метавселената“ и колко ще струва? Зависи кого питаш
Въпреки че Морис все още харесва бизнеса с паркове на Дисни в дългосрочен план, той се притеснява, че динамиката и тревогите на COVID-19 могат да окажат натиск върху посещаемостта и печалбата.
„[Ние] вярваме, че по-бавното възвръщане на международните посещения и инфлационният натиск извън контрола на ръководството не са напълно отразени в очакванията за консенсус“, пише Морис в бележката си до клиенти. Той намали прогнозата си за оперативния доход преди амортизацията (Oibda) в бизнеса с паркове.
Морис също използва по-предпазлив подход, когато оценява програмния бизнес на Disney. Компанията се ориентира към скъпоструващия преход към стрийминг на фона на разгорещена конкурентна среда.
„За отбелязване е, че оповестяването на 10-K от компанията, че общите разходи за програмиране през 2022 г. ще се увеличат с цели 8 милиарда долара (32%), се чувства недооценено в консенсусната перспектива, която очаква DTC [директният към потребителите] бизнес да се доближи до рентабилност от фискалните 2023 г.”, написа той.
Абонирам: Искате информация за всички движещи се новини пазари? Регистрирайте се за нашия ежедневен бюлетин Need to Know.
По-положително, Морис повиши очакванията си за фискалното привличане на абонати на Disney+ за първото тримесечие на компанията. Сега той очаква, че услугата за стрийминг може да регистрира 10 милиона добавяния на абонати, докато той каза, че очакванията за консенсус са за 6.8 милиона.
Като цяло обаче той смята, че акциите на Disney са „близо до справедливо оценени“, докато се търгуват при 30 пъти множествена цена-печалба и 17 пъти повече от очакванията му за 2023 г. за печалба преди лихви, данъци, обезценка и амортизация (Ebitda).
Акциите на Disney се понижиха с 13% през последните три месеца, тъй като Dow Jones Industrial Average
DJIA,
е нараснал с около 3%.
Източник: https://www.marketwatch.com/story/disneys-longer-slower-profit-climb-could-stop-the-stock-from-rising-says-analyst-11642174270?siteid=yhoof2&yptr=yahoo