Дивиденти за трудни времена: 4 енергийни акции, които увеличиха изплащанията по време на Covid

Отидохме да търсим енергийни компании в

S&P 500
които повишиха дивидентите си по-рано по време на пандемията, по-специално през 2020 г. и 2021 г. Възможността да се увеличи дивидентът в такъв труден период е добра отправна точка за това колко добре една компания може да устои на такива периоди и да има необходимите средства да продължи да увеличава изплащанията.

Сред 21-те енергийни компании в S&P 500, само около половината са успели да изплатят по-висок дивидент спрямо предходната година през 2020 г. и 2021 г. Това беше изводът от скорошен борсов екран Барън бягаше.

Добавихме още един критерий: пазарната капитализация на компанията трябваше да бъде над 50 милиарда долара. Това в крайна сметка стеснява списъка на квалифицираните компании до

Exxon Mobil

(XOM),

Орнамент във формата на

(CVX),

Pioneer природните ресурси

(PXD) и

ConocoPhillips

(КС).

Енергийните компании като цяло, дори и да не са в този списък, обръщат повече внимание на връщането на капитала на акционерите.

Докато цената на петрола „се коригира от върхове, [енергийните компании] все още правят много пари и са взели тези пари, за да ги върнат на акционерите чрез увеличения на дивиденти, обратно изкупуване и специални дивиденти“, казва Стефани Линк, главен инвестиционен стратег и портфолио мениджър в Hightower Advisors.

Някои компании на косъм пропуснаха списъка Барън компилиран. Ако една компания просто запази дивидента си през 2020 г., например, тя не беше включена, тъй като искахме да видим увеличения през 2020 г. и 2021 г.

За известно време изглеждаше, че Exxon Mobil няма да даде тласък своя дивидент през 2021 г. Той обяви тримесечно увеличение на дивидентите през април 2019 г., повишавайки изплащането до 87 цента на акция от 82 цента.

Компанията не го увеличи през 2020 г., въпреки че общата сума, която изплати за календарната година, $3.48 на акция, беше малко над сумата от предходната година, $3.43. Неговият тримесечен дивидент от 87 цента на акция, изплатен през април 2019 г., позволи изплащането за 2020 г. да надхвърли общото за предходната година с 5 цента.

Това също позволи на Exxon да остане в

Индекс на дивидентните аристократи на S&P 500,
който членове са изплатили по-висок дивидент за поне 25 последователни години.

През 2021 г. компанията плати 3.49 долара на акция под формата на дивиденти, в сравнение с 3.48 долара за предходната година. Той увеличи тримесечния си дивидент с едно пени, до 88 цента на акция миналата есен.

По-рано по време на пандемията обаче имаше опасения, че енергийният гигант може да намали дивидента си, тъй като не генерира достатъчно свободен паричен поток, за да покрие изплащането.

През октомври 2020 г., например, акциите на 12-месечна изостанала база даваха повече от 10%, според FactSet. Но оттогава той се е понижил значително, подпомогнат от много по-високите цени на енергията. Акциите сега носят около 3.7% доходност - все още привлекателни, но доста под нивата на бедствие.

Друг енергиен гигант, Chevron, никога не е имал толкова скок в дивидентната си доходност, колкото този на Exxon Mobil – въпреки че се повиши до около 7% през октомври 2020 г. Компанията плати дивидент от $5.31 на акция миналата година, което е с респектиращите 3% повече от 2020 нива.

Поради нестабилността на техните печалби през последните години, някои енергийни компании сега плащат променливи дивиденти като начин да хеджират своите политики за възвръщаемост на капитала.

През май, например, ConocoPhillips декларира обикновен дивидент от 46 цента на акция и променлива възвръщаемост на парични средства от 30 цента на акция. Фирмата е сред компаниите за проучване и добив, които обикновено не са толкова големи и глобални като гигантите, които правят всичко, като Exxon и Chevron.

Друга фирма за E&P, Pioneer Natural Resources, също използва структура на променлив дивидент база плюс. Това помогна за повишаване на общото изплащане до $6.83 на акция миналата година, спрямо $2.20 през 2020 г.

Акциите наскоро бяха с доходност от 9.8%, най-високата от четирите компании, осветени от този екран.

Изследователска бележка на Morgan Stanley от 29 август посочва, че Pioneer се е ангажирала да инвестира 65% до 75% от паричния си поток в капиталови разходи, но да поддържа ръста на производството си до 5%.

„Компанията възнамерява да увеличи основния си дивидент, като същевременно разпределя неочаквани парични приходи чрез променлив дивидент“, се отбелязва в бележката.

Големите енергийни компании като тези четири със сигурност ще имат своите възходи и падения, особено ако настъпи рецесия. Но те показаха през последните години, че техните дивиденти са доста трайни, дори при трудни обстоятелства.

Пишете на Лорънс С. Щраус на адрес [имейл защитен]