Има ли смисъл придобиването на Roku за Netflix?

Носят се слухове, че NetflixNFLX
обмисля голям ход за придобиване на популярната OTT платформа Roku като начин за стартиране на потенциална поддържана от реклами стратегия и възстановяване на изтекли абонати. Business Insider съобщи днес че Roku е информирал служителите за краен срок за продажба на притежавани акции, възможна прелюдия към преговорите за придобиване, като стриймърът се нагрява.

Тъй като цената на акциите му е паднала с повече от 67% спрямо годината досега поради новини за спад на абонаментите и бюджетни съкращения, засягащи предстоящите продукции, Netflix изглежда не е в състояние да обмисли голяма покупка в този момент. Но от друга страна, понякога най-добрата защита е доброто нападение. В разгара на поредица от лоши новини, Netflix трябва да увери пазарите, че все още има план да спечели стрийминг войните. Roku, който за първи път се появи като главен вратар към супер вселената и сега е доминиращ играч в поддържаното от реклами стрийминг с The Roku Channel, може да е само билетът, който да помогне на Netflix да си върне размаха.

Netflix е пионер в стрийминг модела през 2010-те с мощна комбинация от предимство на първия, достъпни абонаменти, съдържание без реклами и оригинално програмиране, захранвано от анализ на данни. В крайна сметка големи конкуренти като Disney, Warner Bros, ParamountЗА
, ComcastCMCSA
Universal и AmazonAMZN
започна да прави по-силни оферти за потребителски долари и внимание, докато абонаментните такси за Netflix продължиха да се покачват. Тази година, линиите на тенденцията най-накрая се пресечеха, обременявайки Netflix с първия по рода си спад на абонатите: над 200,000 1 през първото тримесечие на 2022 г., като се очаква да надминат 2 милиона до края на годината, и реакцията на пазара беше бърза.

Това също не беше гладко за Roku. Компанията се превърна в любимец на потребителите със своите прости, удобни, достъпни устройства и софтуер, които въвеждат цялата вселена от абонаментни и поддържани от реклами OTT услуги в дневните на зрителите. Това превърна компанията в най-популярната платформа за стрийминг в Северна Америка и доведе акциите до експлозивен растеж през последните няколко години.

През последните шест месеца това ниво на растеж се понижи, като се очаква приходите за първото тримесечие на 1 г. да се увеличат само с 2022% на годишна база, което е значително по-ниско от предишните тенденции. Така че колкото и пазарът да отхапа от покупателната способност на Netflix, той е отнел също толкова голяма част от цената на акциите и пазарната капитализация на Roku, спад от 25% до около 60 милиарда долара преди днешния скок.

И така, какво би донесло на партията комбинирането на намалените сили на тези две компании? Някои анализатори смятат, че Roku Channel може да бъде лесен начин за тестване на поддържан от реклами модел за съдържание на Netflix. Roku вече изгради своята платформа за поддържано от реклами видео при поискване (AVOD), със стабилен бекенд за измерване, отчитане и целева реклама за своето видео съдържание, базирано на богати потребителски данни за различни платформи. Сега това е най-големият AVOD канал в САЩ, с непосилна преднина пред други конкуренти.

Като се възползва от канала Roku, Netflix може да избегне разводняването на своята марка услуга за първокласно абонаментно видео (SVOD) – нещо, което главният изпълнителен директор на Netflix Рийд Хейстингс изглежда особено неохотно прави – като същевременно се включва в поддържан от реклами поток от приходи и излага съдържанието на Netflix на по-широк кръг публика. Може да бъде много по-лесно да спечелите или да спечелите обратно абонати, като изкушавате зрителите с нови сезони и съдържание без реклами, след като вече са станали фенове.

Обединяването на тези две лъскави имена във видео пространството може да послужи и като хедж срещу вертикално интегрирани конкуренти като Amazon, AppleAAPL
и Comcast, които и двете предлагат хардуер за стрийминг и стрийминг услуги, като същевременно откраднат марш на Disney, HBO Max, Paramount и други SVOD стриймъри, за които се съобщава, че обмислят AVOD предложения.

Ранната търговия в сряда показва, че пазарът също схваща логиката зад тази сделка, тъй като акциите на Roku се търгуват по-високо при доклади за блокиране на акциите на служителите. Както казваха в телевизионната индустрия, следете...