Dogs Of The Dow 2023: 10 сделки за сини чипове

Търсите Dogs of the Dow, издание 2023 г.? Вие сте попаднали на правилното място.

След малко ще проучим тези 10 сделки за дивиденти за сини чипове. Заедно те дават 4.5%! Но първо, кратко резюме на стратегията и почит към нейното „мини чудо“ от 2022 г.

Миналата година беше пожар в контейнера за повечето основни инвеститори. Пазарът като цяло спадна с 18%. „Сигурни“ облигационни фондове хвърли 25%, 30% или повече. айк

Но кучетата избягаха. Те не само изпревариха пазара, но и донесоха положителни печалби!

Кои бяха тези доходни хрътки? И какъв е съставът за '23? Първо, опресняване на тази проста стратегия в три стъпки:

• Стъпка 1: След последния ден за търговия на годината, идентифицирайте 10-те най-доходни акции в Dow.
• Стъпка 2: Купете всичките 10 акции на равни количества и ги задръжте за една година.
• Стъпка 3: В края на годината изплакнете и повторете.

Това се корени в ценностния подход на „старата школа“, който разглежда големите дивиденти като знак, че висококачествените сини чипове са подценени. И само с три прости стъпки, изпълнявани само веднъж годишно, можем да създадем наш собствен Dow Dogs ETF (минус годишните такси).

Разбира се, вие и аз знаем, че високите добиви не означават, че акциите са стойност– понякога те просто означават, че акциите са евтин. И през последните няколко години представянето го доказа. Стратегията на кучетата показа пукнатини през 2019 г, наистина изпадна от релсите през 2020 г намлява отново не достигна през 2021 г.

Но точно така, в една катастрофална 2022 г., Кучетата се изправиха, когато почти всичко — включително самата индустриална средна стойност — падна. Dow Dogs, както споменахме, завърши на зелено на база обща възвръщаемост, докато S&P 500 загуби 18%. Дори оглави Dow себе си с удобен марж.

Кучетата от 2022 г. бяха доста пред глутницата!

Дивидентите блестяха, докато растежът се стабилизира.

И интересното е, че имаме осем кучета, които се завръщат за друго състезание тази година. Само две от кучетата на 222—Газирана напитка кока-кола
KO
(КО) намлява Merck (MRK)—изключен, заменен от JPMorgan Chase
JPM
(JPM) и 2021 Куче Cisco Systems
CSCO
(CSCO).

Кучетата от 2023 г

И така, трябва ли да следваме стратегията Dogs of the Dow през още една потенциално трудна година?

Възможно е, но не само заради добива. Не можем да се оттеглим от 4.5% годишна доходност—„перфектният“ размер на портфейлния доход е по-близо до 7%. Дори и да вложим милион долара, за да работим върху Кучетата, пак ще печелим само $45,000 XNUMX на година. Така че се нуждаем и от възходящ потенциал.

Могат ли да ни дадат това? Нека решим, като разгледаме пет забележителни кучета от 2023 г.:

JPMorgan Chase (JPM, 3.1% доходност до началото на 2023 г.)

Кльощавият: През повечето години двуцифрена загуба би била забележителна, но JPMorgan Chase's (JPM) Спадът от 12% на база обща възвръщаемост беше абсолютно незабележим, намирайки се точно под загубата от 11% на финансовия сектор и изпреварвайки по-широкия пазар. Докато рязко нарастващите лихви бяха благоприятни за маржовете, приходите от инвестиционното банкиране намаляха. Трябва да се отбележи: JPMorgan запази дивидента си непроменен, позовавайки се на строги капиталови изисквания, но други големи финансови показатели, включително Goldman Sachs (GS) намлява Wells Fargo
WFC
(WFC) обяви големи удари в изплащанията.

Какво трябва да върви правилно: Забравете JPM: Целият банков сектор би спечелил, ако икономиката успее да избегне рецесия, докато лихвените проценти остават високи. В противен случай акциите на JPMorgan може да се възстановят през 2023 г., ако банката види повече от същия ръст на кредитирането, на който се радваше през 2022 г., и ако средата на капиталовите пазари се подобри от сегашното слабо състояние. Силните финансови показатели и проницателното управление предвещават добро за JPM не само през 2023 г., но в дългосрочен план.

Cisco Systems (CSCO, 3.2%)

Кльощавият: Cisco Systems е един от моите любими примери за „дивидент магнит“., с увеличения на цените, които с течение на времето се поддържат почти перфектно с увеличенията на изплащанията.

Акцент върху „с течение на времето“. Не се проследява перфектно в краткосрочен план и 2022 г. беше чудесен пример, като акциите загубиха 22% през годината, въпреки покачването на дивидента. CSCO беше обхваната от по-голямата вълна от разпродажба на технологии, въпреки че не беше напълно неоправдано: приходите се забавиха през първата половина на 2022 г., което съставлява последната половина на неговата странна фискална година (която приключи през юли).

Какво трябва да върви правилно: Продължаващ импулс от първото фискално тримесечие (което приключи през октомври), при което растежът на най-високата линия възвърна скоростта и постави нов тримесечен рекорд на приходите. Но по-специално по-големият напредък към преминаване от хардуер към софтуер би трябвало да спомогне за продължаване на тенденцията на нарастване на повтарящите се приходи, което от своя страна би помогнало за успокояване на инвеститорите, притеснени от все още вялата макроикономическа перспектива. Също така обнадеждаващо: CSCO повиши както продажбите, така и коригираните прогнози за печалбата за своята фискална 1 г.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2%)

Кльощавият: Здравеопазването беше един от най-добре представящите се сектори през 2022 г. и все пак приключи годината леко на червено. Не е така с Amgen, който генерира 20% обща възвръщаемост на фона на многобройни печалби и оптимизъм относно лекарството за отслабване на биотехнологиите в пробен етап, AMG 133.

Какво трябва да върви правилно: Фокусът на инвеститорите поне отчасти ще бъде върху M&A. През декември Amgen заяви, че ще отдели 27.8 милиарда долара в брой за придобиване Horizon Pharmaceuticals (HZNP). Horizon, който има няколко одобрени продукта, но много по-задълбочен процес, се фокусира върху възпалителни състояния и редки заболявания. Работата е там, че сделката не се очаква да увеличи печалбите до 2024 г. По-съществен фактор за представянето на Amgen през 2023 г. е дългоочакваното пускане на биоподобния Humira, Amjevita, което се очаква в края на януари.

3 млн. (МММ, 5.0%)

Кльощавият: 3M се представи по-слабо от пазара – с много – за четвърта поредна година, като през 30 г. се срина с 2022%. Какво се обърка? Е, силният долар натежа върху резултатите, въпреки че IBMIBM
доказа, че това само по себе си не е достатъчно, за да се поддържа добра операция. 3M също беше преследвана от правни проблеми; всъщност, благодарение на нарастващия натиск, тя обяви през декември, че ще спре производството на пер- и полифлуороалкилови вещества (PFAS) до 2025 г. Буквално хиляди дела, в които 3M е ответник, споменават PFAS – тези дела датират от 2015 г., но повечето са подадени от 2020 г.

Какво трябва да върви правилно: Наред с други неща, 3M ще има голяма полза от изясняването на проблемите с веригата за доставки. Но Не съм особено доволен от перспективите на 3M. В последния отчет за печалбите на компанията 3M понижи прогнозата си за цялата 2022 г. за органични продажби, паричен поток и коригирани печалби. И гледайки напред към 2023 г., професионалистите очакват само 2% ръст на приходите.

Verizon (VZ, 6.8%)

Кльощавият: Представянето на Verizon от -20% през 2022 г. не е толкова лошо, като се има предвид, че пазарът не беше много по-добър – докато не разберете, че възвръщаемостта включва ползата от огромния дивидент на VZ. След това щипе още малко. Verizon е вложил купища пари в изграждането на своята 5G мрежа, но печалбата просто все още не е дошла. Междувременно по-скъпите планове да изтръгне повече пари от своите клиенти не бяха приети добре, като Verizon отчете нетни загуби в абонатите през последното тримесечие.

Какво трябва да върви правилно: Придобиването на Tracfone от Verizon, което затвори през ноември 2021 г., му даде важен нов поток от приходи на пазара на предплатени телефони, който трябва да продължи да дава плодове през 2023 г. Странно е, че докато повишенията на цените отблъснаха някои клиенти, премиум ценообразуването му също е сила – компанията продължава да вижда сцепление със своите първокласни неограничени безжични планове, както и своите бизнес предложения. Все пак една мобилна ценова война не би била добре дошла през 2023 г. Близо 7% доходност обаче осигурява буфер за няколко грешни стъпки, особено ако по-широкият пазар се подобри тази година.

Брет Оуенс е главен инвестиционен стратег Противоположна перспектива, За по-страхотни идеи за доходи вземете безплатното си копие на последния му специален отчет: Вашето портфолио за ранно пенсиониране: Огромни дивиденти – всеки месец – завинаги.

Разкриване: няма