Не се борете с Фед – затягането на Фед поставя инвеститорите в опасност

„Не се борете с Фед“ беше възхитителният вик, който започна през 2010 г. Въпреки че имаше спънки по пътя, продължилата десетилетие политика на Федералния резерв за лесни пари показа, че дългосрочните облигации и акции се представят добре.

И така, къде е тази песен днес?

Той се игнорира, защото това би означавало аплодисменти за меча инвестиционна стратегия. Важното е, не тълкувайте това мълчание като означаващо, че повишаването на лихвения процент на Фед и продажбата на облигации ще имат благоприятен ефект. Всеки път, когато Фед се затяга, той събаря икономиката заедно с пазарите на облигации и акции. Естествено, инвеститорският ентусиазъм и потребителският оптимизъм следват примера. Проблемът е, че тези неблагоприятни условия са необходими, за да се намали нарастващата инфлация.

Спадовете на облигациите и фондовите пазари, предизвикани от Фед миналата сряда, последвани от неуспешните опити в четвъртък и петък да ги обърнат, показват, че нервността е жива в Уолстрийт. Затова сега е моментът за изграждане на парични резерви. Алтернативата, изчакване да се види къде след това тревожността на Уолстрийт ще отведе пазарите, е твърде рискована.

Но няма ли акции, които биха могли да се възползват през този период?

Да, но шансовете да намерите такъв и след това да се придържате към него са ниски. Спадът на пазара от период на широка популярност отнема време, докато цените на акциите и нагласите на инвеститорите се коригират напълно.

Най-доброто време за търсене на възможности е близо до дъното, когато има широко разпространен негатив. Разбира се, тогава е най-трудно да се следва мъдростта на купуването на ниска цена.

И така, кога ще разберем, че дъното е тук?

Както винаги, дъното ще настъпи, когато мисълта за закупуване на акции предизвика емоционални сътресения. (Всеки изпитва такива чувства, дори опитни професионални инвестиционни мениджъри.)

Предстоящият период има риск да бъде особено лош. (Вижте „Идва инфлационна буря, каквато няма преди“ за обяснението.) Ако е така, нагласите ще бъдат силно разклатени до момента, в който падането на фондовия пазар най-накрая приключи.

Изкарването на такъв период, докато сте напълно инвестирани, би изисквало прекъсване на връзката със света. Повечето развити и много по-слабо развити страни са в същото затруднение като САЩ. Затова очаквайте много негативни новини напред.

Изводът: Паричните резерви в рискови времена осигуряват здраво психическо състояние и важен инвестиционен ресурс

Справянето с риска е предизвикателство, защото никога не е сигурно. Това е вероятност че ще се случи нещо лошо. Изборът да останете напълно инвестирани в такъв период може да доведе до сериозни финансови загуби и чувство за вина и провал.

Поддържането на парични резерви може да предотврати тежки финансови вреди и инвалидизиращо психическо състояние. Както при застраховката, парите предлагат на инвеститорите защитата и спокойствието, необходими, за да продължат да гледат напред и да вземат добри решения.

Освен това паричните резерви са мощен инвестиционен инструмент. Те позволяват да се възползвате от възможностите по време на късни пристъпи на емоционална продажба.

Разкриване: Авторът притежава 100% парични резерви

За повече обсъждане на инфлацията и предстоящия период вижте статиите, изброени в профила на Джон Тоби:

ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИДжон С. Тоби