Правя това — пиша за фондовия пазар и инвестициите — от четвърт век. Беше ужасно бурно пътуване, включително неизпълнение на задълженията в Русия, кризи на нововъзникващите пазари, бедствия на dot-com, терористични зверства, глобални финансови сривове, жилищен колапс в САЩ, съперничил на Голямата депресия, инфлационна паника, дефлационна паника, енергийни кризи, кризи на държавния дълг, и глобална пандемия.
През цялото това време бях уверяван, отново и отново от някои Много мъдри хора, че светът е към своя край.
Прочети: Какво е мечи пазар? S&P 500 се плъзга с повече от 20% от пика, потвърждавайки края на своя пандемичен бик цикъл
И след всичко това, ето на какво ме научи цялата дълга сага – често по трудния начин – за сътресения като този.
Хората, които се паникьосват и продават акциите в пенсионните си портфейли точно тук, в крайна сметка ще се изритат. Може би не тази седмица, този месец или тази година. Може би дори не и за няколко години. Но в крайна сметка, и то голямо време.
Хората, които се възползват от този срив, като инвестират повече дългосрочни пари, в крайна сметка ще се потупат по рамото. Те може да се чувстват като тъпаци в началото, в продължение на седмици, месеци или дори години. Но в крайна сметка те ще бъдат благодарни. (И те ще забравят, между другото, че някога са се чувствали като глупаци.)
Прочети: Ако имате поне 10 години до пенсиониране, помислете за портфолио от 100% акции
Хората, които се опитват да бъдат наистина умни в това, в крайна сметка ще се справят по-зле от хората, които го поддържат просто и не го премислят. Колкото по-далеч сте от Уолстрийт, толкова по-добре ще се справите. „Глупавите“ пари – или по-точно обикновените пари – ще победят „умните“ пари.
Вземете тези наблюдения или ги оставете, както желаете.
Това се отнася само за пари, от които не се нуждаете в продължение на пет или повече години: пенсионни фондове, фондове за колеж и така нататък.
Имали сме повече финансов хаос по време на моя четвърт век в този бизнес, отколкото когато и да било в записаната история. Разбира се, сривът на Уолстрийт от 1929-32 г. беше по-дълбок, но имахме мечия пазар от 2000-3 г., когато акциите на практика паднаха наполовина, глобалната финансова криза от 2008 г., същото, сривът на Covid от 2020 г., когато пазарите се сринаха в кратер няколко седмици и много повече. Когато започнах кариерата си, гигантски хедж фонд току-що се беше сринал, изпращайки глобалните пазари в опашка. Хедж фондът, Long-Term Capital Management, беше управляван от толкова брилянтни хора от Уолстрийт, че някои от тях имаха Нобелови награди (макар и само по икономика, което почти не се брои).
Причината за кризата? О, Русия. Оказа се, че това е нестабилна държава с нестабилен президент. Кой знаеше?
Спомням си първия срив на dot-com и технологиите уж бяха свършени за едно поколение. Тогава имаше 9 септември и щяхме да бъдем преследвани от постоянни терористични атаки. Никой нямаше да живее повече в Ню Йорк, никой нямаше да построи нов небостъргач, никой никога нямаше да се качи на самолет.
Финансовата криза от 2007-9 г. беше най-лошата от 1930-те години на миналия век.
През 2009 г. Дубай трябваше да бъде спасен от един от своите съседи.
През 2011 г. националните дългове на Америка бяха толкова високи, а политическата ни система толкова нефункционираща, че държавните облигации бяха понижени от рейтинговите компании за първи път.
От 2011 г. до около 2014 г. континентът Европа беше разтърсен от дългова криза, толкова силна, че беше абсолютно, положително, 100% гарантирано, че ще разбие целия Европейски съюз и ще унищожи еврото.
През 2016 г. една страна наистина напусна Европейския съюз - Великобритания, която не беше част от дълговата криза и дори нямаше еврото. Брекзит също гарантирано ще унищожи Европейския съюз.
Няколко месеца по-късно Съединените щати избраха фалирал оператор на казино за президент и страната уж беше обречена.
Преди две години имахме глобална пандемия, сравнена от някои с испанския грип.
През цялото това време? Глобалните акции като цяло, измерени от MSCI World Index, са нараснали с 470%. S&P 500
SPX,
-1.72%
е нагоре с 560%. И ако сте купили по време на самите кризи, когато цените вече са паднали, сте се справили още по-добре.
Ето и едно признание. Ако бях слушал по-малко проклятието и бях последвал този съвет по-агресивно, сега щях да пиша това от яхтата си.
Все още се изкушавате да се паникьосвате?
От 1920-те години на миналия век акциите са преобладаващо най-добрата инвестиция за дългосрочно спестяване. Средната печалба за пет години е била 50% над инфлацията. Средната печалба за 10 години: 120%. И над 20 години, 360%.
Само веднъж от всеки четири пазарът действително не е успял да се справи с инфлацията в продължение на пет години и само веднъж от осем не е успял да се справи с над 10. Нито веднъж не е успял да се справи с инфлацията в продължение на 20.
Ето защо почти всички най-богати хора в света са направили парите си в акции и почти всички ги държат там. Уорън Бъфет притежава 99% от личното си богатство в акции.
Същото правят и най-големите пенсионни фондове в света и държавните фондове. Гигантският суверенен фонд на Норвегия държи повече от 70% от парите си в акции по всяко време. Средностатистическият частен колеж в САЩ поддържа своите дарения 75% инвестирани в акции. (Най-богатите колежи от Бръшляновата лига обикновено поемат вероятно още по-голям риск, като се впуснат в частен капитал: частни акции, които дори не могат лесно да бъдат продадени на пазара.) Дори най-предпазливите пенсионни фондове обикновено са инвестирани над 50% в запаси.
Математиката и историята са доста ясни. Всеки, който търси повече от пет години и особено повече от 10, трябва да игнорира паниката и да бъде в акции.
Не се паникьосвайте за вашия 401(k)
Правя това — пиша за фондовия пазар и инвестициите — от четвърт век. Беше ужасно бурно пътуване, включително неизпълнение на задълженията в Русия, кризи на нововъзникващите пазари, бедствия на dot-com, терористични зверства, глобални финансови сривове, жилищен колапс в САЩ, съперничил на Голямата депресия, инфлационна паника, дефлационна паника, енергийни кризи, кризи на държавния дълг, и глобална пандемия.
През цялото това време бях уверяван, отново и отново от някои Много мъдри хора, че светът е към своя край.
Прочети: Какво е мечи пазар? S&P 500 се плъзга с повече от 20% от пика, потвърждавайки края на своя пандемичен бик цикъл
И след всичко това, ето на какво ме научи цялата дълга сага – често по трудния начин – за сътресения като този.
Хората, които се паникьосват и продават акциите в пенсионните си портфейли точно тук, в крайна сметка ще се изритат. Може би не тази седмица, този месец или тази година. Може би дори не и за няколко години. Но в крайна сметка, и то голямо време.
Хората, които се възползват от този срив, като инвестират повече дългосрочни пари, в крайна сметка ще се потупат по рамото. Те може да се чувстват като тъпаци в началото, в продължение на седмици, месеци или дори години. Но в крайна сметка те ще бъдат благодарни. (И те ще забравят, между другото, че някога са се чувствали като глупаци.)
Прочети: Ако имате поне 10 години до пенсиониране, помислете за портфолио от 100% акции
Хората, които се опитват да бъдат наистина умни в това, в крайна сметка ще се справят по-зле от хората, които го поддържат просто и не го премислят. Колкото по-далеч сте от Уолстрийт, толкова по-добре ще се справите. „Глупавите“ пари – или по-точно обикновените пари – ще победят „умните“ пари.
Вземете тези наблюдения или ги оставете, както желаете.
Това се отнася само за пари, от които не се нуждаете в продължение на пет или повече години: пенсионни фондове, фондове за колеж и така нататък.
Имали сме повече финансов хаос по време на моя четвърт век в този бизнес, отколкото когато и да било в записаната история. Разбира се, сривът на Уолстрийт от 1929-32 г. беше по-дълбок, но имахме мечия пазар от 2000-3 г., когато акциите на практика паднаха наполовина, глобалната финансова криза от 2008 г., същото, сривът на Covid от 2020 г., когато пазарите се сринаха в кратер няколко седмици и много повече. Когато започнах кариерата си, гигантски хедж фонд току-що се беше сринал, изпращайки глобалните пазари в опашка. Хедж фондът, Long-Term Capital Management, беше управляван от толкова брилянтни хора от Уолстрийт, че някои от тях имаха Нобелови награди (макар и само по икономика, което почти не се брои).
Причината за кризата? О, Русия. Оказа се, че това е нестабилна държава с нестабилен президент. Кой знаеше?
Спомням си първия срив на dot-com и технологиите уж бяха свършени за едно поколение. Тогава имаше 9 септември и щяхме да бъдем преследвани от постоянни терористични атаки. Никой нямаше да живее повече в Ню Йорк, никой нямаше да построи нов небостъргач, никой никога нямаше да се качи на самолет.
Финансовата криза от 2007-9 г. беше най-лошата от 1930-те години на миналия век.
През 2009 г. Дубай трябваше да бъде спасен от един от своите съседи.
През 2011 г. националните дългове на Америка бяха толкова високи, а политическата ни система толкова нефункционираща, че държавните облигации бяха понижени от рейтинговите компании за първи път.
От 2011 г. до около 2014 г. континентът Европа беше разтърсен от дългова криза, толкова силна, че беше абсолютно, положително, 100% гарантирано, че ще разбие целия Европейски съюз и ще унищожи еврото.
През 2016 г. една страна наистина напусна Европейския съюз - Великобритания, която не беше част от дълговата криза и дори нямаше еврото. Брекзит също гарантирано ще унищожи Европейския съюз.
Няколко месеца по-късно Съединените щати избраха фалирал оператор на казино за президент и страната уж беше обречена.
Преди две години имахме глобална пандемия, сравнена от някои с испанския грип.
През цялото това време? Глобалните акции като цяло, измерени от MSCI World Index, са нараснали с 470%. S&P 500
-1.72%
SPX,
е нагоре с 560%. И ако сте купили по време на самите кризи, когато цените вече са паднали, сте се справили още по-добре.
Ето и едно признание. Ако бях слушал по-малко проклятието и бях последвал този съвет по-агресивно, сега щях да пиша това от яхтата си.
Все още се изкушавате да се паникьосвате?
От 1920-те години на миналия век акциите са преобладаващо най-добрата инвестиция за дългосрочно спестяване. Средната печалба за пет години е била 50% над инфлацията. Средната печалба за 10 години: 120%. И над 20 години, 360%.
Само веднъж от всеки четири пазарът действително не е успял да се справи с инфлацията в продължение на пет години и само веднъж от осем не е успял да се справи с над 10. Нито веднъж не е успял да се справи с инфлацията в продължение на 20.
Ето защо почти всички най-богати хора в света са направили парите си в акции и почти всички ги държат там. Уорън Бъфет притежава 99% от личното си богатство в акции.
Същото правят и най-големите пенсионни фондове в света и държавните фондове. Гигантският суверенен фонд на Норвегия държи повече от 70% от парите си в акции по всяко време. Средностатистическият частен колеж в САЩ поддържа своите дарения 75% инвестирани в акции. (Най-богатите колежи от Бръшляновата лига обикновено поемат вероятно още по-голям риск, като се впуснат в частен капитал: частни акции, които дори не могат лесно да бъдат продадени на пазара.) Дори най-предпазливите пенсионни фондове обикновено са инвестирани над 50% в запаси.
Математиката и историята са доста ясни. Всеки, който търси повече от пет години и особено повече от 10, трябва да игнорира паниката и да бъде в акции.
Източник: https://www.marketwatch.com/story/dont-panic-about-your-401-k-11655174439?siteid=yhoof2&yptr=yahoo