Dow пада с 400 пункта, тъй като Фед готви ново повишение на лихвените проценти – подхранвайки екстремно мечешко отношение на инвеститорите

Горна линия

Акциите се понижиха в началото на търговията във вторник, тъй като служителите на Федералния резерв започнаха дългоочакваната си политическа среща, която се очаква да приключи в сряда с третото поредно увеличение на лихвения процент от 75 базисни пункта - агресивен ход, който ще доведе до най-високите разходи по заеми ниво след Голямата рецесия в опит да облекчи упорито високата инфлация.

Ключови факти

Dow Jones Industrial Average падна с 380 пункта, или 1.2%, до 30,640 10 до 30:500 сутринта ET, докато S&P 1.2 и технологичният Nasdaq загубиха съответно 0.9% и XNUMX%.

Икономистите прогнозират, че служителите на Фед ще повишат лихвените проценти с още 75 базисни пункта в сряда, надминавайки предишните очаквания за повишение с половин пункт, след като инфлацията от миналия месец беше изненадващо гореща и повиши разходите по заемите до между 3% и 3.25% - най-високото ниво от 2008г.

Отразявайки очакванията за по-големи повишения на лихвените проценти, доходността на десетгодишните държавни облигации достигна 3.593% във вторник, достигайки най-високото ниво от 11 години за втори пореден ден.

В бележка до клиенти Кийт Лърнър, главен пазарен стратег в Truist Advisory Services, каза, че очаква Федералният резерв вероятно да задържи повишени лихвени проценти за по-дълго време, за да компенсира инфлационните предизвикателства, които продължават повече от година – „дори ако изисква по-голяма икономическа болка“, както имат официални лица предупреди това лято.

Лърнър изтъква, че мениджърите на фондове, анкетирани от Bank of America, показват признаци на изключително мечи, натрупвайки пари в брой на най-високото ниво от 2001 г. насам и ограничавайки експозицията към акции (на рекордно ниски нива), тъй като очакванията за глобален икономически растеж са близо до историческо дъно в светлината на усилията на централната банка за затягане.

Решаваща оферта

„Най-големият и нарастващ риск от спад за пазара е нарастващият риск от рецесия, тъй като Федералният резерв агресивно затяга забавящата се икономика“, казва Лърнър. „Исторически погледнато, след като инфлацията надхвърли 5%, обикновено е необходима рецесия, за да я върне обратно.“ Това е постоянно така оттогава най-малко 1970.

Какво да гледате

Федералният резерв ще обяви следващото си увеличение на лихвените проценти в края на двудневната си политическа среща, сряда в 2:XNUMX ET.

Основен фон

Пазарът имаше най-лошото си представяне от месеци миналата седмица след Министерството на труда съобщи инфлацията нарасна по-рязко от очакваното през август, подхранвайки опасенията, че служителите на Фед може да трябва да действат по-агресивно, за да потушат инфлацията. S&P се понижи с 10% от пика си през август и се срина с близо 20% тази година. „Фед има още работа за вършене“, написа Савита Субраманиан от Bank of America в скорошна бележка. „Уроците от 1970-те години на миналия век ни казват, че преждевременното облекчаване може да доведе до нова вълна от инфлация – и че нестабилността на пазара в краткосрочен план може да бъде по-ниска цена за плащане.“

Допълнителна информация

Акциите се борят, докато пазарите се подготвят за ново „необичайно голямо“ повишаване на лихвените проценти от Фед (Forbes)

Ето какво се случва с акциите, когато Федералният резерв повиши лихвите със 100 базисни пункта (Forbes)

Наблюдение на рецесията: Ралито на фондовия пазар „свърши“, тъй като безработицата започва да расте и страховете се засилват (Forbes)