Dow пада с повече от 400 пункта, Nasdaq завършва с 2.2% по-ниско, тъй като доходността на държавните облигации продължава да расте

Какво стана

• Индустриалната средна стойност на Dow Jones
  DJIA,
  -1.19%
  завърши 413.04 пункта, или 1.2%, по-ниски при 34,308.08 31. Това беше най-големият еднодневен спад и процентен спад за Dow Industrials от XNUMX март, според Dow Jones Market Data.

• S&P 500
  SPX,
  -1.69%
  затвори със 75.75 пункта, или 1.7%, при 4,412.53. Това беше най-големият еднодневен спад на индекса с точки и процент от 7 март.

• Комбинацията от Nasdaq
  COMP,
  -2.18%
  завърши с 299.04 пункта, или 2.2%, по-ниски при 13,411.96 XNUMX.

Какво движеше пазарите

Инвеститорите продължиха да усвояват последиците от вероятно повишаване на лихвите с половин пункт от Федералния резерв през май, заедно с по-бързото разтваряне на баланса на централната банка, отколкото в миналото, тъй като политиците се опитват да овладеят инфлацията, която е на ниво 40-годишно високо. Очаква се годишната основна инфлация във вторник, която се съдържа в отчета за индекса на потребителските цени за март, да надхвърли 8%.

Прочети: Притесненията нарастват, че инфлацията от 8% и повече коментари на Фед относно изтичането на баланса могат да „изплашат отново безсмислено пазара на облигации“

Доходността от 10-годишната хазна
TMUBMUSD10Y,
2.826%
нарасна с 6.6 базисни точки до 2.78%, което е най-високото си ниво от 18 януари 2019 г., според Dow Jones Market Data. Междувременно 30-годишният се повиши със 7.5 базисни пункта до 2.82%, най-високото ниво от 21 май 2019 г. Лихвите за десет и 30 години се повишават съответно за седми и шести пореден търговски ден. Доходността се движи в посока, обратна на цените.

Повишаването на доходността на облигациите действа като пречка за акциите, особено технологичните и други акции на растеж, при които оценките се основават на очакваната печалба и паричен поток далеч в бъдещето. По-високата доходност на безрисковите облигации означава, че тези бъдещи потоци са по-малко ценни в настоящи условия.

„Дори сезонът на печалбите в САЩ – който започва тази седмица – да разкрие приличен ръст на печалбите, се съмняваме, че очакванията за печалбите ще продължат да се преразглеждат по-високо“, каза Оливър Алън, пазарен икономист за Capital Economics. „Това информира нашата прогноза за оскъдни печалби на американския фондов пазар през останалата част от тази година“, пише Алън в бележка в понеделник.

Преди данните за банковите печалби и инфлацията по-късно през седмицата, търговците бяха оставени да се фокусират върху здравето на пазара.

Прочети: Американските банки са изправени пред телесни удари от войната в Украйна и спад в дейността на инвестиционното банкиране

Майкъл Дарда, главен икономист и пазарен стратег в MKM Partners, каза, че S&P 500 все още е над справедливата стойност дори при скорошното оттегляне. Той каза, че за да се върне рисковата премия на акциите - доходността минус доходността на облигациите - да се върне към средната си петгодишна стойност, трябва да се случи едно от четирите неща: доходността на облигациите спадне с около 100 базисни пункта, печалбата се покачва с около 20% , фондовият пазар пада с около 17%, или някаква комбинация от трите.

„Нашата оценка показва, че финансите остават най-атрактивният цикличен сектор, докато здравеопазването е най-атрактивният отбранителен сектор. Технологията за висока оценка в структурата на капитализацията остава „избягване“ или къса според нас“, каза Дарда.

Трябва да знам: Все още не е време за инвестиране в Китай, твърди Bank of America. Ето защо.

В същото време, Чарлз Еванс, ръководител на регионалната банка на Федералния резерв в Чикаго, каза, че повишаването на лихвите с 50 базисни пункта през май сега може да бъде „много вероятно“.

Запаси във фокус

• След това Илон Мъск остана в заглавията Twitter Inc.
  TWTR,
  + 1.69%
  Главният изпълнителен директор Параг Агравал каза, че Tesla Inc.
  TSLA,
  -4.83%
  главен „реши да не се присъединява към нашия борд.“ Twitter обяви миналата седмица, че Мъск ще се присъедини към борда, след като регулаторните документи разкриха, че той е станал най-големият акционер на платформата за социални медии. Акциите на Twitter завършиха с 1.7% по-високи.

• Акциите на Shopify Inc.
  МАГАЗИН,
  + 2.35%
  завърши с 2.4% по-високо, след като базираната в Канада софтуерна компания за електронна търговия заяви, че планира разделяне на обикновените акции 10 към 1, в опит да направи своите акции „по-достъпни за всички инвеститори“.

• Veru Inc. акции VERU нарасна със 182.3% след биофармацевтичната компания обяви положителни резултати от фаза 3 изпитване на неговото перорално лечение на COVID-19.

• SailPoint Technologies Inc. акции ВЕЧЕР затвори с 29.2%, след като компанията за киберсигурност потвърди споразумение за придобиване от фирмата за частен капитал Thoma Bravo в сделка на стойност 6.9 милиарда долара.

• Въздействието на блокирането в Китай беше показано като производител на електрически превозни средства Nio Inc. НСлС каза, че ще трябва да спре производството поради прекъсвания във веригата на доставки. Американските депозитарни акции на Nio поевтиняха с 1.5%.

Как се представят другите активи

• Индексът на ICE за щатски долари
  DXY,
  + 0.06%,
  мярка за валутата спрямо кошница от шест основни съперници, е нараснала с 0.2%.

• Фючърсите на петрола се оттеглиха, като петролът West Texas Intermediate за доставка през май
  CLK22,
  + 2.23%
  спад от $3.97, или 4%, за да се установи на $94.29 за барел на Нюйоркската търговска борса. Злато за доставка през юни
  GCM22,
  + 0.81%
  се повиши с $2.60, или 0.1%, за да се установи на $1,948.20 за тройунция.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  + 0.43%
  спадна със 7.7% до търговия близо до $39,829, потъвайки под $40,000 за първи път от март.

• Stoxx Europe 600
  SXXP,
  -0.59%
  и лондонския FTSE 100
  UKX,
  -0.67%
  завърши надолу с 0.6% и 0.7% съответно.

• Акциите паднаха в Азия с Shanghai Composite
  SHCOMP,
  + 0.69%
  завършва с 2.6% по-ниско, докато индексът Hang Seng
  HSI,
  + 0.47%
  падна с 3% в Хонконг, а японският Nikkei 225
  НИК,
  -1.70%
  хвърли 0.6%.

- Стив Голдщайн допринесе за тази статия.