Горна линия
Фондовият пазар се понижи за трета поредна сесия в петък, след като производствените данни се добавиха към опасенията, че икономиката е насочена към рецесия - рязко нарастващи загуби, които тласнаха основните индекси до най-ниските нива от повече от месец на фона на нестабилност, произтичаща от редица опции настроен скоро да изтече.
Търговците работят на пода на Нюйоркската фондова борса.
Getty Images
Ключови факти
Dow Jones Industrial Average загуби близо 282 пункта, или 0.9%, до 32,920 500 в петък, докато S&P 1.1 и технологичният Nasdaq по подобен начин паднаха до едномесечни дъна, потапяйки се съответно с 1% и XNUMX%.
Загубите се засилиха след S&P Global съобщи Фирмите от частния сектор завършват годината в „по-силен спад, тъй като слабото търсене и ценовият натиск се засилват“, като новите експортни поръчки през декември спадат за седми пореден месец и новият бизнес в частния сектор намалява с най-бързите темпове от май 2020 г. .
Данните „потвърдиха опасенията на Уолстрийт, че икономиката бързо се насочва към рецесия“, каза анализаторът от Oanda Ед Моя в петък, отбелязвайки, че производствената активност е спаднала до 31-месечно дъно и предполага, че влошаването ще продължи през следващата година поради високите лихвени проценти, които правят заемите повече разходи и по този начин забавят икономиката, останете вътре ограничителна територия.
Длъжностните лица не направиха много, за да потушат тези страхове: в петък президентът на Федералния резерв на Ню Йорк Джон Уилямс каза Упоритата инфлация на Bloomberg Television вероятно ще гарантира по-високи лихвени проценти за известно време, потенциално дори „по-високи от това, което [длъжностните лица] са записали“.
В имейл главният стратег на LPL Financial Куинси Кросби каза, че опции на стойност около 4 трилиона долара, които могат да изтекат в сесията в петък, допълнително изострят пазарните настроения, като на практика принуждават инвеститорите или да удвоят рисковите залози, или да отпуснат позициите си – идеалното рецепта за волатилност.
Петък отбеляза тримесечно събитие, при което огромни групи от сделки с опции изтичат наведнъж - обикновено увеличавайки обема на пазара, отбелязва Кросби, тъй като фирмите за количествена търговия и хедж фондовете, които правят масивни залагания, движещи пазара, са принудени да преразгледат тези позиции.
Решаваща оферта
„Пазарите до голяма степен изоставят надеждата“, че облекчаването на ценовия натиск ще убеди служителите на централната банка, че работата им по укротяването на инфлацията е свършена, казва анализаторът Адам Крисафули от Vital Knowledge Media. Той отбелязва, че песимизмът вероятно ще продължи през следващите седмици, като следващият доклад за индекса на потребителските цени не е планиран да бъде публикуван преди 12 януари.
Contra
Въпреки че признава, че очакваната нестабилност на фондовия пазар може да продължи през първото тримесечие, главният изпълнителен директор на Laffer Tengler Investments Нанси Тенглер казва, че вярва, че сега е време да започне да купува акции по време на разпродажбата. Тя посочва намаляващата инфлация като надвиснала полза за акциите и посочва, че акциите през 1982 г. - друг период, измъчван от висока инфлация - започнаха да се покачват отново няколко месеца преди Фед да промени ястребовия си тон по отношение на повишаването на лихвените проценти. След това те възстановиха всичките си загуби само за три месеца, отбелязва Тенглер.
Основен фон
Акциите се борят, откакто Фед започна да повишава лихвите през март. Според Goldman Sachs 2022 г. вероятно ще завърши като шестата най-нестабилна година след Голямата депресия. След скок с близо 27% през 2021 г., S&P се понижи с близо 20% тази година, а Nasdaq се срина с 32%.
Допълнителна информация
Dow се срина с почти 800 пункта след най-големия спад на продажбите на дребно за почти година (Forbes)
Фондовият пазар се подготвя за „нестабилна“ търговия през следващите седмици – ето какво да очаквате (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/