Dow има най-добрия ден от 2020 г. по отношение на инфлационния оптимизъм, но един анализатор предупреждава, че това е „още един триумф на надеждата над реалността“

Горна линия

Акциите се повишиха рязко в четвъртък, след като последните данни за инфлацията разкриха, че битката на Федералния резерв за сваляне на цените най-накрая дава плодове, въпреки че експертите казват, че това е само първата стъпка в дългата одисея на Фед за укротяване на инфлацията.

Ключови факти

Dow Jones Industrial Average скочи с 3.7%, или 1,200 пункта, докато S&P 500 се покачи с 5.5%, а технологичният Nasdaq скочи с 7.4%.

Това е най-големият дневен ръст за Dow от май 2020 г., за S&P от април 2020 г. и за Nasdaq от март 2020 г.

Ръстът следва този на Министерството на труда освободи от данните за индекса на потребителските цени от миналия месец, разкривайки, че цените са се повишили със 7.7% на годишна база, под прогнозите на икономистите и най-малкото 12-месечно увеличение от януари.

Това е очевидно доказателство, че безмилостното повишаване на лихвените проценти на Фед ефективно забавя най-лошия пристъп на инфлация в САЩ от четири десетилетия.

Силният доклад за CPI доказа силна „първа миля“ в „маратона“ на Фед срещу инфлацията, пише Рик Ридер, главен инвестиционен директор на BlackRock за глобален фиксиран доход, в бележка от четвъртък, предупреждавайки, че „днешните данни са далеч от финалната линия за Фед и ще бъде истински маратон да видим инфлацията по-близо до целта.“

Пазарът на облигации също се повиши, като доходността на 10-годишните държавни облигации на САЩ спадна с 33 базисни пункта до 3.82%, което е най-ниското ниво от месец.

Contra

Джон Линч, главен инвестиционен директор на Comerica Wealth Management, хвърли студена вода във възхода на акциите в четвъртък, като го обяви за „още един триумф на надеждата над реалността“. Линч цитира предстоящата „продължителна битка срещу инфлацията“ с все още високи разходи за жилища и енергия и лепкави заплати.

Основен фон

Мащабното пазарно движение обикновено следва публикациите на CPI, като Dow отбелязва най-лошото си дневно представяне за 2022 г. (спад от 3%) след показанията през септември и набира 3% след показанията от миналия месец. Федералният резерв повиши лихвения процент по федералните фондове със 75 базисни пункта на последните си четири срещи, но инвеститорите се надяват, че Федералният резерв ще приеме по-малко ястребова парична политика още следващия месец. Има 81% шанс следващото увеличение на лихвите да бъде само 50 базисни пункта, според към внимателно наблюдавания инструмент FedWatch на CME Group.

Допирателна

Криптовалутите също се повишиха в четвъртък, като биткойн поскъпна с около 10%, компенсирайки някои от огромните загуби тази седмица след срива на крипто борсата FTX. Биткойнът все още е надолу с близо 15% от неделя.

Допълнителна информация

Инфлацията се покачи със 7.7% през октомври: Най-бавният темп от януари, но високите цени на храните и наемите остават „проблематични“ (Forbes)