Dow се покачва с 600 точки, докато JPMorgan рали, но „злобните“ рискове на мечите пазари държат експертите на преден план

Горна линия

След краткото потъване на S&P 500 на територията на мечи пазар, финансовите акции доведоха до зашеметяващо пазарно рали в понеделник след възходящите новини от най-големия кредитор в страната, но с несигурността около повишаването на лихвите, което все още представлява риск за акциите, експертите не дишат въздишка на облекчение още.

Ключови факти

Dow Jones Industrial Average се покачи с 633 пункта, или 2%, до 31,896 3 до 30:1.85 ET в понеделник, докато S&P скочи с 1.4%, а технологичният Nasdaq с XNUMX%, което подготвя пазара за първото си дневно увеличение в седмица.

Начело на печалбите на Dow и S&P, акциите на JPMorgan, въпреки че все още се понижават с 22% тази година, нараснаха със 7%, след като банката повиши прогнозата си за нетния лихвен доход тази година до 56 милиарда долара, спрямо прогнозите от 50 милиарда долара през януари, поради очакванията, че Федералният резерв ще повиши лихвите до 3% тази година.

„Силна икономика, големи буреносни облаци“, каза главният изпълнителен директор на JPMorgan Джейми Даймън във фирмата ден на инвеститора в понеделник признаването на рецесия е възможно поради безпрецедентните рискове, породени от продължителната инфлация, геополитическото напрежение и премахването на стимулиращите мерки на Фед, което се случва наведнъж.

Въпреки продължаващия скептицизъм, обновената перспектива на JPMorgan доведе до огромни печалби за множество банкови акции, като Citigroup, Bank of America и Wells Fargo нараснаха съответно със 7%, 6% и 5.5%.

„Твърде рано е да ставаме бичи“, каза анализаторът от Morgan Stanley Майкъл Уилсън с подобен мечи тон в понеделник, предупреждавайки, че технологичните акции, които доведоха до спада на пазара тази година, остават една от „най-големите зони на риск“ след печалби на дребно миналата седмица посочи затруднения в ниския край на потребителите и намаляващи маржове на печалба.

„Клиентите на акции са мечи“, добави Уилсън, казвайки, че инвеститорите трябва да използват всякакви „злобни рали на мечи пазар“, за да продават по-рискови акции и прогнозирайки, че S&P ще падне с почти 15% до края на сезона на печалбата за второто тримесечие по-късно това лято.

Основен фон

Акциите отбелязаха най-стръмния си спад след предизвикания от Covid пазарен срив в началото на 2020 г., тъй като страхът на инвеститорите набъбва заради предстоящото повишаване на лихвите на Фед. Въпреки че исторически ниските лихвени проценти по време на пандемията помогнаха за подхранването на един от най-силните бичи пазари в историята, Фед през март започна своя мост агресивен цикъл на стягане от две десетилетия в опит да се охлади десетилетия висока инфлация. „Рисковете от рецесия са високи — неприятно високи — и нарастват“, каза Марк Занди, главен икономист в Moody's Analytics, в бележка през уикенда. „За да премине икономиката, без да претърпи спад, имаме нужда от много ловко изработване на политики от Фед и малко късмет.

Contra

„Бъдещата възвръщаемост наистина се подобрява, след като акциите паднат с 20%“, обяснява финансовият стратег на LPL Райън Детрик, който отбелязва, че акциите са отбелязали средна печалба от почти 24% годишно след началото на мечи пазар. „Имаше много мечи пазари с течение на времето, но едно нещо, което винаги се е случвало, е, че акциите в крайна сметка се върнаха към нови върхове.

Какво да гледате

Акциите вероятно ще намерят дъно, когато Фед сигнализира за пауза в своята кампания за затягане, инфлацията започне да се оттегля или китайската икономика, която се срина през това тримесечие поради строги блокирания на Covid, се нормализира, казва анализаторът Том Есей от The Sevens Report.

Допълнителна информация

Ето колко време отнема на акциите да се възстановят от мечите пазари (Forbes)

S&P 500 за кратко потъва в мечи пазар, тъй като акциите падат за седма поредна седмица (Forbes)

Ето най-лошия сценарий за акции, според Goldman, Deutsche Bank и Bank of America (Forbes)