Наричат го „д-р. Doom” с причина. Нуриел Рубини, почетен професор в Училището по бизнес Стърн на Нюйоркския университет и главен изпълнителен директор на Roubini Macro Associates, има история на песимистично мислене, но често пророчески- икономически прогнози.
Човекът, който забеляза жилищния срив в САЩ през 2008 г. и последвалата Голяма финансова криза (GFC), предупреждава през 2022 г., че рецесията в САЩ е неизбежен и глобален стагфлационна дългова криза ще последвам.
Тази седмица той разказа как това може да се отрази на акциите, повтаряйки призивите за a рязък спад в S&P 500, въпреки скорошното възстановяване на индекса на сините чипове от дъното си през октомври.
„При кратка и плитка рецесия обикновено S&P 500 пада с 30% от пика до най-ниската точка“, каза Рубини. каза Блумбърг. „Така че дори и да имаме лека рецесия...ще имате още 15% крак надолу.“
„Ако имаме нещо по-сериозно от кратка и плитка рецесия, но не толкова тежка, колкото GFC... имате още 25% потенциален спад“, добави той.
Рубини предупреди, че първите признаци на предстоящата рецесия ще се видят на кредитните пазари и по-специално в дълга на „зомбита“ – компании, които са поели твърде много дългове и разчитат на неустойчиви бизнес модели.
Икономистът каза, че вярва, че Федералният резерв ще бъде принуден да повиши лихвените проценти до 6%, за да се бори с инфлацията, принуждавайки много зомбита „в беда“.
„Ако искаме да влезем в рецесия, много институции... ще имат значително увеличение на коефициентите на обслужване на дълга. Така че ще видите бедствие на кредитните пазари“, каза Рубини, твърдейки, че много зомбита вече са „ефективно неплатежоспособни“.
As Богатство съобщени по-рано, Goldman Sachs има прогнозна че 13% от базираните в САЩ компании „могат да се считат“ за зомбита. А главният изпълнителен директор на New Constructs Дейвид Трейнър твърди, че сега има около 300 публично търгувани зомби компании.
Рубини каза в скорошен Project Syndicate оп-ЕД че ерата на „финансовата зора на мъртвите“ вече е приключила благодарение на борбата с инфлацията на Фед, но добави в интервюто си за Bloomberg, че това е продължило по-дълго, отколкото е трябвало.
Зомби компаниите бяха спасени по време на кризата с COVID, казва той, чрез почти нулеви лихвени проценти и количествено облекчаване – политика, при която Фед купува обезпечени с ипотека ценни книжа и държавни облигации, за да стимулира кредитирането и инвестициите в икономиката.
„Преди кризата с COVID Фед пишеше доклади за финансова стабилност, в които се казваше, че се притесняват за корпоративния сектор“, каза той. „И това, което се случи по време на кризата с COVID, е, че тези институции, тези корпорации не само не фалираха, но бяха спасени… и те заеха дори повече.“
Дълг на частния и публичния сектор като дял от глобалния брутен вътрешен продукт скочи от 200% през 1999 г. до 350% през 2021 г. А в САЩ нефинансовият корпоративен дълг достигна рекордните 12.5 трилиона долара през второто тримесечие на тази година, според Федералния резерв данни.
В новата си книга Мегазаплахи: 10 опасни тенденции, които застрашават нашето бъдеще и как да ги преживеем, Рубини предупреждава за потенциала за дългова криза, причинена от нарастващите лихвени проценти и рекордния публичен и частен дълг.
Тъй като лихвените проценти се покачват, той твърди, че тези дългове ще бъдат неустойчиви, което ще доведе до глобална криза, различна от всичко, което сме виждали досега.
„Майката на всички стагфлационни дългови кризи може да бъде отложена, а не избегната“, пише той в своя Project Syndicate оп-Ed.
Тази история първоначално беше представена на Fortune.com
Още от Fortune: Старият шеф на хедж фонда на Риши Сунак си плащаше 1.9 милиона долара на ден тази година Запознайте се с 29-годишния учител с четири дипломи, който иска да се присъедини към Голямата оставка Колко пари трябва да спечелите, за да си купите дом за $400,000 XNUMX Илън Мъск „иска да удари“ Кание Уест, след като сметна туита със свастика на рапъра за „подстрекаване към насилие“
Източник: https://finance.yahoo.com/news/dr-doom-nouriel-roubini-says-200934331.html