Нуриел Рубини има репутацията на Уолстрийт като малко песимист.
Добре, може би повече от малко.
64-годишният професор по икономика в Нюйоркския университет и главен изпълнителен директор на Roubini Macro Associates е споделил толкова много мрачни прогнози през годините той си спечели прозвището д-р Дуум.
Но много по-млади наблюдатели на пазара забравят, че Рубини всъщност даде себе си псевдонимът в средата на 2000-те, когато се опитваше да предупреди света за предстояща финансова криза.
През 2006 г., когато инвестиционните банки все още правеха рутинно бичи прогнози относно американската икономика, Рубини казваше на всеки, който искаше да слуша, че предстои фалит на жилищния сектор в САЩ.
Неговите мечи възгледи бяха представени в an Документ на Международния валутен фонд същата година, заедно с други икономисти, които направиха много по-положителни прогнози. Вестникът разказва как Рубини е казал на група от 300 служители на МВФ на среща във Вашингтон, че жилищният срив в САЩ в крайна сметка ще причини дълбока глобална рецесия.
„Когато Съединените щати кихат, останалият свят настива“, каза той, твърдейки, че дори намаляването на лихвения процент от Федералния резерв няма да спаси положението.
Разбира се, Рубини беше прав. Пазарът на жилища в САЩ започна да се разпада през 2007 г., което в крайна сметка предизвика Голямата финансова криза година по-късно и Федералният резерв не успя да спаси пазарите.
Така че може би има смисъл да се обърне внимание на предупрежденията на Рубини за предстояща икономическа гибел този път, дори ако те могат да станат малко повтарящи се.
И те със сигурност са се повтаряли. Рубини по-рано е твърдял, че Икономика на САЩ ще попадне в a дълбока рецесия до края на тази година, стигайки дотам, че да нарече онези, които вярват, че „мекото приземяване“ все още е възможно „заблуден."
Сега икономистът твърди, че се насочваме към „стагфлационна криза, различна от всичко, което някога сме виждали“.
В Време оп-ЕД публикуван в четвъртък, Рубини каза, че токсичната икономическа комбинация от нисък растеж и висока инфлация ще доведе до „масивни фалити и каскадни финансови кризи“ в световен мащаб през следващите години.
Аргументът му се основава на идеята, че навлизаме в нова ера за глобалната икономика след „хиперглобализацията“, относителната геополитическа стабилност и технологичните иновации помогнаха за задържането на инфлацията след Студената война.
Рубини вярва, че нашата нова ера на „Голяма стагфлационна нестабилност“ ще бъде подхранвана от инфлационни тенденции като застаряване на населението, изменение на климата, прекъсване на доставките, по-голям протекционизъм и повторно закрепване на индустрията – или процеса на преместване на задграничния бизнес обратно в първоначалните им страни.
И за да се бори с инфлацията в тази среда, той твърди, че централните банки ще бъдат принудени да повишат лихвените проценти обратно до историческите норми след години на движение в обратна посока.
„Бързото нормализиране на паричната политика и нарастващите лихвени проценти ще доведат домакинствата, компаниите, финансовите институции и правителствата с висок ливъридж към фалит и фалит“, твърди Рубини, отбелязвайки, че частният и публичният дълг като дял от световния БВП е скочил от 200% през 1999 до 350% тази година.
Но за разлика от много други икономисти намлява бизнес лидери, той предупреждава, че служителите на централната банка не могат да „изчезнат“ и да решат скоро да спрат повишаването на лихвените проценти, в противен случай инфлацията ще бъде постоянен проблем в световен мащаб. По същество Рубини вярва, че централните банки са в капан между чука и наковалнята поради сегашната ни инфлационна среда.
„Когато се сблъсква със стагфлационни шокове, централната банка трябва да затегне своята политическа позиция, дори когато икономиката върви към рецесия“, каза той.
Рубини завърши статията си с мъдър съвет към инвеститорите: избягвайте акции и дългосрочни облигации.
„Инвеститорите трябва да намерят активи, които ще ги хеджират срещу инфлация, политически и геополитически рискове и екологични щети: Те включват краткосрочни държавни облигации и индексирани с инфлация облигации, злато и други благородни метали и недвижими имоти, които са устойчиви на екологични щети ," той каза.
Тази история първоначално беше представена на Fortune.com
Още от Fortune:
Американските градове се готвят за най-лошото
Управлението на Gen Z е като работа с хора от „различна държава“
Източник: https://finance.yahoo.com/news/dr-doom-nouriel-roubini-warns-201839931.html