Drive Capital е основана от двама бивши партньори на Sequoia Capital, които искат да започнат наново в Средния Запад. Но инвеститорите във фирмата със седалище в Кълъмбъс, щата Охайо, са имали неравностойно пътуване напоследък и според нашите източници не им е приятно.
Това е драматичен обрат за Drive, който обяви 1 милиард долара капиталови ангажименти още през юни, здравословна сума за 10-годишна фирма, чиято мисия е да инвестира почти навсякъде в САЩ извън Силиконовата долина. Всъщност през юни фирмата, съоснована от ветерани VCs Марк Кваме и Крис Олсън, изглеждаше напреднала, с няколко очевидни печалби в нейното портфолио и управлявани активи, които нараснаха до над 2 милиарда долара.
И все пак датира от септември - скоро след като интервюирахме Олсен за разказ — чухме шумове за разрив, заедно с отделни планове, които Kvamme правеше. Тогава дойде съобщението миналия месец, че отборът се разделя.
Първоначално историята беше, че Kvamme, който регистрира повече от два пъти повече години в Sequoia от Olsen, преминава към „почетен партньор“, защото, както той каза на регионалния изход Бизнесът на Колумб на първо място, 10 години и четири цикъла на финансиране бяха по-дълги, отколкото първоначално планираше да ръководи Drive Capital. (Това дойде като новина за инвеститорите на Drive.)
Тази седмица другата обувка падна. Бизнесът на Колумб на първо място съобщи, че Kvamme, който състезателни коли, не преминава към полупенсиониране, а вместо това разговаря с потенциални поддръжници за нов фонд, Фондът на Охайо, който очевидно ще инвестира в множество класове активи, включително други фондове, публични акции, частни компании в Охайо и инфраструктура. Идеята е да се „фокусираме върху бъдещата икономическа жизненост на Охайо“, каза неназован източник на изданието.
Сега Олсен казва, че е изненадан от това развитие. Получихме писмо, което Drive изпрати до своите ограничени партньори тази вечер, което гласи:
Уважаеми ограничен партньор:
Тази седмица беше публикувана статия, в която се посочва, че нашият почетен партньор Марк Квамме стартира нов инвестиционен фонд. Всички ние в Drive бяхме изненадани от тази новина, както сме сигурни, че и вие. Въпреки че няма да ви изпращаме бележка всеки път, когато се публикува нова статия за Марк, смятаме, че в духа на това да бъдем добър партньор, е уместно да ви предоставим прозрачна актуализация за тази ситуация и отношенията ни с Марк.
След публикуването на статията разговаряхме с Марк и научихме, че перспективата той да набере нов фонд е изтекла до журналист от неизвестен източник. Според Марк той все още не е решил какво ще прави по-нататък. Набирането на нов тип фонд е нещо, което той обмисля, заедно с други възможности в обществените услуги и лични начинания.
Имаме официално споразумение за раздяла с Марк, което му пречи да създаде конкурентна фирма или фонд за Drive. Моля, имайте предвид, че това беше сериозно договорено споразумение, за да се гарантира, че то защитава в значителна степен Drive, интересите на нашите ограничени партньори и всичко, към което се стремим в Drive.
Отново не възнамеряваме да комуникираме с вас всеки път, когато се пише нова статия за Марк, но в този случай сметнахме за уместно да предоставим разяснение. Ако имате някакви въпроси, моля, не се колебайте да се свържете с [информацията за контакт, редактирана от TechCrunch].
С уважение,
Екипът на Drive
Олсен отказа да коментира тази история; се свързахме с Kvamme и не получихме отговор. Но е меко казано сложно.
Според нашите източници част от раздялата се дължи на връзката между Олсън и Ясмин Лакайлад, която беше главен оперативен директор на Drive в продължение на почти седем години, преди да напусне фирмата през април, за да стартира своя собствена инвестиционна компания.
Попитан за това, говорител на Drive омаловажи всяко напрежение, което може да е възникнало от романтична връзка между двамата, като написа: „Да, правилно чухте, че Крис и Яс са във връзка. Това е обществено известно от известно време. Без коментари отвъд това.“
Подобно на повечето рискови екипи в момента, Drive също намира портфолиото си в по-груба форма, отколкото преди година или две. Едно от най-големите излизания на Drive до момента е това на Root Insurance, вече седемгодишна застрахователна компания, базирана в Кълъмбъс, Охайо, която е специализирана в автомобилно покритие и която организира традиционно IPO през ноември 2020. Въпреки че първоначално акциите се представиха, те се понижиха оттогава, като в момента се оценяват на приблизително $7 всяка след обратното разделяне на акциите, което е спад от $486 на акция в деня, в който компанията стана публична. Олсен излезе от борда през ноември миналата година.
Другата голяма звезда в портфолиото на Drive в момента – Olive AI – се опитва да преодолее собствените си предизвикателства. Базираната в Кълъмбъс стартираща компания за автоматизация на здравеопазването, основана през 2012 г., отдавна е очертала обширната си история на пивоти (повече от 30 досега) като вдъхновяваща история за опитване и след това опитване отново. Olive също беше възнаградена от инвеститорите за желанието си да смени скоростите. През годините е набрал зашеметяващите 902 милиона долара и миналата година беше оценено на 4 млрд. долара.
Но тоалетът никога не е бил всичко, което изглежда, според серия от проклети парчета на Axiosи до септември колелата бързо се разхлабваха. Най-забележителното е, че главният финансов директор на компанията и главният продуктов директор бяха внезапно уволнени, следвайки многобройни ръководители на ниво C, които също напуснаха тази есен, включително нейния президент, старши директор по операциите, нейният EVP по операциите и нейният SVP на платеца продуктова стратегия.
Оттогава Olive AI заяви, че ще продаде част от своите продукти и услуги на Rotera, компания, изградена от собственото рисково студио на Olive.
Ограничените партньори не са доволни от тези колективни развития, но доколкото ни е известно, те не са говорили за предприемане на действия и изглежда малко вероятно да го направят.
Първо, изключително рядко е ограничените партньори да се организират срещу рискова фирма, на която са ангажирали капитал, и малко по-рядко рисковите капиталови компании да удължат дългосрочни договори благодарение на намаляването на ангажиментите си.
Може също така да очакват, че Олсен ще стъпи на краката си. Той наистина има 16 години опит в рисковото инвестиране и персонал от около 20 души в Drive, който да го подкрепя.
Освен това, няма голям интерес да се създават главоболия за Kvamme, който граничи с роялти на VC. (Баща му е бил партньор в Kleiner Perkins; първата му съпруга е дъщеря на друг известен VC, бивш партньор на Sequoia Capital Пиер Ламонд.)
Kvamme е много свързан в Охайо, след като първоначално е бил привлечен там от дългогодишния си приятел Джон Касич, за да поеме работа по икономическо развитие. Той може да има и свои политически стремежи. Наистина, един регионален инвеститор наскоро каза пред Business Insider че Kvamme може да стартира фонд, предназначен да подкрепи икономиката на Охайо като основа за бъдеща кампания.
Това е книга-игра, която е била използвана ефективно и преди. VC и автор JD Vance създаде рискова фирма в Синсинати, наречена Narya в края на 2019 г., преди да обяви кандидатурата си за Сената приблизително 1.5 години по-късно. В края на септември, според Cleveland.com, Kvamme съ-домакин набиране на средства за Ванс, който спечели състезанието си по-рано този месец.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/drive-capitals-investors-hit-fork-052919014.html