По време на рецесии тези акции с дивиденти могат да бъдат вашият хляб и масло

След като броят на потребителската инфлация изплаши инвеститорите и изпрати пазарите надолу по-рано през седмицата, сега имаме опасения, че Фед ще увеличи лихвените проценти прекалено бързо, тласкайки ни към рецесия.

И така, къде трябва да вложат парите си инвеститорите, ако смятат, че спадът е зад ъгъла?

Една област, за която вярваме, че ще се представи добре дори при икономически спад, е хранително-вкусовата промишленост, която е пълна с акции със сини чипове които се представиха добре в няколко рецесии, благодарение на техните силни бизнес модели, които позволиха десетилетия на растеж на дивидентите.

Три от любимите ни запаси от храна със сини чипове включват:

• Hormel Foods Corporation (HRL)

• Kellogg Company (K)

• JM Smucker Company (SJM)

Нека ги захапем сега:

Гладен за Хормел

В бизнеса от края на 1800 г. Hormel винаги се е фокусирал върху продуктите от свинско месо, което го отделя от неговите връстници. Например Hormel произвежда първата в света консервирана шунка през 1926 г.

Днес портфолиото на Hormel също се състои от Hormel, Spam, фъстъчено масло Skippy, пуешки продукти Jennie-O и Applegate, наред с други.

Въпреки че марки като Spam и Applegate все още са важни за бизнеса, компанията се е насочила към разнообразяване на продуктовата си гама, далеч от преработените меса, за да заеме по-широк пазарен дял.

Например Hormel завърши своята покупка за 3.35 милиарда долара на портфолиото от закуски Planters от Kraft Heinz Company (KHC) в началото на юни 2021 г. Това не беше малко допълнение за компанията. Planters генерира приблизително $1.1 милиарда годишни приходи през годината преди приключването на придобиването. В същото време годишният приход на Hormel е 9.5 милиарда долара.

Ходовете за предлагане на продукти, различни от предимно преработени меса, позволиха на Hormel да се конкурира успешно в редица категории в хранително-вкусовата промишленост. Тези категории също са много стабилни и ценообразуването ги прави достъпни за много потребители, което помага да се поддържа търсенето дори по време на икономически спадове.

Това е основен фактор, поради който печалбата на акция на Hormel е нараснала с почти 17% за периода от 2007 до 2009 г. Дивидентът нарасна с 27% през същото време. Акциите също се представиха по-добре от S&P 500 тази година, спадайки с 5.9% от началото на годината в сравнение със спад от 17% за индекса.

Бизнес моделът на Hormel осигурява бавен и стабилен растеж в продължение на десетилетия, поради което компанията повишава дивидентите си за 56 последователни години. Дивидентът се е увеличил със сложен годишен темп на растеж (CAGR) от 14% през последното десетилетие, но този темп на растеж леко се е забавил през последните години.

Все пак това Кралят на дивидентите има прогнозиран коефициент на изплащане от 56% за 2022 г., което прави вероятно дивидентът да продължи да расте занапред. Доходността на акциите е 2.3%, което е по-висока цифра в сравнение със средната доходност от 1.6% за S&P 500.

Kellogg Can

Следващият е Kellogg, който има единствената си историческа история. Компанията е основана през 1906 г. и с течение на времето се превръща в лидер в производството на преработени храни.

Kellogg отдавна е водещо име в пазара на зърнени храни, като държи повече от 30 такива марки в своето портфолио. Най-продаваните зърнени храни на компанията включват стафидени трици, плодови бримки, замразени люспи, специални K и оризови хрупкави. Тези марки са опори в магазините за хранителни стоки и килерите от поколения.

Другите марки на компанията включват вафли Eggo, Pringles, Pop-Tarts и Town House. Kellogg също обърна внимание на променящите се потребителски вкусове и положи усилия да осигури по-здравословни хранителни опции. Това включва растителни протеини на Morningstar Farms, плодови блокчета Pure Organic, зърнени храни Smart Start и опции за закуска и снек-барове Kashi. Това помогна на компанията да се хареса на по-загрижените за здравето потребители.

Kellogg се справи добре с Голямата рецесия, като печалбата на акция нарасна с 14.5% от 2007 г. до 2009 г. Акционерите получиха общо увеличение на дивидентите от повече от 19% през това време. По този начин акциите са извънредни през 2022 г., тъй като са спечелили 9.5% от началото на годината.

Съвсем наскоро Kellogg обяви големи промени в своята компания. На 21 юни тази година Келог оповестен че ще раздели компанията си на три отделни публично търгувани предприятия. Всяка от трите нови компании ще се съсредоточи върху различен аспект на бизнеса, включително глобална компания за закуски, северноамериканска компания за зърнени култури и компания за растения. Тези бизнеси генерират годишни приходи съответно от 11.4 милиарда долара, 2.4 милиарда долара и 340 милиона долара. Ние Вярвам че отделните компании ще могат да надминат това, което Kellogg може да произведе като едно цяло, тъй като всяка сега ще се фокусира върху това, което прави най-добре.

Въпреки че отделянето трябва да е добро за акционерите, остава да се види какво ще се случи с дивидента на Kellogg. Въпреки това компанията е увеличила дивидента си за 18 последователни години и има разумен очакван коефициент на изплащане от 57%. Дивидентът има CAGR от малко над 3% от 2012 г., но акциите предлагат солидна доходност от 3.4%, повече от два пъти по-висока от тази на S&P 500.

JM Smucker Up

Нашето последно име за разглеждане е JM Smucker, която е основана през 1897 г. и днес е водещ производител на храни и напитки.

JM Smucker започва да произвежда и разпространява ябълков сайдер и ябълково масло. С течение на времето компанията се разширява и се превръща в мощна компания в своята индустрия. Сега компанията има портфолио, съставено от марки, които са добре познати и се ползват с доверие от потребителите по целия свят. Това включва едноименната марка Smucker's, фъстъчено масло Jif и кафе Folgers, за да назовем само няколко. Компанията също има някои много популярни марки храни за домашни любимци, включително Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives и Milk-Bone.

Голямото разнообразие от продукти позволява на JM Smucker да се състезава в редица категории, осигурявайки разнообразни източници на приходи и защитавайки компанията в случай на затруднение в определена област.

Това наскоро се случи, тъй като JM Smucker трябваше да изтегли значителна част от своето фъстъчено масло Jif поради позициониране на салмонела. В резултат на това компанията трябваше да затвори производството. Това доведе до 9% спад в обема през последното тримесечие, но органичните продажби все пак се подобриха с 4% поради увеличенията на цените, демонстрирайки популярността на продуктите и способността на JM Smucker да прехвърля нарастващите разходи.

Силата на портфолиото на JM Smucker изигра ключова роля в способността на компанията да увеличи печалбата на акция с 39% за периода от 2007 до 2009 г. Компанията увеличи дивидента си с 19% през периода. Акциите се върнаха само малко повече от 2% от началото на годината, но това е значително по-напред от пазара.

JM Smucker осигурява увеличение на дивидентите в продължение на 26 години, квалифицирайки компанията като шампион по дивиденти. През последното десетилетие дивидентът има CAGR от 7.4%. Коефициентът на изплащане на дивидент се очаква да бъде 57% за годината, докато доходността на акциите на JM Smucker е малко под 3%.

С продължаващата гореща инфлация, вероятността Федералният резерв да продължи да действа е висока. Това увеличава шансовете Фед да охлади икономиката твърде бързо и да настъпи рецесия.

Hormel, Kellogg и JM Smucker са три акции, които се представиха много добре под принуда, тъй като техните продукти остават търсени, дори когато икономиката се срива. Всяко име увеличи EPS през последния период на рецесия, като в същото време осигури на акционерите увеличения на дивидентите.

За инвеститорите, които искат да предпазят своето портфолио от рецесия и да намерят имена, които осигуряват растеж и доход, предлагаме да обмислят някое от тези имена за покупка.