Спечелете огромни 10%+ доходност с тези 5 фонда

Бик или мечка? Кой го интересува, когато можем да събираме дивиденти между 10.1% и 11.8%.

Това не е правописна грешка. S&P 500 плаща 1.7%. 10-годишните държавни ценни книжа носят два пункта повече при 3.7%.

Това е по-добре, но не е 11.8%!

Същото пенсионно портфолио от милиони долари може да генерира $17,000 37,000, $118,000 XNUMX или $XNUMX XNUMX на година. Труден избор!

И още по-добре, двуцифрените дивиденти, които споменах, не са ценни акции. Говорим за диверсифицирани фондове с десетки холдинги, управлявани от квалифицирани съветници, които често имат десетилетия опит начело.

Как се пише „Огромен доход“? CEF.

A преди няколко седмици, обсъдихме CEF срещу ETF:

„Ако мога да ви дам само един съвет, за да започнете 2023 г., той е следният: не доверявайте доходите си от дивиденти на ETF-и!“

Причината е доста ясна: повечето ETF са индексни фондове и много индексни фондове се управляват по правила, които ги принуждават да се бият с една ръка зад гърба си. Примерът, който дадох беше AT & T
T
(T), което повлече надолу популярни ETF за дивиденти като ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL
НОБЛ
) години.

Но вие питате: „AT&T мигаше предупредителни знаци в продължение на години.“ Защо NOBL просто не го изостави?

Не можеше. NOBL е принуден да притежава Dividend Aristocrats. Така че държа и държеше и държеше AT&T, докато накрая не беше свален от трона.

Но фондовете от затворен тип (CEF) нямат този проблем – и имат какво да обичат, за да заредят.

Фондовете от затворен тип са подобни на взаимните фондове и борсово търгуваните фондове по това, че ви позволяват да държите десетки или дори стотици активи в един продукт, което ви помага да разпределите риска си наоколо.

Подобно на ETF, те търгуват на големи борси, но почти всички от тях се управляват активно, което означава, че ако видят бъдещи проблеми за някое от своите притежания, те могат да ги зарежат. Толкова е лесно.

Но това, което наистина ги прави специални е...

• Те могат да търгуват със сериозни отстъпки спрямо собствената си нетна стойност на активите (NAV): ETF имат механизъм за създаване/обратно изкупуване, който основно гарантира, че те винаги търгуват доста близо до нетната си стойност на активите. Не CEF: Когато станат публични, те имат първично публично предлагане, така че търгуват с фиксиран брой акции. Така че понякога цените на CEF излизат от синхрон с техните NAV – понякога те са по-скъпи (избягвайте да ги купувате тогава!), но понякога са по-евтини, което ви позволява да закупите активи на стойност един долар за, да речем, 90 цента на долара.
• Те могат да използват ливъридж. С взаимните фондове и ETF, това, което виждате, е това, което получавате. Ако един от тези фондове има $1 милиард активи, с които да играе, той инвестира до $1 милиард и това е. Но фондовете от затворен тип всъщност могат да използват дългови ливъридж, за да купуват повече от това, което техните активи биха им позволили. И така, CEF за 1 милиард долара може да използва 30% ливъридж, което му позволява да инвестира 1.3 милиарда долара във внимателно подбрани предложения от своите мениджъри. CEF могат потенциално да стимулират както възвръщаемостта, така и изплащанията с този ливъридж – въпреки че, обратно, той може да увеличи загубите по време на спадове.
• Имат и други трикове в ръкава си. CEF също могат да използват други стратегии, като например опции за търговия в рамките на портфолиото, за допълнително генериране на приходи и стимулиране на възвръщаемостта.

Резултатът? Свръхвисоките добиви не са нещо извън общността на CEF – те са норма!

И пет фонда попаднаха на радара ми напоследък, като се имат предвид техните главоломни доходности, достигащи 11.8%. Отново, това са $118,000 XNUMX годишно за милион инвестирани долара!—плюс значителни отстъпки за NAV. Този потенциал за дълбока стойност изисква по-отблизо…

Фондът на Чък

Първото е отваряне на очите на CEF. Това е фонд, който търси стойност... сред най-малките акции на пазара. Звучи налудничаво, но самият 29-годишен мениджър Чък Ройс казва, че това е целта на Royce Micro-Cap Trust (RMT, 11.7% процент на разпространение):

„Нашата задача е да разгледаме голямата и разнообразна вселена от компании с микро-капитал за фирми, които изглеждат недооценени и недооценени, като предупреждението е, че те също трябва да имат забележим запас от безопасност. Търсим акции, търгувани с отстъпка спрямо нашата оценка за стойността им като бизнес. "

Ще кажа следното: притежанията на Micro-Cap не са че малка, със средна пазарна стойност около 650 милиона долара, така че RMT е по-скоро с малка, отколкото с микро капитализация. Все пак това далеч не са ежедневни имена. Топ задържане Transcat (TRNS), например, предоставя услуги за калибриране; Circor International (CIR) специализира в помпени и вентилни системи.

Чък също не обръща тези имена, търсейки следващия ракетен кораб до Луната - оборотът е скромните 26%. Той купува. И той държи.

Но стратегията му работи и той не се страхува да уведоми хората за това. Повечето страници на доставчици на фондове срамежливо поставят диаграма или две на ефективността и се надяват да видите колко добре са се справили. Не Чък. Чък просто ще ти каже:

„По-добър от Russell 2000 за тримесечието, годината до момента, 1-годишните, 3-годишните, 5-годишните, 10-годишните, 15-годишните, 20-годишните и от началото (12/14/93) периоди от 12/ 31/22. Изпревари Russell Microcap за тримесечието, година до момента, 1-годишен, 3-годишен, 5-годишен, 10-годишен, 15-годишен и 20-годишен период към 12 г.“

Вярвате или не, RMT е малко „надценен“ в момента. Да, той търгува с 10% отстъпка спрямо NAV, но това не е необичайно - всъщност неговата петгодишна историческа средна отстъпка всъщност е по-голяма, близо до 12%.

Хедж фонд от затворен тип

- Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, 10.1% процент на разпределение) има много, много по-различна стратегия. Това не е фонд само за дълго време, нито е фонд само за акции.

Вместо това, Calamos се стреми да осигури хеджирана пазарна експозиция чрез дълга/къса капиталова стратегия, която включва множество активи - по-специално предпочитания и фиксиран доход, което спомага за увеличаване на месечното му разпределение.

В момента, например, CPZ има приблизително 70% от своите активи, инвестирани в дълги/къси сделки с обикновени акции (и в момента е нетна дълга, при 31%). Други 15% са предназначени за преференции, а останалата част е в облигации. Мениджмънтът е особено оптимистичен по отношение на индустриалните компании, които съставляват приблизително една трета от цялата му дълга експозиция.

Този фонд Calamos стана публичен в края на 2019 г., така че няма кой знае какви резултати. Но естествено бихте очаквали да процъфтява при спадове и да изостава по време на възстановяване – и това до голяма степен е вярно. Е, CPZ се представи по-добре по време на текущия мечи пазар, но изостана по време на мечката на COVID и това, съчетано с очакваното съпротивление по време на възходи, доведе до значително по-слабо представяне през краткия му живот досега.

Той се търгува с малко по-голяма отстъпка спрямо NAV от тригодишната си средна стойност, но CPZ наистина има смисъл само ако очаквате продължителен период на продължаващ спад на пазара - и дори тогава това едва ли е гаранция.

Три фонда за акции, ориентирани към бъдещето

Следващите три фонда не са копия един на друг, но всички те са посветени на различни технологични и други иновативни тенденции. И не само всички те дават 10% или повече доходност, но като CPZ, плащат месечно, което е котешка трева за доходоносни инвеститори като вас и мен.

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, 10.7% процент на разпространение): Това е до голяма степен фонд за биотехнологии и здравни науки, който държи подобни на Vertex Pharmaceuticals
  VRTX
  (VRTX), RESMED
  РМД
  (RMD) намлява Penumbra (PEN). Търгува с почти 15% отстъпка спрямо NAV, което е много по-дълбоко от средната му стойност от 9% за три години, използва минимален ливъридж и се ангажира с писане на опции, за да генерира доход.
• BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, 11.2% разпределение): BIGZ работи основно с компании със средна и малка капитализация, които са на върха на своята индустрия. Това често включва технологични акции като доставчик на софтуер за облачни контактни центрове пет9 (FIVN), но също и имена като фирма за модерни материали Entergris
  ENTG
  (ENTG) и дори верига фитнес зали Планета Фитнес
  PLNT
  (PLNT). Той също търгува с голяма отстъпка от 21% спрямо NAV спрямо кратката си 1-годишна средна стойност от 17% — фондът стана публичен през март 2021 г. Освен това има нисък ливъридж и се занимава с писане на опции.
• Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, 11.6% разпределение): Както може би се досещате от името, този NB фонд от затворен тип притежава акции, които се занимават със свързаност и технологии за мобилни мрежи от следващо поколение. Засега това до голяма степен включва 5G – докато стане 6G, 7G и т.н. Най-големите холдинги включват производителя на чипове Аналогови устройства
  ADI
  (ADI), специалист по електронни тестове и измервания Keysight Technologies
  КЛЮЧОВЕ
  (КЛЮЧОВЕ), и Amphenol
  APH
  (APH), която се занимава с кабели, сензори, антени и оптични конектори. И това ще звучи познато: NBXG има по-висока от средната отстъпка към NAV от около 20%, не използва много ливъридж и също използва опции.

И трите от тези CEF имат значителен потенциал на бичи пазари за акции с висок растеж, които използват много от най-новите тенденции днес. И те позволяват на инвеститорите да се възползват от този потенциал, като същевременно се радват на тлъста месечна доходност.

За съжаление и трите фонда са млади и през краткия си живот са познавали предимно мечи пазари и трудни времена за технологичните и технологичните акции.

Както казах само преди няколко дни, технологичните и други акции с висок растеж няма да достигнат дъно, докато курсовете не достигнат. Все още не съм сигурен, че са го направили.

Но се пригответе. Ще получим още по-добра възможност да закупим тези видове средства на по-добра стойност по-късно тази година. Когато процентите са най-високи, P/Es кратер и никой иска да притежава тези неща, различни от инвеститорите с изчислен доход като нас.

Брет Оуенс е главен инвестиционен стратег Противоположна перспектива, За по-страхотни идеи за доходи вземете безплатното си копие на последния му специален отчет: Вашето портфолио за ранно пенсиониране: Огромни дивиденти – всеки месец – завинаги.

Разкриване: няма