Повишаването на лихвените проценти на ЕЦБ означава рецесия, петролният бик се движи от изпарения

Европейски запаси може да затвори по-високо, но това е само защото инвеститорите виждат, че континентът става по-сериозен в борбата с инфлацията - сега около 9% в ЕС.

Никой не харесва високата инфлация. Но обратната страна на борбата е, че по-високите капиталови разходи ще повлияят на големите инвеститори и хедж фондовете, търгуващи на маржин, тъй като капиталовите разходи нарастват. Ще инвестират по-малко. Повишаването на потребителския кредит ще намали апетита на потребителите. Всичко това, докато ЕС е изправен пред a храна намлява горива криза, голяма част от което се дължи на собствените му грешки в политиката.

ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИЩе доведе ли икономическата криза в Европа до глобална рецесия?By Кенет Рапоза

Европейската централна банка обяви днес увеличение на лихвения процент със 75 базисни пункта за борба с инфлацията. Това поставя основния процент на финансиране на 1.25%. - Stoxx 600 индексът затвори с 0.5% по-високо, но до средата на следобеда в Ню Йорк FTSE Europe ВГК
обърна всичко.

Ако останат някакви бикове, ЕЦБ просто им каза, че трябва да забави икономиката още повече, въпреки че тя вече се забавя. Очаквайте петролът да падне до 60-те долара със скоростта, с която се движи Европа (което е добре за Европа, като се има предвид фиаското с горивата, което създадоха). Цените на природния газ падат, както е предвидено тук.

„Намираме се в нов макро режим“, казват инвестиционните стратези на BlackRock Investment Institute, водени от Jean Boivin, в бележка, публикувана на 6 септември. „Централните банкери на неотдавнашния форум в Джаксън Хоул започнаха да разпознават тази реалност. Те не дават приоритет на икономическите последици пред натиска за ограничаване на инфлацията. Изглежда те не възнамеряват да се справят с резкия компромис между инфлация и растеж. Това е голяма работа“, казват анализаторите на BlackRock, добавяйки, че връщането на инфлацията към целите на централната банка означава „смазване на търсенето с рецесия“.

Това е лоша новина за рисковите активи и инвеститорите с ливъридж. Икономика в рецесия трябва да отхапе цените на петрола и газа. Това ще даде известно облекчение на затруднените европейци, които плащат високи цени за електроенергия. Уви, това облекчение може да дойде със загубата на работата им.

Никой не плаща повече за природен газ от европейците. Цените на енергията трябва да се сринат, за да помогне на ЕЦБ да се бори с инфлацията, която убива заплатите и инвестициите.

Проблемите на Европа вероятно ще се влошат

Инвеститорите ще се тревожат, че нарастващите лихвени проценти ще допринесат за стреса, изпитван от потребителите и бизнеса, изправени пред скандални сметки за енергия. Много от тях носят значителни суми дългове.

Индексът на мениджърите по покупки (PMI) от S&P Global, разглеждан като индикатор за здравето на икономиката, спадна до 18-месечно дъно от 48.9 през август от 49.9 през юли, което е по-ниско от предварителната оценка от 49.2 за месеца. Всичко под 50 е свиваща се икономика.

Германия отбеляза спад на разходите за услуги за втори пореден месец през август. Покачващите се цени и намаляващото доверие намалиха вътрешното търсене, което допринесе за скорошния спад на цените на горивата. Освен това правителствата поставят горни граници на цените на електроенергията. Спекулантите с фючърси напускат пазара, осребрявайки чиповете си. Това ще помогне, ако пазарът продължи да продава.

Мениджърите по доставките на Франция прогнозират мрачна есен-ранна зима. Компаниите се притесняват, че инфлацията и по-високите сметки за електроенергия ще намалят приходите им и търсенето.

Секторът на услугите в Италия отбеляза забавяне на растежа си до най-ниското си ниво от януари.

„Нещата само ще се влошат за еврозоната и еврото в краткосрочен и средносрочен план“, казва Наим Аслам, главен пазарен стратег в AvaTrade в Лондон. Той смята, че еврото ще падне до $0.95 или по-малко. В момента се търгува за едно евро за долар.

„Сега всички са изключително сантиментални“, казва Аслам за живота в Обединеното кралство. Това беше часове преди кралица Елизабет да умре, което вероятно ще добави към тъгата, покриваща острова. Техните проблеми са подобни на тези, с които европейските страни се справят сега - главно високата цена на храните и горивата. „Хората гледат как парите им излитат от портфейлите им поради по-високите разходи за живот. Хората тук и в Европа не са свикнали да следят разходите си и да се тревожат за плащането на сметките си.

Ще последват ли САЩ Европа?

Освен енергийната криза в Калифорния, вечен проблем там, никой друг не изглежда да има криза в европейски стил в долните 48 щата. Но потребителските настроения отслабват.

Малко под половината (48%) от американците казват, че са уверени в способността си да издържат на рецесия, според проучване на Experian.

От проучването на Experian:

• 55% от възрастните в САЩ казват, че са много или изключително загрижени за състоянието на икономиката.
• 73% са загрижени, че нарастващите цени (газ, хранителни стоки, наеми и т.н.) ще продължат да се повишават до ниво, което не могат да си позволят.
• Над една трета казват, че използват кредит за покриване на основни разходи в момента, а над половината от тези със задължения по кредитни карти казват, че дългът се е увеличил през последните 3 месеца.
• Двама от всеки пет души вярват, че ще трябва да разчитат на кредит, за да покрият съществени и неочаквани разходи през следващите три месеца.