Икономиката заема централно място, подтиквайки PBOC да предприеме действия

Ключови новини

Азиатските акции бяха смесени през нощта, тъй като Индия беше затворена за Деня на независимостта, а Южна Корея беше затворена за Деня на освобождението. Континентален Китай и Хонг Конг подскачаха из стаята, за да затворят по-ниско.

Още веднъж, като се има предвид същата информация, сушата на Китай (Шанхай и Шенжен, които са 95% собственост на инвеститори в Китай) се държаха по-добре от акциите на Хонконг, които се държат предимно от чуждестранни инвеститори. Съобщението от петък, че пет регистрирани в САЩ държавни предприятия (SOE) ще се делистнат от Нюйоркската фондова борса, натежа на настроенията. Премахването на ADR на SOE проправя пътя за решение на Закона за отговорността на холдинговите чуждестранни компании (HFCAA). Има 273 регистрирани в САЩ китайски ADR и седем от тях са държавни предприятия. Какъв е шансът 5 към 5 от фирмите, които обявяват заличаване да се окажат ДП?! Повече от година се застъпвахме за премахване на държавните предприятия от борсата, за да позволим на частните компании да се придържат към HFCAA. Въпреки че не е универсален и особено не в Азия, няколко от нашите институционални брокери подчертаха това заедно с няколко медийни истории.

Интернет акциите, регистрирани в Хонконг, бяха значително по-ниски, тъй като най-търгуваните акции на Хонконг по стойност бяха Tencent, които паднаха с -1.25%, Meituan, които спечелиха +1.01%, и Alibaba, които паднаха с -1.24%. Въпреки че обемите в Хонконг бяха слаби, спад от -1.6% спрямо петък, късите продавачи натиснаха залозите си, тъй като обемът на късите продажби в Хонконг се увеличи с +5% от петък. Въпреки че отписването на SOE от петък заедно с това, че Конгресът не съкращава прозореца на HFCAA, трябва да се разглежда като значителни положителни катализатори, медийният разказ остава негативен за първото или мълчи за второто.

Според данните, публикувани след затварянето в петък, кредитирането е намаляло през юли, което показва слабо търсене на кредит/заеми, водено от спада на цените на недвижимите имоти и бавния растеж. По време на сутрешната търговия Китайската народна банка (PBOC), централната банка на Китай, неочаквано обяви намаляване на средносрочното кредитно улеснение, понижавайки основния лихвен процент по заемите до 2.75% от 2.85% и седемдневния репо лихвен процент до 2% от 2.1%.

Заслужава да се отбележи, че PBOC поддържа финансовата система на ниво с ликвидност. Също така онлайн продажбите на дребно (електронна търговия) се увеличиха през юли до 6.3% на годишна база, което е повече от 5.5% през юни.

Облекчаването на позицията на PBOC стимулира растежа на акциите и акциите на екосистемите за чисти технологии, включително слънчева енергия, вятър и зареждане на електрически превозни средства. Най-силно търгуваните акции на континентален Китай по стойност бяха Tianqi Lithium, който спечели +4.33%, CATL, който спечели +2.81%, и TCL Zonghuan Renewable Energy, който спечели +10%. Чуждите инвеститори бяха малки нетни купувачи на акции от континенталната част чрез Northbound Stock Connect.

Хонконгската фондова борса (HKEX) обяви днес, че занапред Stock Connect ще остане отворен в деня преди празник в Хонконг. Имаше три причини, поради които MSCI не продължи с включването на акции от континента в своите индекси: 1) не съществуваха фючърси на континентален MSCI Китай 2) несъответствието на празниците в Хонконг и Китай намали броя на дните, в които чуждестранните инвеститори можеха да извършват сделки чрез Northbound Stock Connect, и 3 ) Континентален Китай се установява на датата на търгуване спрямо T+2 (датата на търгуване плюс два дни) за повечето пазари, което е проблематично за пасивните мениджъри на активи. Брой 1 изчезна, тъй като фючърсите на MSCI China A 50 вече се търгуват в Хонг Конг. Днешното съобщение ще увеличи броя на датите за търговия на север с шест. Остава един, нали?

Индексите Hang Seng и Hang Seng Tech паднаха съответно с -0.67% и -0.96% при обем, който спадна с -1.6% от петък, което е 55% от средното за 1 година. 135 акции напреднаха, докато 336 акции се понижиха. Оборотът от къси продажби в Хонконг се увеличи с +5.48%, което е 59% от средната стойност за 1 година, тъй като оборотът от къси продажби представляваше 18% от оборота. Факторите за растеж и стойност бяха еднакво лоши, тъй като малките капитали се „постигнаха по-добре“, падайки по-малко от големите капитали. Потребителските основни продукти бяха единственият положителен сектор, който нарасна с +0.37%, докато промишлеността падна с -2.4%, недвижимите имоти паднаха с -2.09%, а енергията падна с -1.81%. Най-добре представящите се подсектори са ресторантите за бързо хранене и няколко подсектора, свързани със здравеопазването, като онлайн медицина, докато пристанищата/логистиката и полупроводниците са сред най-слабите подсектори. Обемите на Southbound Stock Connect бяха слаби, тъй като инвеститорите от континенталната част купиха акции на Хонконг на стойност 25 милиона долара, докато Tencent отбеляза първия си ден за нетни продажби от 28 юли^th тъй като Li Auto и Meituan също бяха с малки нетни продажби.

Shanghai, Shenzhen и STAR Board затвориха -0.02%, +0.47% и -0.21%, съответно, при обем, който намаля с -1.38% от петък, което е 92% от средното за 1 година. 2,081 акции се повишиха, докато 2,357 акции се понижиха. Акциите на растеж надминаха акциите със стойност, докато големите капаци надминаха малките капитали. Най-добре представящите се подсектори са свързани със слънчевата енергия, вятъра и батериите, докато организациите за изследователски договори за летища и здравеопазване (CRO) са сред най-лошите. Обемите на Northbound Stock Connect бяха слаби, тъй като чуждестранни инвеститори купиха акции на континенталната част на стойност 160 милиона долара. Цените на съкровищните облигации останаха без промяна, CNY падна с -0.39% до 6.77 спрямо щатския долар, а медта падна с -1.24%.

Курсове, цени и доходност за снощи

• CNY / USD 6.77 срещу 6.74 петък
• CNY / EUR 6.91 срещу 6.91 петък
• Доходност по еднодневна държавна облигация 1% срещу 1.00% в петък
• Доходност по 10-годишна държавна облигация 2.66% срещу 2.73% в петък
• Доходност по 10-годишната облигация на Китайската банка за развитие 2.85% срещу 2.91% в петък
• Цена на медта -1.24% за една нощ