Собственикът на EG America продава бензиностанции в САЩ и обмисля сливане с Asda

Собствениците на Asda, братята Issa, продадоха част от своята империя за търговия на дребно и бензиностанции в САЩ в сделка за продажба и обратен лизинг на стойност 1.5 милиарда долара.

EG Group се съгласи на сделката за продажба и обратен лизинг с базираната в Сан Диего Realty IncomeO
Corporation, но EG America ще продължи да оперира и търгува с 415 магазина под банерите Cumberland Farms, Fastrac, Tom Thumb и Sprint.

Очаква се транзакцията да приключи през второто тримесечие на 2023 г. и приблизително 80% от общото портфолио е базирано в североизточната част на САЩ, включително около 116 имота в Масачузетс, 87 в Ню Йорк и в югоизточната част на 74 във Флорида, първите три държави в портфолиото.

Над 80% от общия наем се очаква да бъде генериран от имоти под марката Cumberland Farms.

Сделката ще накара EG America да отдаде под наем активите обратно срещу 103 милиона долара годишна такса за наем и разпродажбата идва, тъй като двойката – която придоби британската верига супермаркети Asda през 2021 г. – се стреми да намали дълговата тежест на фирмата на фона на растящите лихвени проценти.

EG Group заяви, че този ход, който представлява продажба на около 15% от нейната империя за недвижими имоти, е част от нейния „ангажимент за намаляване на общия нетен ливъридж чрез намаляване на дълга и генериране на свободен паричен поток“.

С други думи, EG Group иска да изплати дълга възможно най-бързо, докато се бори с тежестта на заема си и оправя кораба, след като инвестира в Asda.

EG Group има най-малко $9 милиарда дълг с падеж през 2025 г., според последния й тримесечен отчет. По-голямата част се състои от заеми с лихва, обвързана с индексите LIBOR, EURIBOR и SONIA, които отразяват процента, при който банките си отпускат заеми.

Тези проценти са се увеличили четирикратно през последните пет месеца, което е довело до стотици милиони долари в увеличени лихви по дълга.

Зубер Иса, съосновател на EG Group, даде положителен ефект на сделката, като каза: „Това съобщение демонстрира напредъка, който продължаваме да правим, за да създадем стабилна капиталова структура в средносрочен план, която ще подкрепи нашата дългосрочна стратегия и представлява важна първа стъпка в този процес.“

Изплащане на дълговото бреме

Реалността е, че след като братята и сестрите придобиха Asda преди две години за 8.1 милиарда долара заедно с частната инвестиционна компания TDR Capital, търговията на дребно с храни и газ се сблъска с предизвикателни условия и през януари имаше съобщения, че партньорите може да комбинират двата печеливши бизнеса в корпорация на стойност 15.5 милиарда долара в за рефинансиране на дълга при по-изгодни условия.

Групата EG, чиито марки включват Euro Garages, Coopland и Leon, плюс европейски франчайзи, включително Cinnabon, има над 6,600 обекта по целия свят.

Най-малкото, след известна трудна търговия, базираната в Лийдс Asda отбеляза ръст в богатствата и поведе групата извън дискаунтърите в Обединеното кралство с ръст на продажбите от 6.4% през изключително важния коледен празничен сезон и последва с 6% ръст в продажбите през 12-те седмици до 23 януари.

През февруари EG Group отвори своите 100^thAsda в движение магазин и потвърди планове за отваряне на още 100 от кварталите и бензиностанциите в Обединеното кралство тази година. Концепцията Asda On the Move беше лансирана през есента на 2020 г. и 100^th магазин в Мидълзбро е един от 35-те, които са отворили досега през тази година в съществуващия двор на EG Group.

Mohsin и Zuber Issa започнаха с една бензиностанция в Бъри, Северозападна Англия през 2001 г. и в последната актуализация на търговията, за трите месеца до 30 септември 2022 г., общите приходи на EG Group се увеличиха до $8.9 милиарда от $7.2 милиарда за същия период през 2021 г.