Илон Мъск и Кати Ууд се противопоставят на пасивното инвестиране в индекс, казвайки, че е отишло твърде далеч

Елон Мъск и Кати Ууд се насочиха към индексни фондове в нишка в Twitter, като се аргументираха, че пасивните инвестиции контролират твърде голям процент от фондовия пазар.

Главният изпълнителен директор на Tesla отговори на публикация от рисков капиталист Марк Андреесен, който каза, че гигантските мениджъри на активи харесват BlackRock имат огромна сила на глас в Корпоративна Америка заради все по-популярните им индексни фондове. Мъск се съгласи с Андреесен, като каза, че пасивното инвестиране „отишло твърде далеч“.

„От името на действителните акционери се вземат решения, които са в противоречие с техните интереси! Голям проблем с индексните/пасивните фондове“, туитира Мъск.

Wood на Ark Invest се присъедини към разговора в сряда, като каза, че инвеститорите в индексни фондове харесват S&P 500 ETF пропусна 400-кратното поскъпване на Tesla, преди да бъде добавен към еталонния капитал.

„Според мен историята ще приеме ускореното преминаване към пасивни фондове през последните 20 години като масивно неправилно разпределение на капитал“, добави Ууд.

Ууд се превърна в един от най-високопрофилните активни мениджъри на Уолстрийт. Нейният флагман ARK Innovation ETF, с Tesla като най-голям холдинг, претърпя брутална година досега на фона на растящите лихви, спаднали с близо 45%.

Пасивни инвестиции като индексни фондове и борсово търгувани фондове заеха около 60% от капиталовите активи, откраднавайки пазарен дял от активните конкуренти, според оценките на JPMorgan. Парите нахлуха в пасивни продукти, тъй като инвеститорите бяха привлечени от по-ниските си такси за управление по време на процъфтяващите бичи пазари. Пазарът на индексни фондове е достигнал $6 трилиона, докато пазарът на ETFs е нараснал до $5 трилиона от SPDR S&P 500 началото през 1993 г.

През последните няколко десетилетия инвестирането в индекси също се представи много по-добре, тъй като повечето активни инвеститори изоставаха от своите критерии. През 12-те месеца до март само 19% от активните мениджъри с голяма капитализация са се представили по-добре, според данните, събрани от Савита Субраманиан, ръководител на американския капитал и количествена стратегия в BofA Securities.

Джак Бгол, основателят на Vanguard, който създаде индексния фонд през 1975 г. като начин инвеститорите на дребно да могат да се конкурират с професионалистите, предупреди за нарастващата сила на големите пасивни фондове мениджъри и техния контрол върху акциите с право на глас на най-големите американски корпорации.

Богъл предупреди за „основни проблеми“ в идващата ера в Опция на Wall Street Journal от 2018 г само няколко месеца преди да почине.

„Ако историческите тенденции продължат, шепа гигантски институционални инвеститори един ден ще притежават контрола върху гласуването на почти всяка голяма американска корпорация“, пише Богъл. „Публичната политика не може да пренебрегне това нарастващо господство и да вземе предвид въздействието му върху финансовите пазари, корпоративното управление и регулацията.