Милиардерите от Уолстрийт Карл Икан, Кен Грифин, Израел Инглендър и Даниел Лоуб могат да благодарят на Илон Мъск за това, което може да се окаже най-лесната търговия с пари през 2022 г.
Fили много хедж фондове, „Принудителната“ покупка на Twitter от Илон Мъск за 44 милиарда долара представлява лесна търговия с пари.
„Не е нужно да си гений, за да разбереш, че той щеше да завърши тази сделка“, каза Карл Икан в Среща на върха на Forbes Iconoclast на 3 ноември, като добави, че ще има обмисля водене на битка с пълномощник ако сделката се провали.
Икан каза на публиката в Нюйоркското историческо общество, че е направил печалба от около 250 милиона долара, като е инвестирал в Twitter това лято. Но той далеч не беше единственият, който се възползваше. Регулаторните документи показват, че хедж фондовете, ръководени от милиардери, включително Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw и Third Point, са изградили големи позиции в Twitter през второто и третото тримесечие, както и други фирми като Pentwater Capital и Farallon Capital.
Мъск подписа споразумение за сливане за закупуване на Twitter за $54.20 на акция през април, но акциите се търгуваха до $32.65 до юли, когато той се опита да прекрати сделката. Това създаде арбитражна възможност за до 66% възвръщаемост за инвеститори, които се съмняваха, че Мъск има голям шанс в съда на Делауеър да се откаже.
на Айкан трето тримесечие 13-F подаване с SEC показва, че той притежава 12.5 милиона споделяния в Twitter към 30 септември. Той каза на Forbes среща на върха, която купи в средата на $30-те – ако купи на средна цена от $35 на акция и направи печалба от $19.20 за всяка от тях, когато сделката приключи на първоначалната цена от $54.20 на акция на 28 октомври, той щеше да спечели 240 милиона долара печалба.
Единственият фонд, който направи по-голям залог от Айкан, беше базираният в Неапол, Флорида Pentwater Capital Management, основан от Матю Халбоуър през 2007 г. Той купи 18.1 милиона акции през второто тримесечие и добави още 5.3 милиона акции към края на третото тримесечие . Ако закупи тези 24 милиона акции при средната цена на затваряне на акциите на Twitter от 40.16 долара през първото тримесечие и 41.05 долара през второто тримесечие и ги задържи до завършването на придобиването през октомври, щеше да реализира 324 милиона долара печалба, въпреки че 13-те F подаването показва, че е хеджирало някои от тези печалби, като е закупило и пут опции. Pentwater не отговори на искане за коментар.
Във всичко, Forbes откри 13 хедж фонда, които са похарчили над 100 милиона долара, добавяйки към своите дялове в Twitter между края на първото тримесечие и края на третото тримесечие на тази година. Свързахме се с всеки фонд, за да поискаме средни покупни цени и изчислихме, че те са купували на средната цена на затваряне на Twitter за всяко тримесечие, ако не беше налична по-точна информация. Тези фондове кумулативно закупиха повече от 10% от компанията през шестте месеца, водещи до 30 септември, и вероятно направиха над 1 милиард долара печалба от сделката.
ПОБЕДИТЕЛИ В TWITTER
Тези хедж фондове добавиха най-много към позициите си в Twitter тази пролет и лято и вероятно реализираха печалби, ако се задържат чрез покупката на Илон Мъск.
Тези числа не включват никакви допълнителни акции, които фирмите може да са закупили през октомври, когато маржовете бяха по-слаби, докато Мъск финализира придобиването, и не включват възможна търговия, която се е състояла в рамките на всяко тримесечие. Документите 13-F показват проста моментна снимка на дългите акции на всяка фирма в последния ден на всяко тримесечие и не предоставят достатъчно информация, за да се определят точните печалби и загуби, но често представляват най-подробната картина на това какви фондове купуват и продават .
Най-големите печеливши включват базираната в Хонконг Segantii Capital Management, основана от британския инвеститор Саймън Садлър, и Farallon Capital, базираната в Сан Франциско фирма, основана от Томас Стайер през 1986 г. и сега управлявана от Андрю Споукс.
Greenlight Capital на Дейвид Айнхорн инициира позиция от 4.3 милиона акции през третото тримесечие, показва неговото подаване 13-F и той пише в писмо до инвеститорите, прегледано от Forbes че средната покупна цена е $37.24 на акция. Той очакваше, че Канцлерският съд на Делауеър ще бъде предпазлив да покани искове за разкаяние на бъдещите купувачи, ако позволи на Мъск да си тръгне.
„Съдебната практика по този въпрос е доста ясна. Ако беше някой друг освен Мъск, щяхме да ограничим шансовете купувачът да се откаже от сделката да бъдат много по-малко от 5%“, пише Айнхорн в писмото преди приключването на сделката. „При тази цена има $17 на акция нагоре, ако TWTR надделее в съда и вярваме, че около $17 на акция надолу, ако сделката се развали. Така че получаваме шансове 50-50 за нещо, което трябва да се случи в 95%+ от времето.“
Мъск видя надписа на стената и обърна курса през октомври, като се съгласи да плати пълната цена, както тези инвеститори очакваха. Първите му седмици като собственик на Twitter бяха белязани от объркване и оплаквания, след като той отвори проверката за всеки, който желае да плати $8 на месец, причинявайки вълна от „проверени“ пародийни акаунти и уволни 3,700 служители, почти половината от персонала. Той има предупреди персоналът на Twitter че „фалитът не е изключен“, но ако неговата капиталова инвестиция от 44 милиарда долара изчезне, хедж фондовете, на които е платил тези пари, ще се смеят чак до банката.
ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИ
Източник: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/