Енергийните акции изглеждат „особено уязвими“ от разпродажба на суров петрол

„По този начин ние вярваме, че петролните запаси са особено уязвими към по-нататъшен спад в цените на петрола“, пише Рейнолдс в бележка до клиентите.

Коефициентът на корелация между непрекъснатите фючърси на суров петрол
CL00,
+ 0.18%
и SPDR Energy Select Sector борсово търгуван фонд
XLE,
-2.74%,
от момента, когато фючърсите на суровия петрол затвориха на 23-годишно дъно от $11.57 на 21 април 2020 г., до момента, когато енергийният ETF (XLE) затвори на тогавашния осемгодишен връх от $92.28 на 8 юни 2022 г., беше 0.96, според MarketWatch анализ на данни от FactSet.

Корелация 1.00 би означавала, че двамата се движат точно в тандем.

Но след пика на XLE през юни, корелацията е отрицателна 0.27, което означава, че по-често фючърсите на суров петрол и XLE се движат в различни посоки. В понеделник XLE падна с 2.1% в следобедната търговия, докато фючърсите на суровия петрол се повишиха с 1.5%.

XLE, който достигна нов осемгодишен връх от $94.08 на 15 ноември, спечели 16% след пика на фючърсите на суровия петрол на 8 март, докато фючърсите на суровия петрол се сринаха с 37.4%, а индексът S&P 500
SPX,
-1.54%
е загубил 4.9%.

Кога цените на петрола се сринаха рязко през 2014 г на фона на пренасищане на предлагането, корелацията между фючърсите на суров петрол и XLE през осемте месеца след като суровият петрол достигна своя връх през юни 2014 г., беше 0.94.

Сред някои компоненти на XLE, корелационните фючърси на суровия петрол и акциите на Chevron Corp
CVX,
-2.91%,
от дъното на суровия петрол през април 2020 г. до пика през юни 2022 г. в Chevron, беше 0.91, докато корелацията оттогава е отрицателна 0.29. За акциите на Exxon Mobil Corp
XOM,
-3.00%,
корелацията със суров петрол се обърна на 0.94 до отрицателни 0.37.

Някои низходящи нива на диаграмата, които трябва да наблюдавате, включват зоната от $85, където предишната съпротива при върховете през август и 50-дневната пълзяща средна (DMA), внимателно наблюдаван инструмент за проследяване на краткосрочни тенденции, в момента се събират.

Под това 200-DMA, което мнозина виждат като разделителна линия между по-дългосрочни възходящи и низходящи трендове, в момента се простира до около $79. (Имайте предвид, че не само фючърсите на суровия петрол са под 50-DMA и 200-DMA, 50-DMA пресичат под 200-DMA — мечи „кръст на смъртта“ - в началото на септември.)

Освен това линия на възходящ тренд, започваща през октомври 2020 г. и приблизително свързваща дъна през август и октомври 2021 г. и юли и септември 2022 г., в момента се простира до около $72.25, докато потенциалната подкрепа, определена от дъната през юли и септември 2022 г., е в $65-до - диапазон от $68.