- EUR/USD прави още едно стъпало надолу поради лошите данни за продажбите на дребно в Германия.
- Ниските нива на потребителските разходи в Германия увеличават вероятността ЕЦБ скоро да намали лихвените проценти.
- Това контрастира със САЩ, където служителите на Фед препоръчват забавяне на намаляването на лихвите.
EUR/USD се разпродава в четвъртък, пробивайки под ключовата подкрепа при 1.0800, след като публикуването на данни за продажбите на дребно в Германия, които са под парите, породи допълнителни опасения относно здравето на най-голямата икономика в Европа, което натежава върху еврото (EUR). Двойката също е подложена на по-нисък натиск от фона на Федералния резерв (Фед), който все повече изглежда, че ще отложи намаляването на лихвените проценти в светлината на по-стабилните икономически данни и по-силната инфлация.
Низходящият тренд на EUR/USD продължава поради опасения, че Фед може да отложи съкращенията
Движението на EUR/USD надолу продължава краткосрочния низходящ тренд, който започна след преобръщането от върховете от 8 март през 1.0980-те. Основният катализатор изглежда е различаващият се коментар от страна на определящите лихвите във Федералния резерв на САЩ (Фед) и Европейската централна банка (ЕЦБ).
Докато в началото на март ЕЦБ сигнализираше, че ще намали лихвените проценти до юни, а Фед потенциално най-рано през май, последните по-високи от очакваното данни за САЩ и лепкава инфлация накараха много служители на Фед да се запитат дали това може да е твърде рано да започне намаляване на лихвите.
Гледката, че Фед може да поддържа лихвените проценти по-високи за по-дълго, подкрепи щатския долар (USD), тъй като по-високите лихвени проценти обикновено привличат повече чуждестранни капиталови потоци. Това е мечи за EUR/USD, което измерва покупателната способност на едно евро в USD.
В сряда членът на борда на Федералния резерв Кристофър Уолър добави гласа си към тези, които се застъпват за отлагане, като каза, че „няма бързане за намаляване на основния лихвен процент“, в реч пред Икономическия клуб на Ню Йорк, според Ройтерс.
Служителите на ЕЦБ, от друга страна, се придържат все повече към юни. Икономическите данни за еврозоната като цяло са разочароващи в сравнение с данните за САЩ, въпреки че постоянно високата инфлация на заплатите все още тревожи някои политици.
EUR/USD направи още едно стъпало надолу в четвъртък, след като продажбите на дребно в Германия през февруари показаха, че купувачите като цяло затягат кесиите си. Отслабването на потребителските разходи е друг знак, че инфлацията ще се понижи допълнително, което подтиква ЕЦБ да намали лихвените проценти.
Продажбите на дребно са паднали с 2.7% на годишна база в Германия, което е далеч под прогнозите за спад от 0.8%, според данни на Statistisches Bundesamt Deutschland. На месечна база спадът от 1.9% трябва да е бил шок, след като икономистите прогнозираха ръст от 0.3%.
Основните данни за ценовия индекс на личните потребителски разходи (PCE) в САЩ от петък за февруари – предпочитаният от Фед измерител на инфлацията – вероятно ще бъдат още по-важна публикация за EUR/USD.
По-висок от очаквания резултат може да отложи още повече времето, когато се очаква Фед да намали лихвените проценти, с отрицателни последици за двойката.
Технически анализ: EUR/USD продължава да се понижава
EUR/USD продължава доминиращия краткосрочен низходящ тренд, който започна при връхната точка от 8 март. Сега той проби под ключовата подкрепа при около 1.0800.
Евро спрямо щатски долар: 4-часова графика
Двойката формира тривълнов ценови модел, наречен Измерено движение през февруари и началото на март, а дъното на вълна B осигури основата за ключова подкрепа при малко над 1.0800.
Ако текущият пробив се окаже решаващ, това ще сигнализира за продължаване на низходящия тренд още по-ниско, до следващата цел при 1.0750, последвана от февруарските дъна при приблизително 1.0700.
Решителният пробив е такъв, който се характеризира с дълга червена меча свещ, която пробива ясно през нивото и затваря близо до дъното си, или три свещи надолу подред, които пробиват нивото.
Като алтернатива, движение над нивото от 1.0950 би поставило под въпрос валидността на краткосрочния низходящ тренд.
Евро ЧЗВ
Еврото е валутата за 20-те държави от Европейския съюз, които принадлежат към еврозоната. Това е втората най-търгувана валута в света след щатския долар. През 2022 г. той представлява 31% от всички валутни транзакции, със среден дневен оборот от над 2.2 трилиона долара на ден. EUR/USD е най-търгуваната валутна двойка в света, отчитайки приблизително 30% отстъпка от всички транзакции, следвана от EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейската централна банка (ЕЦБ) във Франкфурт, Германия, е резервната банка за еврозоната. ЕЦБ определя лихвените проценти и управлява паричната политика. Основният мандат на ЕЦБ е да поддържа ценова стабилност, което означава или контролиране на инфлацията, или стимулиране на растежа. Основният му инструмент е повишаването или понижаването на лихвените проценти. Относително високите лихвени проценти – или очакването за по-високи лихвени проценти – обикновено ще са от полза за еврото и обратното. Управителният съвет на ЕЦБ взема решения за паричната политика на заседания, провеждани осем пъти годишно. Решенията се вземат от ръководителите на националните банки на еврозоната и шест постоянни членове, включително председателя на ЕЦБ Кристин Лагард.
Данните за инфлацията в еврозоната, измерени чрез Хармонизирания индекс на потребителските цени (ХИПЦ), са важен иконометричен показател за еврото. Ако инфлацията се покачи повече от очакваното, особено ако е над целта на ЕЦБ от 2%, това задължава ЕЦБ да повиши лихвените проценти, за да я върне под контрол. Относително високите лихвени проценти в сравнение с неговите колеги обикновено ще са от полза за еврото, тъй като прави региона по-привлекателен като място за глобалните инвеститори да паркират парите си.
Публикуваните данни измерват здравето на икономиката и могат да повлияят на еврото. Индикатори като БВП, PMI в производството и услугите, заетостта и проучванията на потребителското настроение могат да повлияят на посоката на единната валута. Силната икономика е добра за еврото. Това не само привлича повече чуждестранни инвестиции, но може да насърчи ЕЦБ да повиши лихвените проценти, което директно ще укрепи еврото. В противен случай, ако икономическите данни са слаби, еврото вероятно ще падне. Икономическите данни за четирите най-големи икономики в еврозоната (Германия, Франция, Италия и Испания) са особено значими, тъй като те представляват 75% от икономиката на еврозоната.
Друга важна информация за еврото е търговският баланс. Този показател измерва разликата между това, което една страна печели от своя износ и това, което харчи за внос за даден период. Ако една страна произвежда силно търсени стоки за износ, тогава нейната валута ще спечели от стойността си само от допълнителното търсене, създадено от чуждестранни купувачи, които искат да закупят тези стоки. Следователно положителният нетен търговски баланс укрепва валутата и обратното за отрицателния баланс.
Източник: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-pushes-lower-after-disappointing-german-retail-sale-202403280833