Необходим е смел инвеститор, за да заложи на резултата от трънкането на сабята на Владимир Путин около съседката му Украйна. Един резултат от кризата в Украйна изглежда по-предвидим: Европейският съюз ще се стреми да намали зависимостта си от руския природен газ, който в момента представлява 40% от потреблението. Компаниите от Норвегия до Тексас може да се възползват.
Най-простият начин да замените руските потоци, ако седите над игра на риск в дъждовен следобед, би бил американският втечнен природен газ. Америка има повече газ в земята, отколкото може да използва у дома. Производството на LNG скочи с 42% на годишна база през първата половина на 2021 г.
Тя може да се покачи с още 80% през следващите пет години, казва Ранди Гивиънс, ръководител на изследванията на енергийния морски капитал в Jefferies. Топ производител
Cheniere Energy
(тикер: LNG) печели 100 милиона долара от всеки товар в момента, изчислява Giveans. Неговите акции са се увеличили с две трети през последната година.
Намирането на следващата история на Cheniere Energy обаче е всичко друго, но не и просто. Многомилиардните проекти за втечнен природен газ изискват основни клиенти, които ще се ангажират с 20-годишни договори. Този тип клиенти са оскъдни въпреки настоящия бум. „В момента се водят много разговори, но липсват окончателни инвестиционни решения“, казва Гивеанс.
Jefferies играе на пазара на газ чрез инфраструктурни доставчици като
Голар LNG
(GLNG). Тази компания управлява „плаващи единици за съхранение и регазификация“, които могат да плават по целия свят до местата, където търсенето е най-горещо. Giveans също харесва
Партньори на GasLog
(GLOP), специализиран спедитор на втечнен природен газ.
Новата руска вълна на агресия е „по-вероятно да стимулира инвестициите в петрол, отколкото за газ“, тъй като Путин подклажда притесненията относно доставките на суров петрол, казва Лео Мариани, анализатор на петрол и газ в Keybanc Capital Markets. Американските производители на шистов петрол са научили урока от предишни бичи цикли, когато са напомпали достатъчно, за да сринат пазара. „Производството в САЩ вероятно ще се повиши с 800,000 1.4 барела на ден тази година, а не с XNUMX милиона както в старите дни“, казва той.
Това е добра новина за някои по-малки производители, които могат да летят под радара на инвеститорите, например
SM енергия
(SM) и
Талос енергия
(ТАЛО), казва Мариани.
В самата Европа напрежението в Русия вдъхва нов живот на някои стари алтернативи. Тази година холандското правителство трябваше да затвори своето газово находище в Гронинген, експлоатирано от 1960-те години на миналия век от
Exxon Mobil
(XOM) и
Черупка
(SHELL.Холандия). Вместо това министерството на икономиката удвои целта си за производство и може да продължи да изпомпва до 2026 г., казва Катерина Филипенко, глобален анализатор на доставките на газ в Wood Mackenzie.
По-сигурно е това на Норвегия
Еквинорна енергия
(EQNR), компанията, известна преди като
Статойл
.
Equinor увеличи производството на природен газ до рекорд през последното тримесечие и има много повече писта. Половината от запасите на гигантското находище на Troll остават неизползвани, казват от компанията. Акциите на Equinor скочиха с 40% през последните шест месеца.
Европа ще остане енергийно зависима от Русия в обозримо бъдеще – особено Германия, която купува изцяло половината си газ от държавния монополист
"Газпром"
(GAZP.Русия). „Засега Русия има пазарна сила в Европа“, казва Бен Кейхил, старши сътрудник по енергийна сигурност в Центъра за стратегически и международни изследвания.
Но алтернативите вече заглушиха най-реалистичната заплаха за доставки на Москва, прекратявайки газовите потоци през Украйна.
„Допълнителните лостове на Европа могат да го изкарат през тази година и да запълнят хранилището за следващата година“, казва Филипенко.
Допълнителните лостове също могат да се окажат печеливши за бдителни инвеститори.
Мейл: [имейл защитен]
