Европейските производители на автомобили могат да се справят с конвенционалните пречки, но с търговска война?

Дори европейските производители на автомобили да се отърсят от очакваната рецесия, да устоят на инфлационната буря и да се изправят пред предизвикателството на Китай, те ще трябва да се изправят пред засилваща се конкуренция, докато производството се отърсва от усмирителната риза на недостига на полупроводници. Търговска война със САЩ може да има неприятни последици.

Страховете на изпълнителния директор на Stellantis Карлос Таварес, че преструктурирането може да е неизбежно, дойдоха в началото на годината, когато Форд Европа заяви, че трябва да бъде по-конкурентоспособен, тъй като индустрията преминава към електрически автомобили. Германските профсъюзи казаха, че съкращенията на работни места може да достигнат 3,200 в цяла Ford Europe.

Европейската индустрия едва имаше време да се съсредоточи върху екзистенциалното предизвикателство от Китай, когато станаха ясни последиците от Закона за намаляване на инфлацията на САЩ (IRA) и неговите субсидии за чисти технологии на стойност 370 милиарда долара.

Говорейки на годишния Световен икономически форум в Давос, председателят на Европейската комисия Урсула фон дер Лайен се тревожи за въздействието на IRA върху европейската автомобилна индустрия, която субсидира електрически превозни средства само ако са сглобени в Северна Америка. Това заплашва да подкопае плана на Европа да се превърне в световен лидер в технологиите за електрически автомобили и доведе до призиви, че ЕС и Германия трябва да финансират подобен план за стимулиране на своите световни играчи.

Без известно смекчаване, това сочи към възможността за пагубна търговска война. Когато компаниите инвестират в нови технологии, за да победят противниците си, като бъдат по-добри, това може да е брутално, но е по-вероятно да генерира конструктивни резултати. Когато държавите смятат, че трябва да субсидират националните си шампиони, за да спечелят, никой не го прави. Световната търговска организация беше създадена, за да избегне такава нечестна и разточителна конкуренция. Измененията на законодателството в Конгреса от сенатор Джо Манчин (DW.Va) правят възможното въздействие върху европейците още по-трудно за разбиране.

САЩ си поставиха за цел 50% от автомобилното производство да бъде електрически или plug-in хибридни PHEV до 2030 г. ЕС ще забрани всички продажби на всички нови превозни средства с ICE и PHEV до 2035 г. Калифорния наложи забрана за нови превозни средства с ICE до 2035 г., с ограничени продажби на PHEV.

Крайните линии скоро ще разкрият истинското състояние на индустрията, докато тя реагира на тези предизвикателства.

Инвестиционната банка UBS повтори прогнозата си, че печалбите на индустрията ще се понижат с около 40% през 2023 г. и смята, че намаляването на цените на Tesla ще предизвика ценова война при електрическите превозни средства с последици за цялата индустрия. Традиционните производители, произвеждащи двигатели с вътрешно горене (ICE), също ще бъдат засмукани, но поради по-високите им разходи техните планове ще провалят „разказа за паритета на маржа на EV“.

„(Финансовите дъщерни дружества на производителите от САЩ и Германия) ще бъдат под натиск и печалбите в съвместните предприятия в Китай ще бъдат структурно изложени на риск. Предпочитаме лукса пред премиум пред (производителите на масовия пазар) на този фон и виждаме доставчиците като по-добро място за скриване“, се казва в доклад на UBS.

Автомобилни анализатори в Autovista24 очаквайте продажбите на седани и SUV в Европа през 2023 г. да скочат с 12.2% до 12.67 милиона. Това звучи положително, но Autovista24 каза, че това, което нарече „обсаденият автомобилен сектор на континента“ ще се възстанови в средносрочен и дългосрочен план, но също така понижи перспективите на региона за 2024 и 2025 г. и добави тази зловеща мисъл.

„Обемът на (продажбите) на нови автомобили в Европа не се очаква да се върне към нивата отпреди пандемията до средата на следващото десетилетие“, каза Autovista24. Правилно сте прочели; 2035 г.

Инвестиционният изследовател Бърнщайн каза, че инвеститорите трябва да се радват на вероятно похвални резултати за 2022 г., докато могат, защото нещата скоро ще станат трудни.

„Първите седмици на 2023 г. вече показаха, че ценовата конкуренция се завръща. С увеличаването на производството, цикълът на ценообразуване приключи в Китай, приключва в САЩ и само Европа ще се радва на още няколко безгрижни месеца“, каза Бърнстейн в доклад

LMC Automotive по-рано този месец каза, че продажбите на автомобили в Западна Европа ще скочат със 7.8% през 2023 г. до 10.95 милиона. LMC предупреждава за „период на рецесия“ през първата половина на 2023 г.

Тези прогнози трябва да се сравнят с броя на продажбите преди коронавируса от 14.29 милиона през 2019 г. Голяма част от производството на индустрията все още е насочено към западноевропейски пазар, който е с над 3 милиона по-голям от текущите очаквания.

През 2022 г. продажбите в Западна Европа са паднали с 4.1% до 10.15 милиона. Западна Европа включва всички големи пазари като Германия, Франция, Великобритания, Италия и Испания.

Таварес от Stellantis, говорейки на технологичното изложение CES в Лас Вегас миналия месец, предупреди, че е възможно затваряне на заводи, тъй като повече скъпи електрически автомобили причиняват свиване на общия пазар. Таварес отново посочи, че автомобилната индустрия трябва да поеме 40% по-високите разходи на BEV.

Според Financial Times в четвъртък, ЕС обмисля действия за борба с отрицателното въздействие на ИРА. В статия от репортери от Вашингтон и Брюксел FT посочи, че BMW, наред с другото, изготвя планове за увеличаване на инвестициите в САЩ. ЕС е създал „оперативна група“, за да намали част от въздействието на ИРА, което изисква САЩ снабдяване.

Миналия месец френският президент Еманюел Макрон каза по време на среща с президента Байдън в САЩ, че ИРА може да „раздроби Запада“, защото изглежда несправедливо стимулира търговията на САЩ.

Някои коментатори смятат, че ИРА подкопава правилата за свободна търговия на Световната търговска организация (СТО) и ЕС трябва първо да предприеме действия чрез СТО, вместо да влиза в пагубна война за наддаване на субсидии със САЩ