(Bloomberg) — Понеделник донесе остро предупреждение за смелчаците на Уолстрийт: акциите все още са в свободно падане и мечите настроения далеч не са се изчерпали — особено с ястребовите централни банкери, които разтърсват обсебените от рецесия пазари като този.
Най -четени от Bloomberg
S&P 500 току-що потъна до най-ниското си ниво от декември 2020 г., довеждайки загубите за този месец до близо 8%, тъй като паундът отслабна до рекорди, докато суровините се огънаха под тежестта на слабия долар. Доходността на държавните облигации на САЩ продължи да се покачва, като 10-годишният лихвен процент се повиши с цели 21 базисни пункта до 3.898%, което е най-високото му ниво от април 2010 г.
Създателите на паричната политика в Европа и САЩ не помогнаха на рисковите активи, които продължават да отбелязват жалки етапи в лицето на съгласуваното глобално увеличение на лихвените проценти.
За финал: Ned Davis Research сега вижда 98% шанс за надвиснала глобална рецесия, докато Лиза Шалет от Morgan Stanley Wealth Management предупреждава, че оптимистите по отношение на печалбите са сомнамбулни от скалата.
С натрупването на лоши новини по целия свят, натискът за продажба все още идва силно и бързо за пазара на акции, който вече издържа най-лошото си представяне от 2008 г. насам.
„За съжаление, това е просто процес, който ще трябва да се развие, защото Федералният резерв няма да спре и пазарът трябва да оцени съответно“, Стефани Ланг, главен инвестиционен директор в Homrich Berg, каза по телефона. „Все още има някои недостатъци поради перспективата, че ако не сме в рецесия, скоро ще бъдем в такава.“
Мрачен ден в търговията в Обединеното кралство подкопа апетита за риск в целия свят, подхранвайки страховете, че нещо на финансовите пазари е на път да се счупи, докато централните банкери в Европа и САЩ рекламираха своите добросъвестни усилия за борба с инфлацията. S&P 500 падна за пети пореден ден, технологичните акции пострадаха, а индексът Russell 2000 на по-малките фирми загуби 1.4%.
Притесненията относно икономическия растеж се натрупват от месеци, но зараждащата се слабост в индустриалния цикъл и в жилищното строителство в САЩ кара инвеститорите да се притесняват, че нещата се влошават бързо.
Глобален модел на вероятност за рецесия от Ned Davis Research наскоро се покачи над 98%, предизвиквайки сигнал за „тежка“ рецесия. Единственият друг път, когато моделът е бил толкова висок, е по време на предишни остри спадове, като например през 2020 г. и 2008-2009 г., според Алехандра Гриндал и Патрик Айрес от фирмата.
„Това показва, че рискът от тежка глобална рецесия се увеличава за известно време през 2023 г., което би създало по-голям риск от спад за глобалните акции“, пишат те в бележка.
Понеделник отбеляза още една сесия на повече от 400 акции на S&P 500, които затварят надолу. Почти всеки сектор отчете загуби, като недвижимите имоти и енергетиката са спаднали с повече от 2%. Бенчмарк индексът вече е прекарал повече от 110 дни в търговия под своята 200-дневна пълзяща средна, един от най-дългите подобни периоди от 2008 г.
Инвеститорите също се натрупаха в путове с рекордно темпо в петък, събитие, което предшестваше предишни пазарни дъна, докато множество акции все още изостават от краткосрочните си средни цени.
И все пак страхът продължава да надделява над алчността, обезсърчавайки купувачите на спадове, които залагат, че пазарът вече е достигнал дъното, тъй като настроението и позиционирането достигат трудни за поддържане дъна.
„Движенията са толкова интензивни, че всички чакат да видят дали нещо ще се срути“, каза Денис ДеБюшер, основател на 22V Research. „Някакъв много лош пазарен или икономически резултат.“
Инвеститорите прекараха по-голямата част от 2022 г., съпротивлявайки се на идеята за рецесия на печалбите – нещо, което изглежда все по-трудно за избягване с всеки изминал ден.
Индикациите за икономическо забавяне, включително на жилищния пазар, означават, че те могат да се „изправят пред ден на разплата“, след като разберат, че политиката на Федералния резерв работи със закъснение, според Шалет, който е ИТ директор на Morgan Stanley Wealth Management.
Проблемът е, че инвеститорите в акции са склонни да бъдат добри само в превръщането на икономическите данни в прогнози за печалбите шест месеца напред, което означава, че всички текущи попътни ветрове на печалбите може да поддържат „фалшиво чувство за сигурност“. И все пак политиката работи с по-големи закъснения, понякога до две години.
„Този мечи пазар не е приключил и инвеститорите трябва да очакват повече негативни изненади, ако продължат да подценяват въздействието на бързо нарастващите лихвени проценти“, пише тя в бележка, добавяйки, че трябва да се продаде рали на мечи пазар за четвъртото тримесечие.
Междувременно силният долар поставя предизвикателства пред световните производители. В един момент в понеделник той се повиши спрямо всяка основна валута, подновявайки призивите за страховития „обичащ цикъл“.
„Почти имаме надпревара във въоръжаването с централните банкери, които повишават лихвите, а работодателите държат работниците“, каза Майк Бейли, директор на проучванията във FBB Capital Partners. „Това може да доведе до доста високи лихвени проценти през следващата пролет, което би било лошо за облигациите и акциите с висок растеж.“
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/everything-selloff-wall-street-deepens-201946395.html