Упражнявайте портфолиото си с тези три компании за свободното време

Athleisure Stocks Последни новини

През последните няколко години облеклото за свободното време започна да набира популярност. Athleisure е популярна категория, тъй като се включва в няколко широки тенденции, включително глобална промяна към потребителите, носещи по-небрежно облекло, потребителите, които търсят удобно облекло, и потребителите, загрижени за здравето си, занимаващи се с по-атлетични дейности. Пазарът е силно конкурентен и ожесточен поради наличието на голям брой международни и регионални играчи, които се стремят към иновации упорито.

Размерът на глобалния пазар на спортно развлечение беше оценен на 306.6 милиарда долара през 2021 г. и се очаква да нарасне със сложен годишен темп на растеж (CAGR) от 8.9% от 2022 г. до 2030 г. Северна Америка получи най-големия дял от приходите през 2021 г., докато Азиатско-тихоокеанският регион се очаква да стане свидетел най-бързият растеж през прогнозния период. Очаква се продуктовият сегмент на облеклото за йога да се разшири с най-бърз темп на растеж. Нарастващата популярност и ползите от йога като фитнес дейност между ума и тялото води до увеличаване на броя на йога ентусиастите по целия свят.

Сегментът за спортно свободно време може да бъде разделен на два подсегмента: масово спортно свободно време и първокласно спортно свободно време. Спортно-ежедневното облекло става все по-широко прието за използване в редица социални среди. По този начин много луксозни модни марки са значително повлияни от тенденциите в спортното облекло за улично облекло, които са мотивирани от нуждата на настоящите заможни потребители да смесват комфорт и стил. За да се борят с това, много луксозни търговци на дребно пуснаха артикули за свободното време като маратонки, клинове и аксесоари за фитнес.

Подобно на много търговци на дребно, пандемията от коронавирус облагодетелства бизнеса за електронна търговия на компаниите за свободното време. Компаниите отбелязаха скок в продажбите на електронна търговия в резултат на блокировките. Освен това много компании се възползваха от преминаването към работа от вкъщи, тъй като много от тях избраха по-удобни работни дрехи.

Като цяло индустрията за спортни развлечения има светло бъдеще. Компаниите се стремят да се възползват от нарастването на здравното съзнание и годността на потребителите. Все повече и повече компании могат да започнат да предлагат продукти за свободното време, за да уловят част от растежа на индустрията. Широкото приемане вече е в ход и компаниите ще трябва да намерят начини да се откроят, за да оцелеят във вече конкурентната индустрия.

Окачествяване на акциите за спортно развлечение с оценките на акциите A+ на AAII

Когато анализирате компания, е полезно да имате обективна рамка, която ви позволява да сравнявате компаниите по същия начин. Ето защо AAII създаде оценките на акциите A+, които оценяват компаниите по пет фактора, които изследванията и резултатите от инвестициите в реалния свят показват, за да идентифицират пазарно побеждаващи акции в дългосрочен план: стойност, растеж, инерция, ревизии (и изненади) на оценката на печалбите и качество.

Използвайки оценките на акциите A+ на AAII, следващата таблица обобщава привлекателността на три акции за свободното време – Lululemon Athletica, Nike и Under Armour – въз основа на техните основи.

Обобщение на оценката на акциите A+ на AAII за три акции на Athleisure

Какво разкриват класовете A + Stock

Лулулемон Атлетика (LULU) е дизайнер, дистрибутор и търговец на спортни облекла и аксесоари, вдъхновени от начина на живот. Сегментите му включват управлявани от компанията магазини и директно към потребителите. Асортиментът му от облекла включва панталони, къси панталони, топове и якета, предназначени за дейности като йога, бягане, тренировки и други потни занимания. Предлага и аксесоари, свързани с фитнеса. Управляваните от компанията магазини включват приблизително 574 магазина в 17 държави. Сегментът за директни потребители на Lululemon включва неговия уебсайт за електронна търговия в САЩ, уебсайтове за други държави и региони и мобилни приложения, включително мобилни приложения на устройства в магазина. Компанията също така извършва бизнес чрез MIRROR, който предлага фитнес у дома чрез платформа за тренировки.

Ревизиите на прогнозните печалби предлагат индикация за това как анализаторите гледат на краткосрочните перспективи на фирмата. Например, Lululemon има оценка на ревизиите на печалбата B, което е положително. Оценката се основава на статистическата значимост на последните две тримесечни изненади в печалбите и процентната промяна в консенсусната оценка за текущата фискална година през последния месец и последните три месеца.

Lululemon отчете положителна изненада за печалбата за първото тримесечие на 2022 г. от 3.3%, а през предходното тримесечие отчете положителна изненада за печалбата от 2.8%. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за второто тримесечие на 2022 г. се е увеличила от $1.852 на $1.868 на акция поради 20 ревизии нагоре и две ревизии надолу. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за цялата 2022 г. се е увеличила с 1.1% от $9.383 до $9.488 на акция, въз основа на 26 ревизии нагоре.

Lululemon има степен на инерция C, базирана на своя резултат от инерция от 42. Това означава, че е среден по отношение на претеглената относителна сила през последните четири тримесечия. Този резултат е получен от над средната относителна ценова сила от –1.1% през второто най-скорошно тримесечие, –12.1% през третото най-скорошно тримесечие и 9.3% през четвъртото най-скорошно тримесечие, компенсирано от по-долу -средна относителна ценова сила от –15.1% през последното тримесечие. Резултатите са 33, 51, 51 и 83 последователно от последното тримесечие. Претеглената относителна ценова сила за четири четвърти е –6.8%, което означава резултат от 42. Претеглената относителна сила на четири четвърти е относителната промяна на цените за всяко от последните четири тримесечия, като е дадена последната тримесечна промяна на цената тегло от 40% и всяко от трите предходни тримесечия с тегло от 20%.

Компанията има оценка на стойността F, базирана на стойността си от 86, което се счита за ултра скъпо. Това се получава от високото съотношение цена към свободен паричен поток (P/FCF) от 70.2 и високо съотношение цена към книга (P/B) от 12.64. В допълнение, Lululemon има степен на растеж B, която се счита за силна. Това се получава от силен петгодишен темп на растеж на оперативния паричен поток от 29.2% и силен петгодишен темп на растеж на продажбите от 21.7%. Това е леко компенсирано от много ниския тримесечен ръст на оперативния паричен поток от –213.6%.

Nike (NKE) проектира, продава и разпространява спортни обувки, облекло, оборудване и аксесоари за спортни и фитнес дейности. Оперативните му сегменти включват Северна Америка, Европа, Близкия изток и Африка (EMEA), Голям Китай и Азиатско-тихоокеанския регион и Латинска Америка (APLA). Той продава линия от екипировка и аксесоари за представяне под името Nike, включително чанти, чорапи, топки за спорт, очила, часовници, цифрови устройства, бухалки, ръкавици, защитно оборудване и друго спортно оборудване.

Компанията има оценка на стойността F, базирана на стойността си от 81, което се счита за изключително скъпо. По-ниските резултати показват по-привлекателна акция за ценни инвеститори и следователно по-добра оценка.

Класацията на Nike по стойностен рейтинг се основава на няколко традиционни показателя за оценка. Компанията има оценка от 30 за доходност на акционерите, 65 за съотношението цена-продажба (P/S) и 86 за съотношението на стойността на предприятието към печалбите преди лихви, данъци, обезценка и амортизация (EBITDA), като колкото по-нисък е резултатът, толкова по-добър за стойност. Компанията има доходност на акционерите от 1.1%, съотношение цена/продажба от 3.42 и 29.9 стойност на предприятието към EBITDA съотношение. Съотношението цена/счетоводна стойност е 10.79, което означава резултат 95.

Степента на стойността е процентният ранг на средната стойност на процентните класации на показателите за оценка, споменати по-горе, заедно със съотношението цена към свободен паричен поток и съотношението цена-печалба (P/E).

Акциите с по-високо качество притежават черти, свързани с потенциал за повишаване и намален риск от спад. Изследването на оценката за качество показва, че акциите с по-високи оценки средно превъзхождат акциите с по-ниски оценки през периода от 1998 до 2019 г.

Nike има клас на качество A с резултат 98. Степента на качество A+ е процентилният ранг на средната стойност на процентилните рангове на възвръщаемостта на активите (ROA), възвръщаемост на инвестирания капитал (ROIC), брутна печалба към активи, доходност при обратно изкупуване, промяна в общите пасиви към активи, начисления към активи, Z двоен основен риск от фалит (Z) резултат и F-резултат. Резултатът е променлив, което означава, че може да вземе предвид всичките осем мерки или, ако някоя от осемте мерки не е валидна, валидните оставащи мерки. За да им бъде присвоен качествен рейтинг обаче, акциите трябва да имат валидна (ненулева) мярка и съответно класиране за най-малко четири от осемте мерки за качество.

Компанията се класира силно по отношение на своя брутен доход към активи и F-Score. Nike има брутен доход към активи от 55.7% и F-резултат 8. Средният брутен доход към активите в индустрията е 29.2%, а средният F-резултат е 5. F-резултатът е число между 0 и 9, което оценява силата на финансовото състояние на компанията. Той взема предвид рентабилността, ливъриджа, ликвидността и оперативната ефективност на компанията. Единственият показател за качество, който се класира под средното за Nike, е промяната в начисленията към активите, в 48-ия процентил.

Nike отчете положителна изненада за печалбата за четвъртото тримесечие на 2022 г. от 11.8%, а през предходното тримесечие отчете положителна изненада за печалбата от 22.2%. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за първото тримесечие на 2023 г. е намаляла от $1.258 на $0.941 на акция поради 20 ревизии надолу. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за цялата 2023 г. е намаляла с 18.5% от $4.647 до $3.786 на акция, въз основа на 28 ревизии надолу.

Under Armour (UAA) разработва, продава и разпространява облекло, обувки и аксесоари за мъже, жени и деца. Основният му бизнес оперира в четири географски сегмента: Северна Америка, включваща САЩ и Канада; Европа, Близкия изток и Африка; Азия-Тихоокеански регион; и Латинска Америка. Северноамериканският сегмент продава облекло, обувки и аксесоари чрез своите канали за търговия на едро и директно към потребителите. EMEA продава облекло, обувки и аксесоари чрез клиенти на едро и независими дистрибутори, заедно с уебсайтове за електронна търговия, както и фирмени и фабрични магазини. Азиатско-тихоокеанският регион продава облекло, обувки и аксесоари в Китай, Южна Корея, Австралия, Сингапур, Малайзия и Тайланд чрез магазини, управлявани от неговите партньори за дистрибуция и търговия на едро.

Under Armour има клас на качество A с резултат от 88. Компанията се класира силно по отношение на своя брутен доход към активи и промяна в общите пасиви към активи. Under Armour има брутен доход към активи от 63.7% и промяна в общите пасиви към активи от –9.4%. Средната промяна в отрасъла в общите пасиви към активи е 2.9%. Единствените качествени показатели, които се класират под средното за Under Armour, са доходността от обратно изкупуване и възвръщаемостта на инвестирания капитал, съответно в 37-ия и 26-ия процентил.

Under Armour има оценка C въз основа на резултат от 49, който се счита за среден. Компанията има резултат от 33 за съотношението цена към свободен паричен поток и 22 за съотношението цена към продажби. Компанията има съотношение цена към свободен паричен поток от 10.3 и съотношение цена към продажби от 0.70. По-ниското съотношение цена-печалба се счита за по-добра стойност, а съотношението цена-печалба на Under Armour е с 61.6% по-високо от медианата за сектора от 11.2. Съотношението стойност на предприятието към EBITDA е 13.5, което означава резултат 59.

Under Armour отчете отрицателна изненада за приходите за първото тримесечие на 2022 г. от 117.5%, а през предходното тримесечие отчете положителна изненада за печалбите от 115.4%. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за второто тримесечие на 2022 г. остана същата на $0.260 на акция въпреки една ревизия нагоре и 10 ревизии надолу. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за цялата 2022 г. е намаляла с 14.7% от $0.797 до $0.680 на акция въз основа на две ревизии надолу.

Under Armour има степен на растеж D въз основа на резултат 35. Единственият показател за растеж, който е над медианата за индустрията, е темпът на растеж на петгодишния оперативен паричен поток от 16.9%. Компанията има степен на инерция F с резултат 19. Under Armour има над средната относителна ценова сила през третото и четвъртото последно тримесечие, но много слаба относителна ценова сила през първото и второто последно тримесечие четвъртинки.

____

Запасите, отговарящи на критериите на подхода, не представляват списък с препоръчителни или „купуващи“. Важно е да се извърши надлежна проверка.

Ако искате предимство в цялата тази нестабилност на пазара, станете член на AAII.