Експертите виждат нови възможности в китайските акции, като икономическата активност ще се възстанови след повторното отваряне на Шанхай

Горна линия

Глобалните пазари наскоро се възползваха от положителните новини от Китай, който премахва ограниченията за блокиране на коронавирус в Шанхай и според съобщенията облекчава регулаторните репресии върху технологичния му сектор, което кара някои експерти да увеличат експозицията си към китайските акции, тъй като залагат на икономическо възстановяване.

Ключови факти

С тенденцията към стабилен спад на инфекциите, отмяната на Китай от двумесечното му блокиране на Covid-19 в Шанхай осигурява тласък към световните пазари.

Докато блокирането на Китай има „драматично отрицателно въздействие“ върху икономическата активност, анализаторите от Goldman Sachs очакват „силно възстановяване“ през юни и юли, „в съответствие с опита след други големи блокирания по света“.

Очаква се повторното отваряне на страната да облекчи забавянето на глобалната верига за доставки (на фона на съобщенията, че пристанището в Шанхай е почти върнато към пълния си оперативен капацитет), но експертите предупреждават, че все още ще мине известно време, преди икономическата активност да се възстанови напълно.

Оценките на китайския фондов пазар вече са паднали до по-привлекателни нива и има „някои признаци“, че инвеститорите отново увеличават експозицията си към Китай с много дългосрочни възможности, които трябва да имат, казва Брендън Ахерн, главен инвестиционен директор в China-focused Доставчик на ETF KraneShares.

Акциите на китайски гиганти за електронна търговия като Alibaba, JD.com, Tencent и Pinduoduo са отбелязали подобрена производителност (съответно 21%, 20%, 13% и 66% през последния месец), посочва той и трябва да бъдат подготвени за по-нататъшно възстановяване, тъй като се възползват от устойчивите потребителски разходи.

Ахерн също така подчертава това, което той нарича „екосистема за чисти технологии“ – компании за вятърни, слънчеви и електрически превозни средства – които изглеждат подготвени за дългосрочен растеж, въпреки че виждат известна корекция на запасите през тази година; той хвърли око на производителите на батерии за електромобили CATL и автомобилния производител BYD.

Основна информация:

Въпреки положителните новини за повторното отваряне, дългосрочните проблеми на китайската икономика остават непроменени, казват анализатори от Goldman Sachs в скорошна бележка. Те твърдят, че коронавирусът „ще остане заплаха, докато политиците не се почувстват комфортно да се отдалечат от политиката на covid нула“, твърдят те. Нещо повече, Китай остава „експортно-ориентирана икономика и този модел е под натиск, тъй като глобализацията се забавя или обръща“, според Goldman. Анализаторите също така подчертават продължаващите проблеми в сектора на недвижимите имоти в Китай, където инвестициите в имоти са в „ранните етапи на спад от няколко десетилетия, тъй като растежът на градското население се забавя и спекулативната активност намалява“.

Какво да внимавате:

След Wall Street Journal съобщи по-рано тази седмица, когато китайските регулатори ще приключат дългогодишно разследване на гиганта за споделяне на пътувания Didi и ще премахнат забраната за нови потребители, някои инвеститори се надяват, че регулаторните мерки на Китай срещу технологичния му сектор може да смекчат. Въз основа на правителствената реторика, която предполага, че прилагането на регулацията се облекчава, може да се твърди, че „най-лошото е отминало“, казва Ахерн. Той е „много по-притеснен“ за американското регулиране на китайските технологични компании, добавяйки, че Китай ще трябва да постави много акцент върху разработването на собствена технология, както и диверсификацията и съживяването на своя технологичен сектор. „Ако се притеснявате, че САЩ предоставят по-малък достъп до американски технологии, китайските местни компании биха могли да бъдат голям бенефициент“, според Ахерн.

Допълнителна информация: