Exxon Stock: Трябва ли да купите XOM според прогнозите за печалбите за 2023 г. и перспективите за петролната индустрия?

Exxon Mobil (XOM) победи шансовете. След като беше премахнат от индустриалния индекс Dow Jones през август 2020 г. след 92 години, Exxon използва завръщането на цените на петрола през 2022 г. като катализатор, за да докаже своята стойност. Но дали Exxon наистина си върна трона на енергийната индустрия? А запасите от петрол вече достигнаха ли своя връх? Или Exxon — и петролът — тепърва започват? За отговор погледнете борсовата графика на Exxon.

X

Exxon се изстреля, след като надмина прогнозите за печалбите за третото тримесечие на 28 октомври. Петролният гигант напредваше от началото на годината, първо в отговор на нарастващите цени на петрола, а след това като реакция на атаката на Русия срещу Украйна. Но тъй като цените на петрола паднаха под 100 долара за барел, Exxon поведе такса, за да повиши акциите и да покаже на инвеститорите, че увеличеното производство, нарастващата рентабилност и планираното разширяване на рафинерийния бизнес не са просто случайност.

Exxon разкри този месец нов корпоративен план, който включва увеличаване на обратното изкупуване на акции до 50 милиарда долара до 2024 г., увеличаване на производството и намаляване на емисиите на парникови газове. Exxon каза, че планът трябва да удвои печалбите и потенциала за паричен поток до 2027 г. спрямо 2019 г. в резултат на „проекти с висока възвръщаемост и ниска цена на доставка“.

Компанията също така каза, че до 2027 г. „производството нагоре по веригата се очаква да нарасне с 500,000 4.2 петролен еквивалент барела на ден до 50 милиона петролен еквивалент барела на ден“, като повече от XNUMX% от общото количество ще идва от Пермския басейн на САЩ, Гвиана , Бразилия и проекти за втечнен природен газ, в които компанията инвестира.

Ще ръководи ли Exxon възраждащ се енергиен сектор?

„Ние разглеждаме нашия успех като „и“ уравнение, в което можем да произвеждаме енергията и продуктите, от които обществото се нуждае, и да бъдем лидер в намаляването на емисиите на парникови газове от нашите собствени операции, а също и тези от други компании“, Дарън Уудс, главен изпълнителен директор офицер, се казва в прессъобщение.

Energy представлява само 2.5% от S&P 500 през август 2000 г., когато Exxon беше премахната от Dow. Сега енергията представлява повече от 5% от S&P 500.

Но стратегията на Exxon може да срещне пречки.

Президентът Джо Байдън и други демократи продължават да критикуват Exxon и други големи петролни компании, че седят върху печалбите им. В доклад от този месец на Комитета за надзор на Камарата на представителите на САЩ се казва, че Big Oil няма особени намерения да се откаже от затоплящите атмосферата горива за повече слънчева, вятърна, водородна и други алтернативи въпреки „зеленото промиване“.

А Exxon заведе дело тази седмица срещу Европейския съюз заради решението на блока да наложи извънредна такса върху високите печалби на енергийните компании, предизвикани от инвазията на Русия в Украйна.

Въпросите също заобикалят цената на петрола през 2023 г. Анализаторите изчисляват, че суровият петрол ще достигне средно над 90 долара за барел през 2023 г., докато петролните фючърси оценяват цената да падне до диапазона от 70 долара.

Може ли търсенето на петрол да продължи да нараства?

Уудс каза на инвеститорите този месец в Съвета на главните изпълнителни директори на The Wall Street Journal, че глобалното търсене на петрол и газ няма да достигне пик след десетилетия и че политиците трябва да се съсредоточат върху достъпността и надеждността на енергията, в допълнение към справянето с изменението на климата.

Уудс каза, че компанията не променя стратегията си към инвестиране във възобновяема енергия, както някои от европейските й колеги, но ще продължи да инвестира сериозно в петролни и газови проекти, като същевременно намалява собствените си въглеродни емисии. „Ако светът има нужда от петрол и газ, което има, кой е най-добрият да ги произвежда“, каза Уудс. „Нашето виждане е, че докато има нужда от нефт и газ... ние искаме да бъдем тези, които са в най-добра позиция да ги осигурим.“

Цените на суровия петрол в САЩ паднаха, след като достигнаха своя връх от около $130 на 7 март. В петък цените на суровия петрол паднаха до $78 за барел.

И Орнамент във формата на (CLC) продължава да се бори с Exxon за лидерство в енергийната индустрия, както и чуждестранни петролни гиганти като Черупка (Шел) И BP (BP).

Exxon Stock: Фундаментален анализ

Exxon съобщи, че печалбата е скочила със 181% до $4.45 на акция през Q3, тъй като приходите са скочили с 52% до $112.1 милиарда. Капиталовите разходи и разходите за проучване възлизат на 5.7 милиарда долара през третото тримесечие. До края на третото тримесечие XOM е похарчила 3 милиарда долара, което според компанията е на път с прогнози за цялата година от 15.2 до 21 милиарда долара.

Производството на петролен еквивалент през третото тримесечие е 3.7 милиона барела на ден, което е повече от 50,000 2 барела на ден спрямо QXNUMX.

Exxon Mobil също обяви дивидент за четвъртото тримесечие от 91 цента на акция, увеличение от 3 цента на акция. Компанията заяви, че планира да изплати общо 15 милиарда долара за годината.

„Инвестициите, които направихме, дори по време на пандемията, ни позволиха да увеличим производството, за да отговорим на нуждите на потребителите“, каза Уудс при обявяването на печалбите за третото тримесечие. „Строгият контрол на разходите и растежът на петролните и химическите продукти с по-висок марж също допринесоха за ръста на приходите и паричните потоци през тримесечието.“

Прогнози за бъдещи печалби

Как ще се представят приходите на Exxon в бъдеще? Анализаторите, анкетирани от FactSet, очакват Exxon да спечели $3.32 на акция през Q4 и годишните печалби да спаднат до $11.26 на акция през 2023 г. Продажбите се очаква да скочат с 15% спрямо миналата година до $97.75 милиарда през Q4, но след това се очаква да паднат до годишните приходи от $423.58 милиарда през 2023 г.

Джон Корницър, съуправител на $503.9 милиона Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX), каза Investor's Business Daily миналия месец фондът ще реши около януари или февруари дали да намали Exxon Mobil. Решението ще се основава на цените на енергията през тази зима в Европа. Той също така ще зависи от политически въпроси, като например дали енергийният сектор предизвиква тежка регулаторна тежест, казва Корницер. Фондът имаше 28% от парите на акционерите в акции на енергийния сектор към 30 септември.

„Exxon има голямо находище в Суринам край бреговете на Южна Америка заедно с Hess (ХЕС), каза Корницер. „Производството в тази област ще продължи да расте през следващите три, четири, пет години. Те продължават да удрят нови кладенци.“

Технически анализ на акциите на Exxon

Акциите на Exxon Mobil поскъпнаха с 0.5% в петък и все още бяха в рамките на a плоска основа модел с 144.76 точка за покупка, според Анализ на графиката на MarketSmith. Exxon успешно завърши консолидация през октомври. Обемът на търговия е нисък тази седмица поради празниците. Акциите се борят да поддържат подкрепа на своята 50-дневна линия и са доста над своята 200-дневна линия.

Много запаси от петрол се увеличиха, но през последните няколко месеца петролната индустрия отсее акциите, които не се представяха добре, и се спря на акции, които инвеститорите смятат, че ще оцелеят в дългосрочен план. Exxon е една от тези забележителни енергийни акции.

IBD Live: нов инструмент за ежедневен анализ на фондовия пазар

- линия на относителна сила все още се държи, окуражаващ знак.

Акциите на XOM са почти перфектни Композитен рейтинг от 98. XOM's Рейтинг на EPS е посредствен 80, но това отчасти отразява загуба през 2020 г.

Подобряването на печалбите дава допълнителна надеждност на възходящата перспектива за акциите на Exxon Mobil.

Exxon изгради огромен паричен поток и реинвестира тези пари в бизнеса си с рафинерии и в шистови находища.

Преди печалбите, анализаторът на Jefferies Лойд Бърн на 18 октомври каза, че Exxon е намалил капиталовите разходи от последните си върхове от 31 милиарда долара през 2019 г. „Ние продължаваме да сме положителни за Exxon във всичките му подразделения, тъй като виждаме силен, но целенасочен растеж нагоре по веригата във високи -проекти с ниска стойност и разходи“, пише Бърн. Той добави, че вижда „по-голяма експозиция към елементи надолу по веригата, позволяващи на компанията да се възползва от по-високи маржове на рафиниране в средата на цикъла и стратегия за енергиен преход, която използва силните й страни“.

Разходите на Exxon: реинвестиране в бизнеса?

А миналия месец Exxon Mobil обяви излизането си от Русия, след като Москва грабна дела на компанията в предприятието за нефт и газ Сахалин-1. Петролният гигант, който оперира в Русия повече от 25 години, имаше 30% дял в проекта.

Миналото лято Байдън обвини петролните компании за покачването на цената на газа и отпусна 500 милиона долара за проекти за чиста енергия в минни земи в САЩ Байдън критикува Exxon, че не е увеличила капиталовите разходи и я обвини, че поддържа доставките на петрол ниски и цените на бензина високи. Байдън също отвори стратегическите петролни резерви на САЩ, добавяйки предлагане на пазара, в опит да задържи цените на газа.

Средната цена на газта в САЩ в петък беше 3.17 долара, след като скочи над 5 долара за галон в началото на лятото, според данни на AAA.

„Ще се уверим, че всички знаят печалбите на Exxon“, каза Байдън пред репортери по време на посещение в Лос Анджелис. „Exxon направи повече пари от Бог тази година.“

Отговорът на Exxon: „Exxon Mobil инвестира повече от всяка друга компания за развитие на доставките на петрол и газ в САЩ. Това включва инвестиции в САЩ от повече от 50 милиарда долара през последните пет години, което води до почти 50% увеличение на нашето производство на петрол в САЩ през този период.

Досега нито един голям анализатор не е понижил или повишил рейтинга на акциите на Exxon през последните няколко месеца, въпреки че миналия месец Morgan Stanley, Wells Fargo и JPMorgan увеличиха целевата си цена на акциите. И трите компании запазиха рейтинга си за покупка на XOM.

Бъдещето на Exxon

Exxon също обяви, че е направил още две открития през юли край бреговете на Гвиана, с което общо седем открити нефтени кладенци в и около мястото. „Инвестиционната стратегия на Гвиана продължава да дава положителни резултати“, каза Exxon в прессъобщение.

По-рано тази година петролната компания също обяви, че ще се реорганизира в три бизнес звена. Съгласно новата структура отделите за химикали и рафиниране са обединени в един отчетен сегмент, за да се намалят разходите. Компанията също така планира да премести централата си от Ървинг, Тексас, в Хюстън до средата на 2023 г.

Запас от деня на IBD: Вижте как да намерите, проследите и купите най-добрите запаси

Търсенето на петрол се свива в дългосрочен план, тъй като алтернативните източници на енергия се налагат. Независимите американски компании за шистов петрол намаляват разходите си, за да запазят балансите си на положителна основа. Това оставя вратата отворена за петролните компании да заемат пазарен дял.

Exxon се превърна в по-голям играч на шисти, увеличавайки притежанията си в Пермския басейн на Тексас и Ню Мексико.

Големият петрол се бори с изменението на климата

Съперниците също се намесват, за да разширят притежанията си от шисти. През юли 2020 г. Chevron обяви, че купува базирания в Хюстън независим производител на петрол и газ Noble Energy в сделка за всички акции на стойност 5 милиарда долара. Noble притежава 92,000 XNUMX акра в басейна на Делауеър в богатия на петрол Перм.

И през октомври 2020 г. ConocoPhillips (COP) се съгласи да закупи Concho Resources в сделка за всички акции на стойност 9.7 милиарда долара. Това създаде най-големия независим производител на петрол в САЩ.

IBD 50 Растителни запаси за гледане: Намерете най-добрите запаси за закупуване и проследяване

Активисти и инвеститори срещу изменението на климата искаха Exxon да обещае да намали емисиите си до нула до 2050 г.

Exxon обеща да има нулеви нетни въглеродни емисии от операциите до 2050 г. Но обещанието не включва емисии от потребители, използващи петрол и други изкопаеми горива.

Миналата година Chevron обяви, че ще има нетни нулеви емисии от операциите си нагоре по веригата до 2050 г. Но не успя да обещае да постигне нетни нулеви емисии за всички операции.

Купува ли се акциите на Exxon?

Миналогодишното борсово действие отбеляза крачка назад за Exxon. Сривът на цените на петрола от 2014 г. до 2020 г. доведе до загуба на статута на акциите на Exxon като списък на Dow Jones Industrial Average след 90 години. Exxon беше заменен от Salesforce (CRM) през август 2021 г.

Както и при другите петролни запаси за закупуване и гледане, акциите на Exxon ще нарастват и падат с цените на суровия петрол. Така че дори когато Exxon изглежда добре въз основа на фундаментални и технически показатели, цените на суровия петрол може внезапно да се сринат, намалявайки и акциите на XOM.

Инвеститорите биха могли да изберат да закупят енергиен борсово търгуван фонд като начин да играят секторни движения, като същевременно избягват специфичния за акциите риск. Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) и iShares US Energy ETF (ДА) са два ETF, свързани с енергията. Но тези ETF все още са изложени на колебания в цените на суровия петрол.

Exxon и Chevron са основните тегла в XLE.

В крайна сметка: Акциите на Exxon се доближават до друга точка за покупка в момента от 114.76 от равна база. Exxon постоянно се представя по-добре от турбулентния пазар и може да се възстанови от скорошните спадове на петрола. Но това ще изисква реинвестиране в нефт, улавяне на въглероден диоксид и алтернативни енергийни източници и гарантиране, че ще запази лидерската си позиция.

Инвеститорите могат да проверят Списъци с акции на IBD и други Съдържание на IBD за да намерите десетки от най-добрите акции за закупуване или гледане.

Следвайте Майкъл Молински в Twitter @ИМмолински

МОЖЕ СЪЩО ДА ТИ ХАРЕСА:

Инвестиране в инфлационна среда

Купува ли се акциите на Chevron в момента? Ето какво показват печалбите, борсовата диаграма

Уловете следващата голяма печалба с MarketSmith

Получете пълен достъп до списъци и рейтинги на запаси от IBD

Какво е CAN SLIM? Ако искате да намерите печеливши акции, по-добре го знайте