FAANG Stocks Времето на върха може да е приключило

Ключови храни за вкъщи

• Големите технологии бяха ударени тази година, като технологичният Nasdaq Composite падна с 34% през 2022 г.
• Някои анализатори смятат, че настоящата среда ще затрудни възстановяването на технологичните акции, фокусирани върху растежа.
• Инвестирането в стойност може да бъде за ренесанс, след като десетилетие на ниски лихвени проценти го изпрати в немилост.

Според основателя и главен изпълнителен директор на хедж фонда Third Point, Дан Льоб, инвеститорите, които се надяват и се молят за възстановяване на технологичните акции в Силициевата долина, може да бъдат разочаровани.

Фондовият пазар в САЩ като цяло претърпя големи страдания през 2022 г. и тъй като ралито на Дядо Коледа не се вижда никъде, изглежда, че на хоризонта няма облекчение в последния момент. Технологичният сектор беше особено силно засегнат, като Nasdaq Composite е на път да запише най-лошата си година от 2008 г. насам.

След като остават само няколко дни за търговия до края на годината, технологичният индекс е намалял с над 34% до момента.

Много инвеститори се надяват на обрат по-рано, отколкото по-късно. В края на краищата много от най-големите технологични компании продължават да генерират огромни приходи. Не само това, но широко разпространеното съкращаване им позволи да станат по-ефективни, след като лудостта при наемането на служители през годините на пандемията излезе малко извън контрол.

Дан Леоб не е толкова сигурен. В туит в понеделник той заяви, че „не мисля, че къмпингуването в любимците на последното десетилетие, с броеници в ръка, с надеждата за завръщане, ще бъде печелившата стратегия“.

Вместо това Леоб вярва, че ценните акции ще бъдат играта, която ще се играе през 2023 г. и след това, което ще отбележи значителна промяна за много инвеститори. Технологията беше лесна игра, но може да се окаже, че мисленето трябва да се промени, за да се възползва от новата икономическа среда.

И така, какво означава това за обикновения инвеститор на дребно и трябва ли да промените стратегията си през 2023 г.?

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.

Какви са акциите на FAANG?

Само едно наистина кратко резюме тук, защото този акроним става доста остарял в наши дни. Това означава Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google и в продължение на няколко години представлява крема на Силиконовата долина.

Има няколко проблема с него. Първо, Facebook и Google промениха имената си (е, имената на техните компании-майки), преминавайки съответно към Meta и Alphabet. Второ, всички тези компании отбелязаха рязък спад на стойността на акциите си, но Netflix издигна това на друго ниво.

Трудно бихте изтъкнали аргумент, за да ги включите в списък на най-добрите компании в технологиите в момента. Не само това, но има някои забележителни изключения от тези пет букви. Microsoft е най-очевидната компания, оставена на студено.

Оттогава имаше няколко опита за нови акроними, които да заменят FAANG. Първият премахва Netflix за Microsoft и актуализира имената на компаниите, за да ни даде MAMAA – Microsoft, Alphabet, Meta, Apple и Amazon.

Другата версия, която обикаля, е MATANA – Microsoft, Apple, Tesla, Alphabet, производителя на чипове Nvidia и Amazon.

FAANG и останалите акции на технологичния сектор паднаха драстично през 2022 г

Независимо от това кой акроним използвате или с какви имена вървят, откъдето и да го погледнете, беше година за забравяне за големите технологии.

Netflix беше един от първите големи скалпове за 2022 г. и цената му всъщност се възстанови значително от май. Въпреки това, той е намалял с над 52% за годината. Amazon (-51%), Microsoft (-29%), Apple (-28%) и Nvidia (-52%) са имали трудности, но това не е нищо в сравнение с Tesla (-72%) и Meta (-65%) ).

Причините за намаленията са много. Прекомерното наемане по време на пандемията, когато всички домакинства бяха заклещени у дома и онлайн много повече, означаваше, че разходите остават високи, когато светът започна да се връща към нормалното.

Това се размотаваше тази година с масови съкращения в цялата индустрия, но отне време и събори доверието на инвеститорите.

Не само това, но има и нерви относно въздействието на нарастващите лихвени проценти. От световната финансова криза през 2008 г. лихвите остават на исторически ниски нива. Това означаваше, че дългът е евтин. С евтиния достъп до капитал поради ниската цена на дълга, растежът е приоритет за мнозина, особено в технологиите.

Тъй като Фед увеличава лихвените проценти, ерата на евтините кредити изглежда е приключила. Поне за известно време. Това създава ситуация, при която технологичният сектор може да се наложи да коригира своите операции, за да се съсредоточи повече върху рентабилността и управлението на разходите, вместо безмилостен фокус върху растежа на всяка цена.

Връща ли се стойността на инвестирането?

Така че с инвестирането, фокусирано върху растежа, излиза от мода, инвестирането на стойност може да бъде готово за друг момент. Но какво е инвестиране на стойност?

Казано просто, това включва закупуване на ценни книжа, които са подценени от пазара. Целта на инвестирането в стойност е да се намерят активи, които се търгуват с отстъпка спрямо присъщата им стойност, което е стойността, която един актив струва въз основа на неговите основи. Това са неща като печалби, дивиденти и активи.

Един от начините, по който ценните инвеститори се опитват да намерят подценени активи, е като търсят компании, които имат силни финансови показатели, като ниски съотношения цена/печалба, високи дивиденти и ниски нива на дълг. Те могат също така да потърсят компании, които изпитват временни неуспехи, като намаляващи печалби или слаб пазар, но които имат дългосрочен потенциал за растеж.

Инвеститорите на стойност вярват, че чрез закупуване на подценени активи, те могат да спечелят по-висока възвръщаемост на инвестицията си в дългосрочен план. Те са склонни да бъдат търпеливи и да държат инвестициите си за дълго време, вместо да се опитват да купуват и продават бързо, за да се възползват от краткосрочните пазарни движения.

Така че, ако инвестирането в растеж се фокусира върху стартиращи фирми и по-млади компании с потенциал за експоненциални печалби, инвестирането в стойност обикновено е по-традиционни компании в стабилни индустрии.

Не би трябвало да е изненада да чуем, че Уорън Бъфет е ценен инвеститор. Неговото портфолио на Berkshire Hathaway съдържа огромни дялове в компании, които могат да се считат за ценни акции.

Berkshire Hathaway притежава изцяло или големи проценти от компании като Geico, Fruit of the Loom, Bank of America, Chevron, Dairy Queen и Coca-Cola. Нито едно от тях не е особено иновативно или вълнуващо, но те имат доказани бизнес модели и последователни и стабилни източници на приходи.

Тъй като бюджетите на домакинствата са напрегнати, някои анализатори смятат, че инвестирането в стойност ще стане по-привлекателно. Тъй като растежът е по-труден за постигане, стабилната, скучна доходност изведнъж изглежда много по-привлекателна.

Как да създадете портфолио със стойност

Както винаги, има редица начини да се подходи към изграждането на портфолио. Можете да започнете от дъното и да направите всичко сами. Ако си представяте себе си малко като Уорън Бъфет, можете да направите като него и да намерите добри компании, които да задържите завинаги.

Проблемът с тази стратегия е, че – за съжаление – вероятно ще ви е трудно да достигнете представянето на може би най-големия инвеститор в света. Не само това, но инвестирането на стойност отнема огромно количество време и проучване.

Трябва да сте готови да се заровите в балансите на компанията и отчетите за паричните потоци и да съставите сложни модели, за да установите дали числата подкрепят цената на акциите. Не е лесно.

За щастие, имаме няколко опции, които могат да направят това адски много по-лесно. В Q.ai използваме силата на AI, за да свършим голяма част от тежката работа, когато става въпрос за анализ на данни. Ние сме пакетирали тези сложни алгоритми за машинно обучение в редица инвестиционни комплекти и някои от тях имат специфичен фокус върху инвестирането на стойност.

Първият е нашият Комплект Value Vault, който разглежда огромно количество исторически данни, за да намери някои от изборите с най-добра стойност на американския фондов пазар. Комплектът автоматично се ребалансира всяка седмица, за да се гарантира, че взема предвид най-актуалната информация.

Ако искате малко по-гъвкав подход, нашият По-интелигентен бета комплект е друг вариант. Това не инвестира само в стойностни активи, но вместо това използва AI за разпределяне на притежанията между различни различни фактори чрез набор от ETF.

Това означава, че няколко седмици може да разпредели по-висока сума за стойност, следващата може да се върне към растеж, плюс други фактори като инерция. Всичко зависи от основните маркетингови условия и фактора, който нашият AI очаква да осигури най-добрата възвръщаемост, коригирана спрямо риска.

Всичко това са супер сложни неща, които обикновено са запазени само за най-богатите инвеститори. Но ние го направихме достъпен за всички.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.