B Capital на Facebook милиардера Едуардо Саверин спира плановете на SPAC на фона на волатилността на пазара

B Капитал— инвестиционна фирма, ръководена от съосновател на Facebook Едуардо Саверин и бившият изпълнителен директор на Bain Capital Радж Гангули – няма да преследват по-ранен план за стартиране на компания за придобиване със специално предназначение (SPAC), присъединявайки се към все по-голям брой компании, които се отказват от подобни сделки на фона на нарастващата нестабилност на пазара.

„Разгледахме варианта да направим собствен SPAC“, каза Гангули, управляващ партньор на B-Capital, в скорошно интервю за Forbes Азия чрез видеоконферентна връзка. „В този момент нямаме никакви текущи планове да правим SPAC. Ние наистина смятаме, че пазарът на SPAC е интересен пазар, който доста прегря миналата година."

През февруари 2021 г. B Capital подаде документи в Комисията за ценни книжа и борси на САЩ, за да събере 300 милиона долара за SPAC, наречен B Capital Technology Opportunities Corp. Оттогава апетитите на инвеститорите към SPAC се влошиха, тъй като пандемията Covid-19 продължи да нарушава световната икономика и световните цени на акциите паднаха, когато Русия нахлу в Украйна. Много от високопоставените обяви, спонсорирани от SPAC, се сринаха, като акциите на гиганта за превози и доставки от Югоизточна Азия Грабнете търговията доста под техните цени на IPO на фона на загриженост за задълбочаващите се загуби на компанията.

„В момента това не изглежда като положителна среда за SPAC“, каза Гангули.

Над 3,000 SPAC станаха публични миналата година по целия свят, набирайки повече от 600 милиарда долара от своите IPO, според данни съставено от американската адвокатска кантора White & Case. Но това ще се забави тази година, като няколко компании – включително китайските фирми за изкупуване Gaw Capital и Hony Capital, както и базираната в САЩ Victory Acquisition – анулират плановете на SPAC през последните седмици.

„Проблемът беше, че бяха събрани цял куп SPAC (финансиране), които ще изтекат през 2022 г. и те имат пари, които изгарят дупка в джобовете си поне докато инвеститорите им изкупят и всички търсят сделки“, Гангули казах.

B Capital също не бърза да стартира IPO за своите портфейлни компании, нито чрез SPAC, нито чрез традиционните пътища за листване.

„Можете да имате най-добрия бизнес в света, но прозорецът на IPO е доста затворен“, каза Гангули. „Не мисля, че ще видите много IPO в момента. Ще отнеме още няколко тримесечия, преди да видите, че IPO се завръщат.”

Основана през 2015 г. от Саверин, Гангули и легендарния инвеститор Хауърд Морган, B Capital в момента управлява активи от над 3.5 милиарда долара с офиси в Пекин, Хонконг, Сингапур, Ню Йорк, Сан Франциско и Лос Анджелис. Фирмата, която също е подкрепена от Boston Capital Group, е инвестирала в повече от 145 компании в световен мащаб, включително някои от най-бързо развиващите се еднорози в Азия, като индийската онлайн образователна платформа Byjus и технологичната регионална логистична фирма NinjaVan на Сингапур.

„Толкова много от нашите компании са се свързали от SPAC“, каза Гангули. „Засега ние сме леко скептични към компаниите в нашето портфолио, които отиват по пътя на SPAC.“

B Capital – чието портфолио компании са фокусирани върху корпоративния софтуер, финтех и здравеопазване – не бързат да набират капитал чрез IPO, каза Гангули. „Когато нашите компании напуснат, искаме те да бъдат наистина добре подготвени.

Част от тази подготовка е да се изгради пътят на стартиращите компании към устойчива рентабилност, преди да бъдат публични. „При сегашните пазарни условия не бих подкрепил нашите компании да излязат на IPO, освен ако не са печеливши“, каза Гангули. „Нека видим как се развива пазарът през следващите няколко тримесечия.“

Междувременно фирмата ще продължи да помага на портфолио компании от Северна Америка – където е инвестирала в повече от 50 стартиращи фирми – да се възползват от нарастващите възможности в Азия и да изградят присъствието си в региона. Една такава компания е Yalo, базирана в Сан Франциско платформа за разговорна търговия, която свързва предприятия и потребители, се разширява в Индия, след като миналата година събра 50 милиона долара от инвеститори, водени от B Capital.