Бързо
FSLY-NYSE
Силна покупка • Цена $11.60 на 13 юли
от Реймънд Джеймс
Ние поддържаме нашия рейтинг Strong Buy преди резултатите от второто тримесечие. Нашият собствен инструмент за проследяване отново прогнозира, че тримесечните приходи на Fastly ще надхвърлят прогнозите. Докато тенденциите в трафика през май бяха в съответствие с нашите предположения, данните за трафика през юни бяха значително по-силни, отколкото очаквахме. Fastly [чиято облачно базирана платформа позволява на разработчиците да създават, защитават и изпълняват приложения и уебсайтове] търгува около четири пъти нашата нова прогнозна стойност/приходи на предприятието за 2023 г., премия спрямо тези на неговите конкуренти около три пъти. Поддържаме нашата целева цена от $35, която се основава на около 10 пъти нашето 2023 EV/приходи, спрямо 200-дневната подвижна средна на компанията от около осем пъти.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
купи • Цена $29.70 на 13 юли
от Seaport Research Partners
Има много нестабилност в оперативната среда за авиокомпаниите, въпреки че се отдалечаваме от съобщението за печалбите на Delta за второто тримесечие, като заключим, че компанията остава завладяваща многогодишна история за печалба на акция, но че акциите е малко вероятно да работят в близко бъдеще докато оперативните предизвикателства и рискът от рецесия отшумят. Намаляваме оценката си въпреки по-високия ни EPS за 2022 г. [оценка], предвид повишения макрориск за 2023 г.; следователно нашата преработена целева цена от $44 (срещу предишни $56). Това се основава на търговията с акции при седем пъти (срещу предходни девет пъти) нашата EPS за 2023 г. [прогноза]. При 4.7 пъти по-висок от нашата намалена печалба на акция за 2023 г. [оценка], акциите са много привлекателни и сега се търгуват доста под цената от $32.82 към момента на започването ни през септември 2020 г., 33% по-ниско от 52-седмичния си връх. Ние обаче не очакваме акциите да се преоценят, докато инвеститорите не се освободят от изключването на рецесия. Ръководството [казва, че] структурните промени в бизнес модела на Delta вероятно ще я направят печеливша [дори в рецесия]. И въз основа на данните за търсене на билети, които проследяваме, не можем да не заключим, че динамиката на предлагане/търсене ще остане тясна, доколкото виждаме.
Netflix
NFLX-Nasdaq
продажба • Цена $176.56 на 13 юли
от Benchmark
Оставаме предпазливи по отношение на Netflix и очакваме удължена времева линия, преди AVOD [базирано на реклами видео при поискване] да се появи като безусловно положително, въпреки изненадващата поява на
Microsoft
[тикер: MSFT] като неин рекламен технологичен и търговски партньор. Независимо от това, данните на Netflix от първа страна (поведенчески) и нулеви (доброволно предоставени) данни са все по-ценни, тъй като търговците, рекламните агенции и медийните компании се стремят да допълват и понякога да изместват трети страни [доставчици на данни]. Netflix може да е предпочел партньор, който да не разполага със стрийминг конкурент, подобен на YouTube или Peacock, докато Microsoft може да е бил гъвкав по отношение на условията на сделката, за да развие рекламните си технологични амбиции. Целева цена: $157.
Fastenal
БЪРЗО-Nasdaq
Задържане • Цена $49.99 на 12 юли
от Едуард Джоунс
Индустриалната и производствената дейност са най-големите двигатели на бизнеса на Fastenal. Въпреки че растежът на ключови крайни пазари (производство, строителство) се подобрява, продажбите все още могат да бъдат засегнати в близко бъдеще поради проблеми като прекъсвания на веригата за доставки. Вярваме, че представянето на акциите на компанията ще бъде изравнено с това на нейните индустриални конкуренти. Като цяло Fastenal [който разпространява крепежни елементи и други промишлени и строителни продукти] продължава да се фокусира върху нови инициативи за продажби и контрол на разходите, което трябва да помогне за осигуряване на растеж на продажбите, като същевременно поддържа рентабилност. Fastenal се търгува на около 25 пъти повече от нашата оценка за печалби за 2023 г., историческата средна стойност. Според нас акциите са подходящо оценени за дългосрочни инвеститори, като се имат предвид нашите прогнози за растеж.
Основни помощни програми
WTRG-NYSE
купи • Цена $46.26 на 13 юли
от Джани
Дъщерното дружество на Essential Utilities Aqua Pennsylvania беше избрано от борда на Bucks County Water & Sewer Authority да премине към по-окончателни дискусии относно продажбата на активите за отпадъчни води на BCWSA, за които Aqua Pennsylvania предложи повече от 1.1 милиарда долара. Органът предоставя услуги на приблизително 75,000 1.5 домакинства, предимно в окръг Бъкс. Наградата беше обусловена от няколко точки, включително окончателно гласуване от борда на BCWSA. Aqua Pennsylvania вече обслужва приблизително 32 милиона души в 267.5 окръга в целия щат. [Сделката би помогнала] Essential Utilities продължава да изгражда големия си набор от потенциални придобивания в Пенсилвания, включително Delcora ($300 милиона) и Chester Water Authority (може би $400 милиона до $XNUMX милиона). Подобно на BCWSA, те са в крайградските окръзи около Филаделфия.
Няма да моделираме тези транзакции, докато не бъдат обявени крайните дати, но отклонението по отношение на печалбите е определено нагоре. Повтаряме нашата оценка Купува и справедлива стойност от $70 за акциите на WTRG, въз основа на съотношение цена/печалба от 37 пъти нашата оценка за EPS за 2023 г. от $1.91.
За да бъде разгледан този раздел, материалът трябва да бъде изпратен на [имейл защитен].