Файез Сарофим, инвеститор в стил Бъфет и колекционер на изкуство, умира на 93 години

Sarofim започва колекцията си през 1960-те години на миналия век и я държеше скрита от обществеността до изложба миналата година в Музея на изящните изкуства в Хюстън, чийто основен благодетел е. При обявяването на изложбата музеят заяви, че „обхватът, мащабът и качеството“ на колекцията на Sarofim я правят „рядкост“ сред тези, които се съхраняват частно.

Един от най-богатите хора в Хюстън и дългогодишен стълб на градската бизнес и културна общност, Сарофим основа Fayez Sarofim & Co. в Хюстън през 1958 г. и остава неин председател и съглавен инвестиционен директор до смъртта си. Този изключителен ход рядко се среща в инвестиционния бизнес.

Той беше известен като „сфинкса“ заради този египетски произход и заради ограничените си, но добре подбрани публични коментари.  

На своя уебсайт фирмата декларира: „Ние сме собственици на бизнес, а не търговци на акции. Тази философия в стила на Бъфет беше отразена в склонността на Sarofim да притежава бизнес със сини чипове като Coca-Cola (тикер: KO), Philip Morris,

Procter & Gamble

(PG) и

Exxon Mobil

(XOM) в продължение на десетилетия, започвайки от 1960-те години на миналия век.

Фирмата премина към водещи технологични франчайзи като напр

Microsoft

(MSFT),

ябълка

(AAPL) и

Amazon.com

(AMZN) през последните 10 години.

Fayez Sarofim & Co. притежаваше 31.6 милиарда долара акции в края на първото тримесечие, показват данните на Bloomberg. Говорителка на Sarofim не е дала незабавен коментар относно общите активи на фирмата под управление.

Голяма част от богатството на Sarofim идва от инвестиции, които прави заедно с клиенти в компании като Philip Morris - сега

Altria

(MO) — и

Philip Morris International

(PM) и кока-кола.

Той рядко даваше интервюта и едно от малкото му през последното десетилетие беше със Барън в 2013, когато разсъждава върху дългогодишната си кариера и инвестиционна философия. „Необходим е човек, роден в чужбина, за да оцени Съединените щати и способността на американския народ да се адаптира“, каза Сарофим по време на обяд с този репортер в облицования с дървени панели Coronado Club в Хюстън.

Наслаждавайки се на пура и еспресо, той заяви, че не обича да търгува. „Нервната енергия е голям разрушител на богатството“, каза той.

По това време той искаше да продължи да работи. „Аз съм като Бъфет“, каза той. "Пенсионирането не е в моя речник."

Офисите на фирмата в центъра на Хюстън имаха стотици картини от колекцията му по стените. В собствения си кабинет Сарофим окачва едно от най-ценните си произведения, малък шедьовър на Ел Греко от края на 16 век, Разпятието, едно от малкото произведения на художника в частни ръце.

Повечето от парите на фирмата се управляват за институционални инвеститори и клиенти с висока нетна стойност. Основното средство за търговия на дребно на фирмата е фондът BNY Mellon Appreciation (DGAGX) на стойност 2.2 милиарда долара.

Най-големите холдинги на взаимния фонд са Microsoft, Apple,

Азбука

(GOOGL), Amazon.com,

Орнамент във формата на

(CVX) и Visa (V). Отразявайки подхода на Sarofim за купуване и задържане, годишният коефициент на оборот от 4% е сред най-ниските във фондовата индустрия. Фондът изпреварва S&P 500 през последните три и пет години, но изостава от индекса през последните 10 години.

За склонността си към страхотни франчайзи Сарофим разказа Барън: „Хората винаги търсят иглата в купата сено. Защо не купите купа сено?”

Патриотизмът на Сарофим отразява неговата единствена успешна история в Америка. „Ето един египтянин, който дойде тук без нищо, отиде в Harvard Business School и направи състояние в Хюстън. Не Ню Йорк, Хюстън“, каза Байрън Виен, заместник-председател на Blackstone Advisory Partners Барън за профила си за 2013 г. на Sarofim и неговата фирма. „Той е топъл и прекрасен човек. Той има качество, което е толкова критично в бизнеса, което е да те кара да се чувстваш важен.

Сарофим каза Барън че хюстънците го наричат ​​нощна муха, след като отваря фирмата си през 1958 г. По това време имаше няколко независими фирми за управление на акции, да не говорим за една управлявана от 30-годишен египетски имигрант без реален опит. Инвестиционният бизнес тогава беше доминиран от нюйоркски банки и бостънски фирми като Loomis Sayles и Scudder Stevens & Clark.

Състоянието на Сарофим се преобръща в началото на 1960-те години на миналия век, когато се жени за Луиза Стюд, осиновената дъщеря на Херман Браун, основател на

Кафяв и корен

строителна компания. По това време Brown & Root имаха тесни връзки с най-влиятелния човек в Тексас, вицепрезидент Линдън Джонсън, връзка, описана подробно в биографиите на Робърт Каро за LBJ.

Семейството Браун имаше добри връзки в Хюстън и Сарофим скоро управляваше пари за фонда на университета Райс, клиент на фирмата по времето на нашия профил за 2013 г. Сарофим имаше три брака и два объркани развода, които бяха описани в пресата в Хюстън. Той се жени за Сюзън Крон, третата му съпруга, през 2015 г.

Синът на Сарофим, Кристофър Сарофим, е заместник-председател на фирмата, която има много дългогодишни инвестиционни мениджъри. Намерението на Файез Сарофим през 2013 г. беше фирмата да остане частна след смъртта му. Нямаше незабавен коментар от говорител на фирмата относно бъдещето на фирмата.

Сарофим също беше част от група, която върна професионален футболен отбор, Хюстън Тексас, обратно в града през 2002 г., след като Ойлърс напуснаха града за Тенеси.  

Тази инвестиция, която той шеговито нарече „граждански дълг“, се справи добре, като екипът се оценява на 3.7 милиарда долара, според Forbes. Групата плати 500 милиона долара за правата за франчайз.

Любимият спорт на Сарофим беше тенисът и той спонсорира шампионата на САЩ по клей кортове за мъже през април в Ривър Оукс, квартал Тони Хюстън, където живееше.

Пишете на Андрю Бари на [имейл защитен]