Компанията за онлайн създатели е преживяла съвкупност от фактори, които охладиха нейния бизнес. Без вливане на финансиране, FaZe Clan може да очаква Game Over.
Wкогато Snoop Dogg дебне на сцената на полувремето на Super Bowl през 2022 г., носейки златна верижка с марка FaZe Clan, това отбеляза важен момент за организацията за електронни спортове, превърнала се в лайфстайл марка, която се смята за образец на младежката култура: FaZe Clan пристигна.
Бижутата бяха сигнал, че Snoop е станал „член“ на FaZe Clan, присъединявайки се към професионалните геймъри, създателите на онлайн съдържание и други знаменитости като Lil Yachty, Kyler Murray и Bronny James, които съставляват най-добрия амбициозен готин детски клуб. Визитната картичка на FaZe е способността му да си партнира с тези таланти, за да тласне както състезателните електронни спортове, така и непринудените игри по-нататък в мейнстрийма. Независимо дали е на Super Bowl, на корицата на Sports Illustrated или на оживени партита в централата на компанията в Лос Анджелис, FaZe работи усилено, за да изгради репутацията си.
Но присъединяването на Snoop Dogg към клуба не беше евтино. За да използва подобието и репутацията си, FaZe се съгласи да му даде 1.9 милиона долара в акции и място в борда на директорите на компанията, плюс акции на стойност 248,000 2024 долара всяка за сина му и компании, контролирани от неговата съпруга и неговия мениджър. Акциите ще бъдат придобити изцяло, когато първоначалното им двугодишно партньорство приключи в началото на XNUMX г. Представителите на Snoop Dogg не отговориха на искания за коментар.
Както и за други бизнеси в електронните спортове, намиране на начин за превръщане на интернет влиянието в легитимен бизнес е основното предизвикателство за FaZe, който прави пари чрез печалби от електронни спортове, приходите се разделят с неговия талант и бранд партньорства с компании като McDonald's и DoorDash. Натискът се увеличи, когато компанията реши да стане публична в сливане на SPAC с B. Riley Principal 150 през юли. Откакто дебютираха на NASDAQ, акциите на FaZe се повишиха неравномерно, което въпреки това ги задържа над дебютната им цена от $10 в продължение на месеци. Акциите достигнаха своя връх от $20.08 през август, изплащайки хвалбите си да стане първата организация за електронни спортове с оценка от $1 милиард до края на септември.
След това регулаторна декларация от 26 септември разкри, че приблизително 71.4 милиона долара от 100 милиона долара инвестиция в PIPE, използвани за финансиране на операции, са просрочени и трябва да бъдат покрити от Б. Райли. Новините също така излязоха, че 92% от акционерите на SPAC са избрали да изкупят акциите си срещу пари по време на сливането, вместо да ги конвертират в новите обикновени акции на FaZe, източвайки почти 159 милиона долара от доверителната сметка на компанията.
Акциите се сринаха. За малко повече от седмица, акциите на FaZe преминаха от $14.75 до под $5, падайки допълнително до $1.78 в даден момент през ноември след публикуването на финансовите резултати на компанията за третото тримесечие.
Сега цената се движи около $2, което дава на компанията пазарна капитализация малко над $150 милиона.
„Както описахме в съобщението ни за третото тримесечие, FaZe вижда силен бизнес импулс с марки, таланти и игрална общност след навлизането ни на публичните пазари и нашите резултати от приходите и очакванията за цялата година отразяват това“, каза изпълнителният директор на FaZe Лий Тринк Forbes в писмено становище. „Като се има предвид по-широката икономика, както и по-ниските от очакваните постъпления от публичната транзакция, ние действаме агресивно, за да управляваме капитала си, като същевременно търсим начини да подобрим баланса си, за да преследваме възможностите за растеж пред нас.“ Тринк отказа да коментира повече.
Финансовият отчет за третото тримесечие рисува картина на компания, която бързо остава без пари. Тъй като FaZe никога не е бил печеливш, той винаги е използвал външни инвестиции за финансиране на операциите си. Масовата разпродажба на акции означаваше, че FaZe Holdings събра приблизително $100 милиона капитал от сливането на SPAC, по-малко от половината от $218 милиона, които прогнозира миналата есен.
Към 30 септември FaZe съобщава, че разполага с 43.9 милиона долара в брой, достатъчно за финансиране на текущи операции само до ноември 2023 г.
„Тези условия породиха сериозни съмнения относно способността ни да продължим да функционираме като действащо предприятие“, казва компанията в своя тримесечно регулаторно подаване, „което зависи от способността ни да генерираме значителни приходи и способността ни да набираме допълнителни средства чрез нашите усилия за дългово и капиталово финансиране.“
За тази цел FaZe обяви партньорства с Xfinity и The Sandbox metaverse и подновена сделка с McDonald's през последните месеци, окачвайки шапката си на 11 активни спонсорства на стойност над $500,000 XNUMX през първите три тримесечия, спрямо осем в този момент миналата година.
Основната търговска точка, която FaZe Clan ще използва, за да привлече нови инвеститори и рекламодатели, е неговата широка аудитория от последователи на Gen-Z. Но дори тези цифри, при по-внимателно разглеждане, изглеждат по-малко благоприятни за марката. Най-честата статистика, популяризирана от компанията, е нейният „общ обхват“ – общият брой последователи на всички членове на FaZe във всички социални и видео платформи – който достига до невероятните 526 милиона. За сравнение, цялото население на САЩ е 332 милиона.
И все пак близо 200 милиона от последователите на FaZe идват от популярни членове на знаменитости, като Snoop Dogg, чиито акаунти FaZe договорно се съгласи да не монетизира директно. Останалата обща сума все още е завишена, според собственото признание на компанията, тъй като всеки фен, който следва множество създатели в различни платформи – Instagram, YouTube и Twitch, например – може да се брои няколко пъти.
По-точна оценка на фен базата на FaZe може да бъде общият му абонат в YouTube, който към 30 септември възлиза на малко под 136 милиона, въпреки че този показател също ще отчита двойно всяко лице, което се е абонирало за множество канали, свързани с FaZe.
Какъвто и да е действителният брой, FaZe все още разполага със значителна база от фенове. Неговите бизнес борби са показателни за продължаваща тенденция в индустрията на игрите, където най-добрите организации и по-конкретно талантите, които наемат, са привлекли голяма аудитория онлайн, но все още не са намерили начин да генерират значителни приходи от взаимоотношенията. Вместо това те разчитат на големи външни инвестиции. Списъкът с ранни инвеститори на FaZe включва знаменитости като Pitbull и Offset и професионални спортисти като Jamal Murray.
„Почти следва технологичен модел, а не спортен модел, за набиране на средства и разработване на начини за монетизиране надолу по линията“, казва Малф Минс, управляващ директор на консултантската фирма за електронни спортове Strive Sponsorship. „Сега парите се изляха до ниво, където инвеститорите сега казват, добре, как ще видим възвръщаемостта? И мисля, че в индустрията на електронните спортове все още няма ясен отговор на това.“
За разлика от традиционните спортове, организациите за електронни спортове обикновено не участват в договорите за медийни права на излъчвания на електронни спортове, а създателите на съдържание са изцяло зависими от платформи на трети страни, за да разпространяват тяхното съдържание. В YouTube, според тримесечния отчет, средният приход на абонат в рамките на мрежата FaZe е само 36 цента.
След това възниква въпросът колко от 36-те цента FaZe може да задържи. Процентът се договаря индивидуално с таланти, които работят като независими изпълнители, но през 2019 г. компанията каза максималният размер на печалби от турнири и приходи от съдържание, взети от компанията, беше 20%.
Това е важна разлика в баланса. От 48.6 милиона долара общи приходи, отчетени през първите три тримесечия на 2022 г., самата компания е донесла само 14 милиона долара.
По време на разговора за печалбите през ноември новият финансов директор Кристоф Пахлер обяви 7 милиона долара годишни спестявания, но докладът потвърждава намерението на FaZe разходите и разходите да се „увеличат в бъдещи периоди“, докато напредва със стратегията си за растеж, включително придобивания. Това сигнализира за необходимост от допълнително финансиране в близко бъдеще. Продажбата на нови акции изглежда малко вероятна на този етап, като се има предвид, че тяхната потенциална стойност е спаднала с повече от 80% през последните няколко месеца.
„Ако привлечем допълнително дългово финансиране, може да се наложи да приемем условия, които ограничават способността ни да поемаме допълнителна задлъжнялост, принуждават ни да поддържаме определени ликвидни или други съотношения или ограничават способността ни да изплащаме дивиденти или да извършваме придобивания“, се казва в тримесечния доклад .
През последните години да бъдеш компания с планове за бъдещето и амбициозна стратегия за растеж, работеща с огромни загуби, като Netflix, беше някаква парадоксална рецепта за успех. FaZe обаче стартира публично в среда на фондовия пазар, където губещите пари технологични компании внезапно се връщат на земята, особено ако не може лесно да се обясни пътят към печалбата.
FaZe остава отдаден на своята дългосрочна визия. Обявявайки печалбите си за третото тримесечие, Trink нарече своя модел за таланти „бъдещето на развлеченията“. Следващият тест за този оптимизъм ще дойде в средата на януари, когато талантите, служителите и собствениците на FaZe бъдат освободени от своите шестмесечни „заключени“ споразумения като условие за сливането и ще получат опцията да продадат своите дялове.
„Има признание, че те се опитват да изградят нещо стойностно и трябва да инвестирате, преди да можете да получите възвръщаемост“, казва Минс. „Но големият въпрос е колко продължавате да влагате, преди да очаквате да получите възвръщаемост?“
ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИ
Източник: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive—five-months-after-going-public/