FDIC затваря Silicon Valley Bank, след като банката не успява да набере нов капитал

Регулаторите затвориха проблемната банка Silicon Valley Bank след изтичане на депозити и неуспешно увеличение на капитала 16-ата по големина банка в страната изпадна в криза, разтърсвайки по-голямата кредитна индустрия.

Тя се превърна в най-голямата банка, която фалира след Washington Mutual в Сиатъл по време на разгара на финансовата криза от 2008 г. и, след Washington Mutual, вторият най-голям банков фалит в историята на САЩ. Това е и първата банка, която фалира от 2020 г. насам. Министърът на финансите Джанет Йелън призна сътресенията в индустрията в петък, казвайки, че има „няколко“ банки, които отделът следи отблизо.

„Има скорошни развития, които засягат няколко банки, които наблюдавам много внимателно и когато банките претърпят финансови загуби, това е и трябва да бъде повод за безпокойство“, каза Йелън пред законодателите в петък.

Краят на Silicon Valley Bank настъпи в петък, когато държавните регулатори на Калифорния конфискуваха институцията Санта Клара и назначиха Федералната корпорация за гарантиране на депозитите за синдик, което означава, че FDIC ще може да разпродава активи и да връща пари на застрахованите вложители.

Банката е имала 209 милиарда долара активи и 175.4 милиарда долара депозити. FDIC, която служи като предпазна мярка за депозити в американски банки до лимит от $250,000 XNUMX, каза, че всички застраховани вложители ще имат достъп до средствата си "не по-късно" от понеделник сутринта.

Приблизително 87% от депозитите на Silicon Valley Bank са били незастраховани към декември 2022 г., според годишния й доклад. Незастрахованите вложители ще получат авансов дивидент в рамките на следващата седмица и сертификат за несъстоятелност за оставащите им незастраховани средства, каза FDIC. Тя може да изплаща бъдещи дивиденти, тъй като продава активите на Silicon Valley Bank.

Акции на компанията майка на банката, SVB Financial (SIVB), бяха спрени за търговия, след като загубиха 60% в четвъртък и още 60% в предпазарната търговия в петък. SVB вече търси купувач и се надява да приключи сделката до понеделник, според доклад на Bloomberg.

Историята продължава

Загрижеността на банките се засилва

Притесненията за банковата индустрия се разпространиха в петък, тъй като акциите на няколко други регионални банки също бяха спрени, тъй като акциите им се сринаха.

Спиранията включват Signature Bank (SBNY), институция в Ню Йорк, която обслужва някои клиенти с криптовалута, след като акциите й паднаха с повече от 16%. First Republic Bank (FRC), който обслужва някои компании в рисковия свят и също така е насочен към клиенти с висока нетна стойност от технологичната индустрия, акциите паднаха до 40% в началото на петък. Нейните акции също бяха спрени, заедно с тези на други регионални банки Western Alliance Bancorp (WAL) и PacWest Bancorp (PACW). Търговията в тези четири банки се поднови през деня и акциите и на четирите затвориха с двуцифрени стойности. PacWest имаше най-голям спад, близо 38%.

Друга калифорнийска банка, която обслужва клиенти с криптовалута, Silvergate Capital (SI), обяви „доброволна ликвидация” сряда. Фирмата за анализ на данни S3 Partners откри, че Silvergate е компанията с най-много къси позиции на фондовия пазар в петък по процент на търгуване, като повече от 84% от нейните акции, налични за заемане, са продадени на късо.

За сравнение, залози срещу Silicon Valley Bank, крипто-приятелска Signature Bank и други регионални банки като First Horizon National (FHB) и банка OZK (ОЗК) бяха в по-скромен диапазон от между 5.0% и 5.9% от техния флуат, който се продаваше на късо.

Сътресенията бяха знак, че инвеститорите са все по-загрижени за това как ще се справят банките, особено по-малките, сега, когато Федералният резерв агресивно повишава лихвите. Инвеститорите наказаха банките в петък, които са имали някаква предполагаема експозиция към проблемни клиентски бази или големи количества облигации, които биха могли да доведат до загуби, ако банките бъдат принудени да ги продадат.

Много гигантски банки заобиколиха касапницата в петък като възможен знак, че инвеститорите ги смятат за по-силни и по-способни да издържат на всякакви проблеми, произтичащи от по-високите лихвени проценти. Акции за JP Morgan Chase (JPM), най-голямата банка по активи в САЩ, нарасна с 2.5%. Bank of America (BAC) и Citigroup (C) бяха приблизително плоски. Акции на Goldman Sachs Group (GS) са намалели с повече от 4%.

Възход и падение на SVB

Silicon Valley Bank е основана през 1983 г. от Бил Бигърстаф и Робърт Медеарис за игра на покер. Банката започна със стратегия за събиране на депозити от предприятия, финансирани от рискови капиталисти, и оцеля в балона на dot-com въпреки 50% спад в цената на акциите. До 2011 г. банката Santa Clara е помогнала за финансирането на повече от 30,000 XNUMX стартиращи компании.

Неотдавнашните проблеми в SVB започнаха с кампанията на Фед за намаляване на инфлацията, която прищипа много от нейните стартиращи и технологични клиенти. Изтичането на депозити го принуди да продаде активи, облигации, на загуба.

Банките са големи инвеститори в облигации, защото се нуждаят от много сигурни места, където да паркират парите си. Много от най-големите финансови институции в страната се натрупаха в тези инвестиции по време на период на исторически ниски лихвени проценти, който обхващаше първите години на пандемията, тъй като банките приеха тонове нови депозити, а кредитирането беше донякъде ограничено.

Но сега Фед повишава лихвите с бързи темпове, като председателят на Фед Джеръм Пауъл предупреди по-рано тази седмица, че централната банка може да се наложи да ускори увеличенията, за да охлади допълнително икономиката. Проблемът, който създава банките, е прост: по-високите проценти понижават стойността на техните съществуващи облигации.

Във всички американски банки нереализираните загуби от ценни книжа на разположение за продажба и държани до падеж възлизат на 620 милиарда долара в края на 2022 г. според Федералната корпорация за гарантиране на депозитите. Председателят на FDIC Мартин Грюнберг подчерта този риск по време на реч на 6 март на международна банкова конференция.

Банките не трябва да осъзнават тези загуби, ако не продадат активите. Но SVB Financial нямаше този избор. Изтичането на депозити ги наложи. В четвъртък акциите паднаха с 60% поради опасения относно разкриването на загуба от 1.8 милиарда долара от продажбата на облигации и планове за набиране на 2.25 милиарда долара чрез продажба на обикновени и привилегировани акции.

Дейвид Фабер от CNBC съобщи рано в петък, че планираното увеличение на капитала на SVB не е изчистило пазара и че фирмата сега се опитва да се продаде. Тогава регулаторите конфискуваха банката на SVB. SVB също има отдел за частно банкиране и благосъстояние, подразделение за рисков капитал и кредитни инвестиции и инвестиционни банкови операции.

„Това е най-агресивният цикъл на повишаване на лихвените проценти на Фед от 80-те години насам. Когато лихвените проценти се покачват толкова бързо, неизбежно нещо ще се счупи“, каза Seema Shah, главен глобален стратег в Principal Asset Management, пред Yahoo Finance.

„Винаги ще има някои банки в САЩ, които са по-слаби, но като цяло банковата индустрия в САЩ е доста добре капитализирана. Така че ние не очакваме, разбирате ли, сериозен колапс на финансовата система по никакъв начин“, добави Шах.

Няколко анализатори заявиха в петък, че не очакват предизвикателствата на SVB Financial да осакатят други регионални банки. Morgan Stanley в бележка заяви, че „натискът за финансиране, пред който е изправена SIVB, е силно идиосинкратичен и не трябва да се разглежда като read-across с други регионални банки“.

„Не вярваме, че има ликвидна криза, пред която е изправена банковата индустрия, и повечето банки в нашето покритие имат широк достъп до ликвидност“, казаха от банката.

Анализаторите на Bank of America заявиха в петъчна бележка, че „ние вярваме, че рязкото разпродажба на банковите акции“ в четвъртък вероятно е било пресилено, тъй като инвеститорите екстраполират идиосинкратичните проблеми в отделните банки към по-широкия банков сектор.

Въпреки това нарастващите лихви са предизвикателство за всички банки, отбелязват анализаторите на Bank of America. Те ще засегнат нетните лихвени маржове, ключов измерител на рентабилността на банките, и ще навредят на кредитното качество на техните клиенти.

Щракнете тук за най-новите новини на фондовия пазар и задълбочен анализ, включително събития, които движат акциите

Прочетете последните финансови и бизнес новини от Yahoo Finance