Горна линия
Федералният резерв в сряда обяви най-голямото повишение на лихвите от началото на века и разкри допълнителни подробности за това как допълнително ще облекчи паричните стимули, ескалирайки борбата си срещу най-високия процент на инфлация от 40 години, докато фондовият пазар се клати от потенциалните последици за икономически растеж.
Федералният резерв в сряда повиши лихвените проценти с 50 базисни пункта - най-много от май 2000 г.
© 2022 Bloomberg Finance LP
Ключови факти
След приключването на двудневната си среща по политиката, Федералният комитет за отворени пазари каза В сряда следобед той ще повиши лихвения процент по федералните фондове, който е целевият лихвен процент, при който търговските банки заемат и отпускат резерви, с 50 базисни пункта до целеви диапазон от 0.75% до 1% – широко очакван ход след екскурзия от 25 базисни точки на 16 март.
Увеличението – най-голямото от май 2000 г. – беше одобрено единодушно и идва след председателя на Фед Джером Пауъл признава инфлацията е „много висока“ в края на март и обещава „да се движи бързо... за възстановяване на ценовата стабилност“.
В продължение на месеци политиците на Фед сигнализираха, че ще започнат да повишават лихвите през март, но темпът и интензивността на очакваните повишения на лихвите нараснаха на фона на безмилостно силна инфлация и критики от страна на централната банка чаках твърде дълго, за да започне да повишава лихвите.
В опит да облекчи допълнително мерките си за икономически стимул, Фед оповестен тя ще започне да намалява размера на баланса си с цели 47.5 милиарда долара на месец, започвайки от 1 юни, и с цели 95 милиарда долара на месец, започвайки от септември.
Въпреки неспокойния ден на търговия, акциите се повишиха веднага след обявяването, като Dow Jones Industrial Average се покачи със 138 пункта, или 0.4%, до 33,266 2 пункта до 10:0.4 ET, докато S&P също добави XNUMX%.
Решаваща оферта
„Въпреки че цялостната икономическа активност спадна през първото тримесечие, разходите на домакинствата и инвестициите във фиксирани бизнеси останаха силни. Нарастването на работните места е стабилно през последните месеци, а нивото на безработицата е намаляло значително“, казаха служители на Фед в сряда, цитирайки продължаващия ценови натиск като продължителна икономическа загриженост и добавиха, че очакват инфлацията, която достигна 8.5% през април, да се върне до цел от 2% „с подходящо укрепване на позицията на паричната политика“.
Основен фон
Мерките за стимулиране на правителството и исторически ниските лихвени проценти по време на пандемията помогнаха за подхранването на един от най-силните бичи пазари досега, но акциите се затрудниха тази година, тъй като Фед повишава лихвите и отпуска икономическата подкрепа, за да облекчи висок десетилетия инфлация. Несигурността стигна до върха през последните седмици с високотехнологичния Nasdaq публикуване най-лошият месец от 2008 г. през април и икономиката на САЩ неочаквано свива 1.4% през последното тримесечие. „В момента се извършва преоценка на акциите поради нарастващите лихвени проценти, което математически прави акциите по-малко привлекателни“, обяснява Дейвид Бансен, главен инвестиционен директор на консултантската компания Bahnsen Group за 3.6 милиарда долара.
Изненадващ факт
След като се повиши с 27% през 2021 г., S&P се понижи с 13% тази година. Nasdaq падна с близо 22%.
Главен критик
„Насилствените низходящи движения, които видяхме при някои акции, говорят много за условията, подобни на балон, които Фед предизвика със своя стимул“, каза в сряда в коментари по имейл Даниел ДиМартино Бут, главен изпълнителен директор и главен стратег на базираната в Далас Quill Intelligence. „Прозорецът, през който Фед да разработи меко кацане, вероятно е затворен, тъй като икономиката вече започва да се влошава преди по-голямата част от действията на Фед за затягане на инфлацията да са извършени.
Какво да гледате
В петъчна бележка до клиентите икономистът на Bank of America Итън Харис каза, че основният риск за икономиката е инфлацията да остане повишена през следващата година. „Рискове от рецесия сега са ниски, но са повишени през 2023 г., тъй като инфлацията може да принуди Фед да се повиши, докато не навреди“, каза той. Докладът за индекса на потребителските цени от миналия месец ще бъде публикуван на 11 май, а следващото заседание по политиката на Фед приключва на 15 юни.
Допълнителна информация
Дългоочакваното увеличение на лихвите на Федералния резерв е тук: Пауъл обявява увеличение от 0.25% (Forbes)
Източник: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- разпродажба на акции/