(Bloomberg) — Представители на Федералния резерв са на път да повишат лихвените проценти със 75 базисни пункта за втори пореден месец, когато се срещнат по-късно през юли, след като политиците се противопоставиха на по-голямо движение.
Най -четени от Bloomberg
Инвеститорите промениха залозите си за пълно процентно движение след предпазливи коментари от длъжностни лица, включително президента на Федералния резерв на Атланта Рафаел Бостик и Джеймс Булард от Сейнт Луис, плюс рядко добри новини за инфлацията.
Малко след като двамата разговаряха в петък сутринта, данните показаха, че дългосрочните инфлационни очаквания на американските потребители са намалели в началото на юли с повече от прогнозата до 2.8% спрямо 3.1% предходния месец.
Лихвените фючърсни договори понастоящем предполагат приблизително един към шест шанс Фед да повиши лихвите с цял пункт този месец, като повишението от 75 базисни пункта се счита за сигурно.
„Въз основа на това, което чух, при отсъствието на най-важния глас на масата, изглежда има рали около 75 базисни пункта“ на затягане през юли, каза Марк Спиндел, главен инвестиционен директор в MBB Capital Partners LLC, имайки предвид председателя Джером Пауъл.
Забележките на отделни събития в петък от Бостик и Булард бяха последните от официални лица, които сигнализираха за подкрепа за движение от 75 базисни пункта, което Пауъл каза пред репортери миналия месец, че е на масата за юли.
През юни Фед повиши целевата лихва по федералните фондове със 75 базисни пункта – най-голямото увеличение от 1994 г. насам – до диапазон от 1.5% до 1.75%, след като преди това сигнализира, че ще се повиши с 50 базисни пункта. Длъжностните лица смятат още 75 базисни пункта за мощен трус за икономиката и следят как политиките им влияят на растежа. Пазарите на жилища изглежда се охлаждат и има разпръснати признаци, че потреблението се стабилизира.
„Истинската страна изглежда смекчава. Не искате наистина да прекалявате с повишаването на лихвените проценти“, каза управителят на Фед Кристофър Уолър в четвъртък. „Увеличението със 75 базисни пункта е огромно. Не казвайте, че не си вършите работата, тъй като не отивате 100.“
В същото време служителите наблюдават внимателно как се държат измерителите на инфлационните очаквания.
Дългосрочните пазарни мерки паднаха през последните месеци, точно защото Федералният резерв постигна агресивна политика и служителите разбират, че трябва да продължат да постигат резултати, ако искат да запазят тези очаквания около целта си от 2%.
„Инфлационните очаквания се определят не само от движенията в инфлацията, но и от действията на политиците да изпълнят своя категорично заявен ангажимент да върнат инфлацията към нейната дългосрочна цел – като по този начин оправдават вярата на обществото в ангажимента на централната банка“, Кливланд Фед началникът Лорета Местър каза в реч на 29 юни.
Всичко това означава, че ако инфлацията остане висока – излагайки на риск очакванията – Федералният резерв сигнализира, че няма да се поколебае да натисне по-силно спирачките на политиката, дори това да навреди на икономиката.
Търговците увеличиха залозите с увеличение от 100 базисни пункта по-рано през седмицата, след като индексът на потребителските цени през юни достигна впечатляващите 9.1% годишно увеличение. Тези залози се оттеглиха в петък.
Bostic, говорейки в Тампа, Флорида, каза, че е предпазлив от по-голямото увеличение на лихвите, защото „прекалено драстичното движение според мен ще подкопае много от другите неща, които работят добре“.
Той също така каза, че има група „Go Big“ в банката си и „всеки път, когато стигнем до среща, те казват: „Трябва просто да тръгваме, да вървим, да вървим“. Днес не съм в тази група.” Bostic не гласува политика тази година.
Булард беше цитиран по-рано тази седмица да казва, че предпочита да се придържа към движение на лихвения процент от 75 базисни пункта. Той отказа да се обяви в петък, но каза, че подкрепя повишаването на лихвите до диапазон от 3.75% до 4% до края на годината, вместо 3.5%. Това означава около 2.25 процентни пункта затягане спрямо настоящите нива. Булард е избирател на политиката за 2022 г.
„Все още не мисля, че ще направят 100” базисни точки този месец, каза Дерек Танг, икономист в LH Meyer, вашингтонска фирма за анализ на политиката. „Това е близко решение, но е тактически неправилно. Как биха оправдали понижаване на предавки до 50 или 75”, ако инфлацията остане висока.
Данните от сега до срещата включват повече информация за здравето на жилищния пазар, наред с други неща, а някои все още виждат риск от по-голямо движение.
„Има още много време от сега до срещата през юли. Всичко е на масата“, каза Линдзи Пиегза, главен икономист в Stifel Nicolaus & Co. „Най-малкото виждаме увеличение от 75 базисни пункта. Но мисля, че има реалистична възможност за движение от 100 базисни пункта.“
(Актуализации с повече подробности.)
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/fed-heads-toward-75-basis-192036074.html