ВАШИНГТОН – Федералният резерв продължи с трето поредно повишение на лихвените проценти в сряда в опит да смаже високата инфлация – но икономистите се притесняват, че кампанията все повече рискува рецесия до следващата година.
Фед повиши ключовия си краткосрочен лихвен процент с три четвърти от процентния пункт до диапазон от 3% до 3.25%, по-високо от нормалното ниво, предназначено да облекчи инфлацията чрез забавяне на икономиката. Той също така значително повиши прогнозата си за това какъв ще бъде този процент в края както на тази година, така и на 2023 г.
Представители на Фед сега прогнозират, че основната лихва ще приключи 2022 г. в диапазон от 4.25% до 4.5%, пълен процентен пункт над 3.25% до 3.5%, които прогнозираха през юни, и ще приключи следващата година при 4.5% до 4.75%, според средната им оценка. Това предполага, че централната банка може да одобри още едно повишение с три четвърти пункта на заседанието си през ноември и след това увеличение с половин пункт през декември.
Но в рамките на следващата година или две, тъй като по-високите ставки ограничават икономическата активност, политиците на Фед очакват растежът да отслабне значително. Централната банка очаква да намали лихвения процент на захранваните фондове с около три четвърти от пункта през 2024 г., вероятно в отговор на забавяща се икономика или вероятно рецесия.
Въздействие върху вас при повишаване на лихвите: Ето как може да удари портфейла и портфолиото ви
Как работи Фед: Защо Фед повишава лихвените проценти? И как тези повишения забавят инфлацията?
На пресконференция председателят Джером Пауъл каза, че основната цел на Фед е да намали високата инфлация. „Не можем да не го направим“, каза той.
Но той каза, че постигането на това вероятно ще означава известна болка за икономиката и милиони американци.
„Мисля, че има много голяма вероятност да имаме период на... много по-нисък растеж и това може да доведе до увеличаване на безработицата“, каза той.
Това ще означава ли рецесия?
„Никой не знае дали този процес ще доведе до рецесия или колко значителна ще бъде рецесията“, каза Пауъл. "Не знам какви са шансовете."
Неговите коментари отбелязват забележителна промяна в тона от само преди няколко месеца, когато той изрази увереност, че Фед може да повиши лихвите, за да се бори с инфлацията, без да предизвика спад.
Все пак той каза: „Не сме се отказали от идеята, че можем да имаме много скромно увеличение на безработицата.“
Икономиката вече се дърпа назад. В изявление след двудневната среща Фед каза: „Последните индикатори сочат скромен ръст на разходите и производството“, но „увеличаването на работните места е стабилно … и нивото на безработица остава ниско“.
Той добави, че „очаква, че текущите увеличения“ на лихвите по федералните фондове „ще бъдат подходящи“.
2-годишната доходност на държавните облигации и акциите реагират
Акциите завършиха деня със спад, като Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq Composite паднаха с около 1.7%. Акциите изпитаха високи нива на волатилност след обявяването на Фед, варирайки между печалби и загуби многократно през последните часове на търговия.
Доходността на 2-годишните държавни облигации беше над 4%, най-високото ниво от 2007 г., сигнализирайки, че инвеститорите вярват, че борбата за ограничаване на инфлацията ще бъде удължена.
Какво беше повишаването на лихвения процент от Фед днес?
Увеличението на лихвите от сряда с 0.75 процентни пункта се очаква да отекне в икономиката, повишавайки лихвите за кредитни карти, кредитна линия за собствен капитал и други заеми. Фиксираните 30-годишни ипотечни лихви скочиха над 6% от 3.22% в началото на тази година. В същото време домакинствата, особено възрастните хора, най-накрая жънат по-висока доходност от банкови спестявания след години на ниска възвръщаемост.
Barclays казва, че политиците на Фед не са имали голям избор, освен да вдигнат отново рязко лихвите, след като доклад от миналата седмица разкри, че инфлацията – измерена чрез индекса на потребителските цени (CPI) – е нараснала с 8.3% годишно през август, под 40-годишния връх от юни от 9.1%, но над очакваните 8%.
Също така, работодателите добавиха здрави 315,000 5.2 работни места през август, а средното почасово заплащане се увеличи със сериозните XNUMX% годишно. Това може да стимулира допълнително увеличение на цените, тъй като компаниите се борят да запазят маржовете на печалба.
Пазарите, които се опитват да предскажат накъде се насочват лихвите, смятат, че има 18% шанс политиците на Фед да вдигнат лихвите с цял процентен пункт в сряда.
В рецесия ли сме през 2022 г.?
Но икономистът на Goldman Sachs Дейвид Мерикъл казва, че малко се е променило, откакто Пауъл каза пред репортери в края на юли, че темпът на повишаване на лихвите вероятно ще се забави, за да се отчете повишеният риск от рецесия. По-скоро, казва той, Фед отчасти се опитва да предаде послание на фондовите пазари, които доскоро бяха самодоволни от перспективата за повече увеличения на лихвите.
Растежът се забавя, тъй като Фед повишава разходите по заемите. Федералният резерв заяви в сряда, че очаква икономиката да нарасне само с 0.2% тази година и с 1.2% през 2023 г., под оценката му от юни от 1.7% за двете години, според средната оценка на официални лица.
Той прогнозира, че безработицата от 3.7% ще нарасне до 4.4% до края на следващата година, доста над предишната прогноза от 3.9%.
А предпочитаната от Фед мярка за годишна инфлация – която е различна от CPI – се очаква да спадне от 6.3% през август до 5.4% до края на годината, малко над предишната прогноза на служителите на Фед от 5.2% и 2.8% до края на 2023 г. Това би било умерено над целта на Фед от 2%.
Дори и без големи увеличения на лихвените проценти от Федералния резерв, инфлацията се очаква да се забави, тъй като тесните места във веригата за доставки се облекчат, цените на суровините падат, силният долар намалява разходите за внос и търговците на дребно предлагат големи отстъпки за намаляване на набъбналите запаси. Пауъл обаче каза, че е изключително важно Фед да повиши лихвените проценти, за да намали инфлационните очаквания на потребителите, което може да повлияе на действителното увеличение на цените.
Той също каза в сряда, че подобряването на проблемите с доставките досега не е намалило повишенията на цените, както Фед очакваше. „Инфлацията наистина не е намаляла“ в резултат на тези печалби.
Все по-голям брой икономисти смятат, че агресивната кампания на Федералния резерв – неговият основен лихвен процент започна през 2022 г. близо до нула – ще насочи икономиката към рецесия. Икономистите казват, че има 54% шанс за спад през следващата година, в сравнение с 39% през юни, според проучване на Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators.
В продължение на месеци председателят на Фед Джером Пауъл каза, че смята, че централната банка може да укроти инфлацията, без да предизвика рецесия. Но в реч миналия месец на годишната конференция на Фед в Джаксън Хоул, Уайоминг, той призна, че по-високите лихвени проценти и по-бавният растеж „ще донесат известна болка на домакинствата и бизнеса. Това са неприятните разходи за намаляване на инфлацията.
Икономистът от Nationwide Бен Айърс казва: „Фед изпрати още едно ясно послание през септември, че борбата му с инфлацията не е приключила.“
Тази статия първоначално се появява в САЩ ДНЕС: Фед отново повишава лихвения процент, за да ограничи инфлацията. Какво означава за вас
Източник: https://finance.yahoo.com/news/fed-hikes-interest-rates-0-180020745.html