Фед повишава базовия си лихвен процент с 0.75 процентни пункта, най-голямото увеличение от 1994 г.

Федералният резерв в сряда стартира най-голямото си разпространение срещу инфлацията, повишавайки базовите лихвени проценти с три четвърти от процентен пункт в ход, който се равнява на най-агресивният поход от 1994 г.

Приключвайки седмици на спекулации, Федералният комитет за отворен пазар за определяне на лихвените проценти повиши нивото на своя референтен лихвен процент по фондовете до диапазон от 1.5%-1.75%, най-високото от точно преди началото на пандемията Covid през март 2020 г.

Акциите се отказаха от част от печалбите си след решението, което последва двудневната му политическа среща.

„Ясно е, че днешното увеличение от 75 базисни точки е необичайно голямо и не очаквам ходове от този размер да са често срещани“, каза председателят на Фед Джером Пауъл на пресконференцията си след срещата. Той добави обаче, че очаква срещата през юли да види увеличение от 50 или 75 базисни пункта. Той каза, че решенията ще се вземат „среща по среща“ и Фед ще „продължи да съобщава нашите намерения възможно най-ясно“.

Освен това членовете посочиха много по-силен път на нарастване на лихвите напред, за да спре инфлацията, която се движи с най-бързия си темп от декември 1981 г., според една често цитирана мярка.

Референтният лихвен процент на Фед ще завърши годината на 3.4%, според средата на целевия диапазон на очакванията на отделните членове. Това се сравнява с преразглеждане нагоре с 1.5 процентни пункта спрямо оценката за март. След това комисията вижда, че процентът ще се повиши до 3.8% през 2023 г., с цял процент по-висок от очакваното през март.

Длъжностните лица също така значително намалиха перспективите си за икономически растеж през 2022 г., като сега очакват увеличение на БВП от едва 1.7% спрямо 2.8% спрямо март.

Прогнозата за инфлация, измерена от разходите за лично потребление, също нарасна до 5.2% тази година от 4.3%, въпреки че базовата инфлация, която изключва бързо нарастващите разходи за храна и енергия, се посочва на 4.3%, което е само с 0.2 процентни пункта повече от предишната прогноза. Базовата PCE инфлация достигна 4.9% през април, така че прогнозите в сряда предвиждат облекчаване на ценовия натиск през следващите месеци.

Изявление на комисията рисува до голяма степен оптимистична картина на икономиката дори при по-висока инфлация.

„Изглежда, че цялостната икономическа активност се е повишила след спад през първото тримесечие“, се казва в изявлението. „Нарастването на работни места беше стабилно през последните месеци, а нивото на безработица остава ниско. Инфлацията остава повишена, отразявайки дисбаланса в търсенето и предлагането, свързан с пандемията, по-високите цени на енергията и по-широкия ценови натиск."

Всъщност оценките, изразени чрез обобщението на икономическите прогнози на комисията, показват, че инфлацията се движи рязко по-ниско през 2023 г., до 2.6% заглавие и 2.7% основно, прогнозите са малко променени от март.

В дългосрочен план перспективите на комитета за политиката до голяма степен съвпадат с пазарните прогнози, които предвиждат серия от увеличения напред, които ще доведат лихвения процент до около 3.8%, най-високото му ниво от края на 2007 г.

Изявлението беше одобрено от всички членове на FOMC, с изключение на президента на Федералния резерв на Канзас Сити Естер Джордж, която предпочете по-малко увеличение от половин пункт.

Банките използват лихвения процент като еталон за това, което си таксуват взаимно за краткосрочни заеми. Въпреки това, той се захранва директно чрез множество потребителски дългови продукти, като ипотеки с регулируема лихва, кредитни карти и автомобилни заеми.

Лихвеният процент също може да доведе до по-високи лихвени проценти по спестовни сметки и компактдискове, въпреки че прехвърлянето на това обикновено отнема повече време.

Ходът на Фед идва с инфлацията се развива с най-бързи темпове за повече от 40 години. Служителите на централната банка използват лихвения процент, за да се опитат да забавят икономиката – в този случай да намалят търсенето, така че предлагането да може да навакса изоставането.

Изявлението след срещата обаче премахна дълго използвана фраза, показваща, че FOMC „очаква инфлацията да се върне към целта си от 2 процента и пазарът на труда да остане силен“. В изявлението се отбелязва само, че Фед „е силно ангажиран“ с целта.

Затягането на политиката се случва с икономическия растеж, който вече намалява, докато цените все още се покачват, състояние, известно като стагфлация.

Ръстът през първото тримесечие намаля с темп от 1.5% на годишна база, а актуализирана оценка в сряда от Фед в Атланта, чрез своя тракер GDPNow, постави второто тримесечие като равностойно. Две последователни тримесечия на отрицателен растеж е широко използвано правило за очертаване на рецесия.

Служители на Фед се заеха с публичен пристъп на извиване на ръце, насочен към решението в сряда.

В продължение на седмици политиците настояваха, че увеличението с половин пункт – или 50 базисни пункта – може да помогне за спиране на инфлацията. През последните дни обаче CNBC и други медии съобщиха, че са зрели условия Фед да надхвърли това. Промененият подход дойде, въпреки че председателят на Фед Джером Пауъл през май настоя, че не се обмисля увеличение със 75 базисни пункта.

Въпреки това, скорошна серия от тревожни сигнали предизвикаха по-агресивното действие.

Инфлацията, измерена чрез индекса на потребителските цени, нарасна с 8.6% на годишна база през май. Проучването на потребителските настроения от университета в Мичиган достигна рекордно дъно, което включваше рязко по-високи очаквания за инфлацията. Също така, данните за продажбите на дребно, публикувани в сряда, потвърдиха, че изключително важният потребител отслабва, като продажбите спаднаха с 0.3% за месец, през който инфлацията се повиши с 1%.

Пазарът на работни места беше силна точка за икономиката, въпреки че печалбата от 390,000 2021 през май беше най-ниската от април 3 г. Средните почасови доходи нарастват в номинално изражение, но когато се коригират спрямо инфлацията, са паднали с XNUMX% през последната година.

Прогнозите на комисията, публикувани в сряда, показват, че нивото на безработица, което в момента е 3.6%, нараства до 4.1% до 2024 г.

Всички тези фактори се комбинират, за да усложнят надеждите на Пауъл за „меко или меко“ приземяване, което той изрази през май. Циклите на затягане на лихвите в миналото често са водили до рецесии.

Това е извънредна новина. Моля, проверете отново тук за актуализации.