Фед повишава лихвените проценти с 0.50 процентни пункта, тъй като инфлацията пада

Ключови храни за вкъщи

• Инфлацията е нараснала само с 0.1% през месец ноември, с което общият годишен темп достигна 7.1% спрямо 7.7% миналия месец.
• Днес Федералният резерв отново повиши лихвените проценти, въпреки че увеличението от 0.50 процентни пункта е по-малко агресивно увеличение от последните четири повишения от 0.75 процентни пункта.
• „Точковата графика“ на членовете на Фед показва средна прогноза за базовата лихва, достигаща 5.1% до края на 2023 г., преди да падне през следващите години.

Да, инфлацията все още е висока. Но тя намалява и тази тенденция набира скорост. Бяха публикувани последните данни, които показват, че индексът на потребителските цени се е повишил само с 0.1% през ноември.

Тази цифра е зад 0.3%, които бяха прогнозирани, и намалява годишния процент до 7.1%. Това поставя основния процент на най-ниското си ниво от декември 2021 г.

Беше по-просто време. FTX все още беше компания със сини чипове, кралицата все още беше с нас и Русия все още не беше нахлула в Украйна. За инвеститорите портфейлите все още изглеждаха много здрави. Бяхме толкова сладки летни деца, особено онези, които инвестираха сериозно в крипто.

Оттогава пазарите се сринаха, инфлацията се повиши, въпреки че рецесията изненадващо все още не е настъпила.

Но може ли това да е знак, че нещата започват да се обръщат?

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.

Основната годишна инфлация спада за 5-и пореден месец

Индексът на потребителските цени, най-широко използваният измерител на инфлацията в Съединените щати, достигна връх от 9.1% през юни. Оттогава той намалява бавно всеки месец, за да достигне сегашното си ниво от 7.1%.

Добрата новина е, че темпът на тази тенденция изглежда се увеличава, като цените са се покачили само с 0.1% през ноември.

Между юли и август основната годишна лихва е спаднала само с 0.2%, на следващия месец е намаляла само с 0.1%, през октомври е намаляла с 0.5%, а последната цифра представлява намаление с 0.6% спрямо предходния месец.

Въпреки че общият месечен темп на инфлация се повиши леко, имаше много сектори, в които цените паднаха. Храната е нараснала с 0.5% за месеца, а облеклото е нараснало с 0.2%, докато бензинът е намалял с 2% през месеца.

В още лоши новини за борещата се Карвана, цените на употребявани автомобили и камиони паднаха с още 2.9% през ноември. Други спадове са регистрирани при газопровода, който е намалял с 3.5% и медицинските услуги, които са спаднали с 0.7%.

Няма забележими увеличения по нито един от елементите, измерени от Бюрото по трудова статистика на САЩ. Най-голям ръст има при мазута, който поскъпва с 1.7%. Като цяло, това е доста добра новина за потребителите.

Основната инфлация, която изважда храните и енергийните артикули, които могат да бъдат особено нестабилни, е нараснала с 0.2% през ноември. Въпреки че това е малко по-високо от основния процент, това е и най-ниското увеличение от август 2021 г.

Допълнителни признаци, че може да сме свидетели на началото на обрат.

Фед повишава лихвите с 0.50 процентни пункта

Което ни води до Федералния резерв. Целият смисъл на неотдавнашното голямо увеличение на лихвите беше в преследването на по-ниска инфлация.

Когато Федералният резерв повишава лихвените проценти, това прави по-скъпо заемането на пари за хората и бизнеса. Например, ако имате кредитна карта с променлив лихвен процент, лихвеният процент, който плащате върху неплатеното си салдо, вероятно ще се повиши, когато Фед повиши лихвените проценти.

Това може да направи по-трудно за хората и предприятията да поемат нов дълг, което може да помогне за забавяне на икономиката чрез намаляване на размера на разходите и инвестициите, които се извършват.

Освен че оскъпяват заема, по-високите лихвени проценти могат да направят спестяването и по-привлекателно. Когато лихвените проценти са високи, хората и предприятията могат да печелят повече от своите спестявания, което може да ги насърчи да спестяват повече и да харчат по-малко. Това помага за намаляване на търсенето на стоки и услуги, което може да помогне за още по-голямо намаляване на инфлацията.

Имайки предвид тази цел, те повишиха ставките с 0.75 процентни пункта на последните четири поредни срещи. Това е огромно ниво на увеличение и това е най-бързият темп на увеличения, наблюдаван от началото на 1980-те години.

Колкото и да изглежда, че инфлацията започва да се смекчава, Фед вероятно няма да се забави твърде бързо. При 7.1% инфлацията все още е на почти 40-годишен връх, така че все още не е напълно изпълнена мисията.

Ето защо все още сме свидетели на голям скок в лихвените проценти този месец, като Фед увеличава лихвения процент на централната банка с 0.50 процентни пункта. Това беше в съответствие с прогнозите на повечето анализатори, базирани на публикуваните икономически данни и коментари, направени през последните седмици от председателя на Фед Джером Пауъл.

Ще се повишат ли още лихвите?

Настоящият цикъл на повишаване на лихвите почти сигурно не е приключил. Докато темпът на инфлация остава висок, Фед вероятно ще продължи да повишава лихвените проценти. Те ясно дадоха да се разбере, че планират да намалят главния процент до дългосрочната цел от между 2-3%, което означава, че имат още много работа.

Вероятно ще видим лихвите да продължат да се повишават през първата половина на 2023 г.

Джеръм Пауъл потвърди това на пресконференция след съобщението на Фед, в което се посочва, че „Изминахме много и пълният ефект от нашето бързо затягане досега предстои да се усети. Имаме още работа.”

Оттам нататък ще зависи от това как ще реагира темпът на инфлация. Ако се понижи бързо, както някои прогнозират, можем да видим, че Фед поддържа лихвените проценти стабилни или дори да ги намали през Q2/Q3. С това казано, ако инфлацията остане упорито висока, тогава процентите почти сигурно ще продължат да се увеличават към последната половина на 2023 г.

След всяко заседание на Фед отделните членове се анкетират за това какви според тях е вероятно да бъдат процентите в бъдеще. Това е известно като „точков график“. Почти всички членове смятат, че основният лихвен процент ще надхвърли 5% през 2023 г., като някои предполагат, че може да достигне близо 6%.

Оттам нататък общият консенсус е лихвите да се върнат под 5% през 2024 г., след това средна прогноза от 3.1%, прогнозирана през 2025 г.

Какво означава всичко това за инвеститорите?

В действителност нищо от това не е неочаквано. В резултат на това пазарите не реагираха много на новината. Положителният извод за инвеститорите е, че членовете на Фед вярват, че инфлацията ще бъде поставена под контрол през 2024 г., което е добър резултат както за бизнеса, така и за потребителите.

Когато новините започнат да се въртят, не би било изненадващо да видим и фондовия пазар да направи същото. За инвеститорите това може да означава, че 2023 г. е по-добра година от това, което беше ужасната 2022 г., въпреки че, разбира се, нищо не е гарантирано.

Ако искате да потопите пръстите си отново в пазарите, след като бяхте изгорени тази година, но се притеснявате за по-нататъшни спадове, можете да помислите за Q.ai's Защита на портфолиото.

Ние използваме силата на AI, за да анализираме чувствителността на портфейла ви към различни форми на риск, като лихвен риск, пазарен риск и петролен риск, и въз основа на вашите притежания автоматично прилагаме усъвършенствани стратегии за хеджиране, за да се предпазим от тях.

Това е вид авангардна търговска стратегия, която обикновено е запазена за клиенти на скъпи хедж фондове, но ние я направихме достъпна за всички.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.