Фед се нуждае от повишение на лихвите с половин точка, за да си върне доверието: Акман

(Bloomberg) - Регистрирайте се за бюлетина на New Economy Daily, следвайте ни @economics и се абонирайте за нашия подкаст.

Най -четени от Bloomberg

Инвеститорът милиардер Бил Акман казва, че Федералният резерв губи битката си срещу инфлацията и трябва да повиши основния си лихвен процент с по-високи от очакваните 50 базисни пункта през март, за да „възстанови доверието си“.

„Първоначално движение от 50 базисни точки ще има рефлексивния ефект на намаляване на инфлационните очаквания, което би смекчило необходимостта от по-агресивни и икономически болезнени стъпки в бъдеще“, каза Акман в поредица от туитове.

Изправени пред натиск от Конгреса и обществеността да се справят с най-горещата инфлация от 1980-те години на миналия век, хор от официални лица този месец повишиха лихвите през март и потенциалната нужда да се повиши четири и дори пет пъти тази година, бележейки ясна промяна в перспективите от само преди няколко седмици.

През декември американските централни банкери прогнозираха, че ще повишат лихвите три пъти тази година и ще ускорят темпото на намаляване на изкупуването на активи, за да приключат програмата в средата на март. Фед не е повишавал лихвите с повече от 25 базисни пункта наведнъж от май 2000 г.

„Нерешеният слон в стаята е загубата на възприетото доверие на Фед като борец с инфлацията“, каза Акман, добавяйки, че първоначалното увеличение на лихвите с половин пункт ще „шокира и страхува пазара, което ще демонстрира неговата решимост по отношение на инфлацията“.

Прочетете: Повишаването на лихвите на Фед през март с половин точка е шокът и страхопочитанието, от което се нуждаем

Хенри Кауфман, главен икономист в Salomon Brothers с прякор „Dr. Дум“, каза в интервю, че ако съветваше Джеръм Пауъл, той би призовал председателя на Фед да бъде „драконовски“, като започне с незабавно увеличение с 50 базисни точки на краткосрочните лихвени проценти и изрично сигнализира за още предстоящи.

Историята продължава

Главният изпълнителен директор на JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймън каза пред анализаторите в петък, че Фед може да вдигне референтния си лихвен процент до седем пъти, за да се бори с нарастващата инфлация, въпреки че той не уточни колко бързо може да се случи това.

Перспективата за четири повишения през 2022 г. изглежда все по-вероятна, като нарастваща група банки променят официалните си прогнози, за да отразят това. И докато пазарите все още не са преминали към пълна цена в пълен процентен пункт на повишения за тази година, тя се приближава и търговците са много активни, за да се предпазят от рисковете от по-бърз от очакваното цикъл. С ястребовата реторика на Фед и горещият индекс на потребителските цени заеха централно място тази седмица, търсенето на структури за евродолари, които предпазват от повишения на Фед, беше осезаемо, като някои дори обмисляха перспективата за повишаване на половин точка през март.

Загрубения пазар на съкровищницата вече трябва да се съобразява с промените в предлагането

Пауъл обеща по-рано през седмицата да направи необходимото, за да ограничи скока на инфлацията и да удължи експанзията. „Ако трябва да вдигнем лихвените проценти още с течение на времето, ще го направим“, каза Пауъл пред банковата комисия на Сената във вторник под разпит по време на изслушването му за потвърждаване на втори мандат като шеф на централната банка. „Ще използваме нашите инструменти, за да върнем инфлацията.

Потребителските цени в САЩ се повишиха миналата година с най-много от близо четири десетилетия, подкопавайки покупателната способност на американските семейства и подготвяйки почвата за повишаване на лихвите.

Индексът на потребителските цени се е покачил със 7% през 2021 г., което е най-голямото увеличение за 12 месеца от юни 1982 г., според данни на Министерството на труда, публикувани в сряда. Широко проследяваният индикатор за инфлация се повиши с 0.5% спрямо ноември, надхвърляйки прогнозите.

На Фед ще бъде трудно да говорим за предстоящия път след повишението през март

(Добавя пазарните очаквания в 8-ми параграф.)

Най -четени от Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP