Фед трябва да „шокира и страхува“ пазара с едно голямо увеличение на лихвите, казва Бил Акман

Акман каза, че централната банка на САЩ е загубила известна степен на доверие към Уолстрийт, което може да навреди на способността й да влияе на инфлационните очаквания, което се разглежда от някои като значително препятствие на настроенията.

„Неразрешеният слон в стаята е загубата на възприетото доверие на Фед като борец с инфлацията и дали 3 към 4 следователно биха били достатъчни“, пише той.

Пазарите в голяма степен очакват Федералният резерв да осигури повишение с 25 базисни точки на заседанието си през март. Според данни, събрани от CME Group Inc.
CME,
-0.24%,
коефициентите сочат към 79% шанс за такова увеличение, с едва 3% шанс за увеличение от 50 базисни точки спрямо лихвите по федералните фондове, които в момента са в диапазона между 0% и 0.25%.

Фед планира да повиши базовия си лихвен процент до 2.1% до края на 2023 г. Бившият президент на Фед в Ню Йорк Уилям Дъдли и други смятат, че централната банка вероятно ще трябва да повиши базовия си лихвен процент близо до 4%, за да се обърне лесната парична политика се запази до голяма степен поради пандемията от COVID-19.

Председателят на Фед Джером Пауъл каза пред банковата комисия на Сената по-рано през януари, че скокът на инфлацията, който се покачва до високи нива, невиждани от около 40 години, идва от дисбаланса на търсенето и предлагането. Въпреки че Фед може да охлади търсенето, той ще получи известна помощ, тъй като ограниченията в предлагането се облекчат, каза той.

Прочети: Забравете повишенията на лихвите. Как Фед се справя със своите активи от $9 трилиона е това, което наистина има значение и Фед преценява предложенията за евентуално намаляване на притежаваните облигации

Някои пазарни икономисти и стратези обаче твърдят, че политиците на Фед са направили грешка, като не са се справили с инфлацията по-рано и я наричат ​​преходна, като изследователите на Deutsche Bank описват американската централна банка като „много зад кривата“ от началото миналата година в затягане на политиката, което сега я принуждава да се движи по-бързо и по-бързо, отколкото се очакваше.

Прочети: Ето как Федералният резерв може да свие баланса си от 8.77 трилиона долара, за да се бори с високата инфлация, според бивш служител на Фед

Дойче банк
db,
-0.43%
Икономистите очакват четири повишения през 2022 г., както и тези в Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.52%.
JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-6.15%
Главният изпълнителен директор Джейми Даймън спекулира, че Фед може да се наложи да повиши лихвите до седем пъти, което би било много по-бърз темп на повишаване на лихвите, отколкото пазарните участници ценообразуват.

Акман каза, че Фед може да направи много за възстановяване на всяко улично доверие, което може да е загубило, като изненада пазара с много по-голямо увеличение от очакваното, което може да премахне необходимостта от дълга серия от увеличения или по-агресивни действия.

Виж: Пригответе се за изкачването. Ето какво казва историята за възвръщаемостта на фондовия пазар по време на циклите на повишаване на лихвите на Фед.

„Първоначално движение от 50 базисни точки ще има рефлексивния ефект на намаляване на инфлационните очаквания, което би смекчило необходимостта от по-агресивни и икономически болезнени стъпки в бъдеще. Само една мисъл“, туитира мениджърът на хедж фонд.

Пазарите бяха неспокойни от перспективата за затягане на финансовите условия, като основните борсови индекси бяха натежали в петък отчасти от перспективата за по-високи лихвени проценти, докато доходността на 2-годишните държавни ценни книжа
TMUBMUSD02Y,
0.960%,
което отразява краткосрочната политика на Фед, се изкачи до най-високото ниво от почти две години на 0.965%, докато лихвеният процент на 10-годишните държавни ценни книжа TMUBMUSD10Y, 1.792% се повиши с 6.3 базисни пункта до 1.771% до края на седмицата.

И трите основни бенчмарка на акциите завършиха по-ниско миналата седмица и се понижиха рязко досега в началото на 2022 г. с индекса Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.56%
спад от 1.2%, индексът S&P 500
SPX,
+ 0.08%
намаление от 2.2% и на Nasdaq Composite Index
COMP,
+ 0.59%
спад от 4.8% досега през януари.

Акман управлява Pershing Square Capital Management и е виден и откровен инвеститор, чиято нетна стойност е около 3.3 милиарда долара, според Forbes.