Фед иска „значително“ по-ниска инфлация, преди да облекчи лихвените проценти – и някои служители подкрепиха по-агресивни увеличения

Горна линия

Тъй като инфлацията продължава да е по-гореща от очакваното, Федералният резерв не показва никакви признаци да отстъпи от агресивната си парична политика, според бележки от комитета за определяне на политиката на Фед, публикувани в сряда, нежелан знак за инвеститорите, които се вкопчват в надежди за по-малко ястребови Централна банка.

Ключови факти

Някои служители на Фед подкрепиха по-рязко увеличение с половин пункт спрямо лихвения процент по федералните фондове по-рано този месец, според минути от срещата на Федералния комитет за отворен пазар от 31 януари до 1 февруари, в която панелът договорено до увеличение с четвърт пункт спрямо лихвения процент на федералните фондове.

Федералният резерв иска да види „значително повече доказателства за напредък в по-широк диапазон от цени… за да бъде уверен, че инфлацията е в траен низходящ път“ и да отпусне газта върху лихвените проценти, гласи протоколът.

Пазарът на труда остава „много стегнат“, според Федералния резерв, който твърди, че високите заплати повишават потребителските цени, тъй като компаниите реагират на по-високите разходи за производствени ресурси.

Винаги чувствителни към всякаква информация от Фед относно лихвените проценти, акциите паднаха след публикуването на протокола, като Dow Jones Industrial Average падна с 0.6%, или 2000 пункта.

Акциите се повишиха по-рано в сряда, след като Джеймс Булард, президент на клона на Фед в Сейнт Луис, каза CNBC той очаква процентът на федералните фондове да достигне връх от 5.4%, в съответствие с консенсусни прогнози, забележително имайки в предвид Булард е сред служителите на Фед, които са по-склонни към агресивно повишаване на лихвите.

„Булард е един от най-яростните [служители на Фед], така че ако смята, че имаме само малко начини да стигнем дотук, пикът в лихвените проценти може да бъде правилно отразен“ в цените на акциите, обясни анализаторът на Oanda Ед Моя в бележка от сряда.

Основен фон

Увеличението с 25 базисни пункта по-рано този месец последва увеличение с половин пункт през декември, предшествано от четири последователни повишения от 75 базисни пункта, всяко от които е най-големите индивидуални скокове от почти три десетилетия. Забавянето дойде, тъй като данните показват, че инфлацията всъщност намалява, въпреки че цените се охладиха по-бавно от очакваното миналия месец. Последното четене на инфлацията причинен Bank of America и Goldman Sachs ще повишат прогнозите си Фед да повиши лихвите с 25 базисни пункта на следващите си три срещи до връх от 5.25% до 5.5%, като прогнозата на Bullard е в средата на този диапазон.

Решаваща оферта

„Имаме добри шансове да победим инфлацията през 2023 г.“, Булард каза CNBC сряда. Широко цитираната „основна“ част от индекса на потребителските цени беше 5.5% миналия месец, надолу от своя 40-годишен връх от 6.6% през септември, но все пак далеч по-висок от 2% годишно увеличение, набелязано от Фед.

Изненадващ факт

Доу пострадал най-лошият си дневен спад за 2023 г. във вторник, губейки близо 700 пункта, тъй като инвеститорите реагираха на още два големи отчета за печалбите, помрачени от хладни перспективи, тъй като компаниите се справят с повишени разходи за заеми, които оказват влияние върху долните линии.

Допълнителна информация

Колко високо ще повиши лихвите от Фед? Прогнозите за увеличение на Goldman, BoA след горещи данни за инфлацията (Forbes)

Ралито „FOMO“ приключи: Dow пада със 700 пункта — най-големият спад за 2023 г. (Forbes)

„Щетите са нанесени“: Фондовият пазар вероятно е готов за нов спад, тъй като икономическите предупредителни знаци изобилстват, предупреждава JPMorgan (Forbes)