Фед предупреждава за влошаване на пазарната ликвидност в доклада за стабилност

(Bloomberg) – Федералният резерв предупреди за влошаване на условията за ликвидност на ключовите финансови пазари на фона на нарастващите рискове от войната в Украйна, затягането на паричните средства и високата инфлация в полугодишен доклад, публикуван в понеделник.

Най -четени от Bloomberg

„Според някои мерки пазарната ликвидност е намаляла от края на 2021 г. на пазарите за наскоро емитирани американски държавни ценни книжа в брой и за фючърси на индекси на акции“, заяви централната банка на САЩ в своя доклад за финансовата стабилност.

„Докато скорошното влошаване на ликвидността не е било толкова силно, колкото в някои минали епизоди, рискът от внезапно значително влошаване изглежда по-висок от нормалното“, се казва в доклада. „Освен това, след руската инвазия в Украйна, ликвидността е била донякъде напрегната на моменти на пазарите на петролни фючърси, докато пазарите на някои други засегнати стоки са били обект на значителна дисфункция.

В изявление, придружаващо публикуването на доклада, гуверньорът на Фед Лаел Брейнард каза, че войната „е предизвика големи движения на цените и маржове на пазара на суровини и подчерта потенциален канал, чрез който големите финансови институции могат да бъдат изложени на заразяване“.

„От гледна точка на финансовата стабилност, тъй като повечето участници имат достъп до фючърсните пазари на стоки чрез голяма банка или брокер-дилър, който е член на съответната клирингова къща, тези клирингови членове са изложени на риск, когато клиентите са изправени пред необичайно повишени искания за маржин“, каза Брейнард. . „Федералният резерв работи с местни и международни регулатори, за да разбере по-добре експозициите на участниците на стоковия пазар и техните връзки с основната финансова система.

Историята продължава

Индексът на американските акции S&P 500 падна в понеделник до най-ниските нива от повече от година и сега е с почти 17% под рекордно високия, определен на 3 януари. Спадът на цените на активите съвпадна с хода към рязко затягане на паричната политика от централни банки по света, включително Фед, за справяне с продължаващия инфлационен натиск.

„Повишената инфлация и нарастващите нива в Съединените щати биха могли да повлияят негативно на вътрешната икономическа активност, цените на активите, кредитното качество и финансовите условия като цяло“, се казва в доклада. Той също така призова цените на жилищата в САЩ, които според тях „могат да бъдат особено чувствителни към сътресения“ предвид високите оценки.

Миналата седмица Фед разреши увеличение с половин процентен пункт на базовия си лихвен процент, което бележи най-голямото еднократно повишение от 2000 г. насам, а неговият председател Джером Пауъл каза пред репортери след това, че е на път да последва хода с допълнителни увеличения с половин пункт при всяка от следващите си две политически срещи през юни и юли.

В доклада Фед също така повтори загрижеността си относно финансовите рискове, породени от стабилните монети, бързо развиващ се тип криптовалута, която е предназначена да поддържа стабилна стойност спрямо твърда валута като щатския долар. Монетите са „уязвими за бягане“ и липсва прозрачност около активите, които се използват за поддържане на жетоните, се казва в него.

„Освен това, нарастващото използване на стейблкойни за покриване на изискванията за марж за търговия с ливъри в други криптовалути може да засили нестабилността в търсенето на стабилни монети и да увеличи рисковете от обратно изкупуване“, се казва в доклада.

(Актуализации с изявление на управителя на Фед Лаел Брейнард в четвърти параграф.)

Най -четени от Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP