Федералният резерв намеква за по-голямо повишаване на лихвите напред, очертава план за свиване на баланса

Горна линия

С многобройни служители на Федералния резерв, които алармират за инфлацията, протоколите от последната среща на централната банка за паричната политика, публикувана в сряда, намекна за по-големи повишения на лихвените проценти през тази година и очерта план за намаляване на баланса си с 95 милиарда долара на месец.

Ключови факти

Служителите на Федералния резерв, които миналия месец повишиха лихвените проценти за първи път от 2018 г., подробни планове за по-нататъшно повишаване на лихвените проценти и намаляване на баланса в последния минути, публикуван в сряда.

Комитетът по паричната политика на централната банка обсъди скоростта на повишаване на лихвените проценти тази година, като няколко членове посочиха, че са предпочели увеличение с 0.5 процентни пункта, вместо увеличение от 0.25 пункта, договорено през март.

С инфлацията на най-високото си ниво от 40 години и „рискове нагоре“, някои служители на Фед се застъпват за по-агресивно повишаване на лихвите и паричната политика, което може да сигнализира за по-голямо увеличение на лихвите на хоризонта.

Инвеститорите също внимателно следяха за улики как централната банка ще намали своите трилиони долари в облигации: служителите на Фед „като цяло се съгласиха“ да намалят баланса с максимум 95 милиарда долара на месец – малко по-високо от консенсуса, очакван от Уолстрийт, минутите показаха.

Централната банка в момента има баланс от около 9 трилиона долара, който повече от удвои размера си след месечната програма за изкупуване на облигации на Фед, която подкрепи икономиката и пазарите по време на пандемията на коронавирус.

Макар че това историческо ниво на стимули приключи едва миналия месец, опасенията от инфлацията нараснаха до небето, тъй като покачващите се цени не показват признаци на забавяне - и множество служители на Фед наскоро засилени предупреждения, плашещи пазари.

Тангента:

Акциите паднаха веднага след публикуването на последните минути на Фед, което увеличи загубите тази седмица. Dow Jones Industrial Average падна с 0.8%, близо 300 пункта, докато S&P 500 загуби 1.3%, а Nasdaq Composite с 2.4%.

Основен фон

Централната банка все още прогнозира шест допълнителни увеличения на лихвите тази година и още три през следващата. Въпреки че борбата с инфлацията е основна грижа на Фед, официални лица също предупреждават за „силно несигурното“ икономическо въздействие от руската инвазия в Украйна, която предизвика хаос на пазарите на суровини.

Решаваща оферта

Изглежда „много вероятно“ лихвите да се повишат с 0.5 процентни пункта на следващото заседание на Фед през май, казва основателят на Vital Knowledge Адам Крисафули. "Протоколите бяха пълни с коментари за инфлацията - това очевидно е първостепенната грижа за Фед и служителите се стремят да държат цените под контрол."

Какво да гледате

„При сегашния темп [на намаляването на баланса] може да са необходими повече от пет години (и потенциално до осем години), за да се ликвидират напълно всичките им участия“, казва Крис Закарели, главен инвестиционен директор на Independent Advisor Alliance. „Шансовете са изключително високи, че ще срещнем рецесия, преди това да се случи.

Допълнителна информация

Повече служители на Фед бият алармата за инфлацията и плашещите пазари (Forbes)

Голямата банка първа прогнозира рецесия - може да последва още (Forbes)

Фирмите на Уолстрийт намаляват цените на S&P 500 - ето какво прогнозират за пазарите (Forbes)

Дългоочакваното увеличение на лихвите на Федералния резерв е тук: Пауъл обявява увеличение от 0.25% (Forbes)