Уолър от Фед казва, че пазарът е реагирал прекомерно на данните за потребителската инфлация: „Предстои ни дълъг, дълъг път“

„Изглежда, че пазарът е излязъл начело с този доклад за CPI. Всеки трябва просто да си поеме дълбоко въздух, да се успокои. Имаме начин да вървим ”, каза Уолър.

Инвеститорите се развеселиха мекият CPI печат, публикуван в четвъртък, покачвайки акциите до най-добрата им седмица от юни. Индексът S&P 500
SPX,
+ 0.92%
затвори с 5.9% по-високо за седмицата.

Данните показват, че годишният процент на потребителската инфлация е спаднал до 7.7% от 8.2%, отбелязвайки най-ниското ниво от януари. Инфлацията достигна връх от почти 41 години от 9.1% през юни.

Уолър каза, че е добре, че има някои доказателства, че инфлацията намалява, но отбеляза, че е имало и други моменти през изминалата година, когато е изглеждало, че инфлацията се понижава.

„Ще станем свидетели на продължаване на този тип поведение и инфлация, която бавно ще започне да намалява, преди наистина да започнем да мислим за сваляне на спирачките тук“, каза Уолър.

„Предстои ни дълъг, дълъг път, за да намалим инфлацията. Лихвените проценти ще продължат да се покачват и ще останат високи за известно време, докато не видим тази инфлация да се доближава до нашата цел“, добави той.

Фед се фокусира върху това колко високи лихвени проценти трябва да бъдат постигнати, за да се намали инфлацията, и това ще зависи единствено от инфлацията, каза той.

Уолър каза, че „най-лошото нещо“, което Федералният резерв може да направи, е да спре повишаването на лихвите само за да предизвика експлозия на инфлацията.

Нивото на инфлация от 7.7%, наблюдавано през октомври, е „огромно“, добави той.

Фед сигнализира на последното си заседание по-рано този месец, че може да забави темпото на повишаване на лихвените проценти на предстоящите заседания.

Централната банка повиши лихвените проценти с почти 400 базисни пункта от март, включително четири поредни повишения с 0.75 процентни пункта, които бяха почти нечувани преди тази година.

„Гледаме да се движим в стъпки от потенциално 50 [базисни точки] на следващата среща или на следващата среща след това“, каза Уолър.

Фед ще проведе следващото си заседание на 13-14 декември, а след това отново на 31 януари-февруари. 1.

В същото време Пауъл каза, че Фед вероятно ще повиши лихвените проценти над 4.5%-4.75% крайна лихва, която очакваха преди.

„Сигналът беше „спрете да обръщате внимание на темпото и започнете да обръщате внимание къде ще бъде крайната точка“, каза Уолър.

В резултат на доклада за индекса на потребителските цени инвеститорите, които търгуват с фючърсни договори за захранвани фондове, виждат крайната лихва на Фед на 5%-5.25% следващата пролет и след това бързо да паднат обратно до 4.25%-4.5% до ноември. Това е доста под нивата преди данните за CPI.